全球加密货币采用情况：瑞士

瑞士加密货币采用的现状 

来源：Freepik

2024年，瑞士在加密货币的普及和监管方面依然保持领先地位。得益于其进步的法律和经济环境，瑞士的加密货币普及率高达23%，位居欧洲之首。

瑞士积极采用加密货币的举措可以追溯到2014年，当时苏黎世设立了第一台比特币ATM机。到2016年，楚格市已接受比特币支付市政服务费用，瑞士联邦铁路公司也已在全国1,000多台售票机上开通了比特币支付服务。

同样，楚格州允许居民使用比特币和以太币纳税，最高可达100,000万瑞士法郎等值的加密货币。卢加诺市也已将比特币、Tether（USDT）及其自有的LVGA积分代币确立为法定货币。  

卢加诺正在投资未来。近年来，我们已经实施了基于区块链的解决方案，包括 MyLugano 应用程序及其 LVGA 积分支付代币、卢加诺数字法郎以及 3Achain 区块链基础设施。

卢加诺市长米歇尔·福莱蒂 (Michele Foletti)。

瑞士在加密货币采用方面领先欧洲，2024 年数字货币采用率达到 23%，高于欧洲平均水平。 

数据来源：Bitpanda/YouGov 2024

奥地利的采用率为 18%，法国为 14%，瑞士保持领先地位，而德国和意大利等国家则落后，分别为 11% 和 9%。

根据亨利加密货币采用指数2024 ，瑞士在加密货币和区块链的采用和整合方面排名第 11 位。

瑞士已将自身定位为对加密货币友好的国家，吸引了包括 Solana 和 Cardano 在内的多家大型公司落户楚格。这片被称为“加密谷”的区域拥有丰富的资源，例如资金、人才和蓬勃发展的生态系统。“加密谷”仍然是全球区块链和加密货币创新的重要中心。

瑞士传统银行，如Bordier & Cie，接受加密货币，并允许个人和企业将其兑换成瑞士法郎等法定货币或 USDT 等稳定币。

瑞士始终如一且支持加密货币的法规，加上简单的税收政策和早期的公共采用举措，使其成为全球对加密货币最友好的国家之一。

瑞士的 Crypto Larws 

来源：Freepik

自 2017 年以来，瑞士联邦政府已在法律上承认虚拟货币，但并非将其视为官方货币，而是将其视为可以交易的数字证券，并将其纳入资产分类。

同年，瑞士金融市场监管局（FINMA）颁发了该国首个加密资产管理许可证，并开始对基于区块链的资产采取监管措施。这包括支付代币（加密货币）、实用代币（数字应用程序的访问代币）和资产代币（代表实物资产或股息）。

2021年，瑞士颁布了区块链法律—— 《分布式账本技术（DLT）发展联邦法》，该法正式确立了资产代币化并规范了基于区块链的证券。该法明确了资产托管的相关规定，要求即使托管机构破产，客户仍可继续访问其资产。

DLT法案

随着2020年《分布式账本技术法案》（DLT Act）的出台，瑞士的数字资产法律环境得到了进一步发展。该法案修订了现有法规，以支持资产代币的发行，并加强了使用钱包提供商和交易平台的客户保护。DLT法案还引入了以下新功能：

DLT权利

该法案允许在区块链系统上进行证券交易。根据《债务法典》 ，设立了一种新的法律类别——账本证券（Registerwertrecht） 。这类证券只能通过符合特定完整性和透明度标准的数字账本进行转让。

这些权利可以在区块链平台上发行和转让。这提高了数字证券交易的透明度和效率。它消除了资产转移对传统书面合同的需求，与区块链的自动化流程相一致。

DLT交易系统

《金融市场基础设施法》现已将分布式账本技术（DLT）交易系统纳入其中。这些系统有助于DLT证券的交易、托管和结算。

该法案设立了基于分布式账本技术（DLT）的交易平台许可制度，以确保区块链资产的安全交易。系统性风险较小的小型平台可享受简化的许可要求。

这些系统被视为金融中介机构，并受反洗钱 (AML) 法规的约束。这确保了其符合“了解你的客户 (KYC)”标准，以防止欺诈和非法活动。

破产中的加密资产隔离

该法律在破产程序期间保护托管人持有的数字资产。如果托管人对加密资产拥有独家控制权，则可以在破产程序中将其隔离。

这确保加密资产与托管机构的资产分开处理，从而保护投资者免受潜在损失。这优先考虑客户的所有权，并在破产情况下降低交易对手风险。

法律条款明确了受益人的资产隔离，包括存储在云提供商处的数据等情况。

DLT 对其他法律的修订

DLT法案对瑞士的几项法律进行了修订，旨在为分布式账本技术（DLT）创建全面的监管框架，促进其融入瑞士的金融和法律体系。

• 《银行法》 已进行修订，扩大了金融科技许可证的范围，现在涵盖了与 DLT 相关的活动。 
• 此 金融服务法 （FinSA）已更新，重新定义“证券”，包括基于分类账的证券。
• 根据《国家银行法》，瑞士国家银行负责监督系统重要性的 DLT 交易系统。
• 此 反洗钱法 已修订，将 DLT 交易系统纳入“金融中介机构”的定义之中。 

反洗钱法

瑞士的《反洗钱法》（AMLA）概述了对金融中介机构的要求，特别是在客户身份验证和识别资金实际受益人方面。对于加密货币，反洗钱法规有具体的应用：

一级市场和 ICO 

瑞士金融市场监管局 (FINMA) 将加密货币（例如支付代币或稳定币）的发行视为金融中介。此类活动与 ICO 类似，属于《反洗钱法》(AMLA) 的管辖范围，因为它涉及发行一种支付方式。

二级市场和交易

根据《反洗钱法》，直接向他人出售加密货币或使用加密货币购买商品和服务不构成金融中介。然而，修订后的《瑞士反洗钱法》

与 DLT 法同时更新的《洗钱条例》规定，在持续的业务关系（dauernde Geschäftsbeziehung）中促进加密货币转移被视为受 AMLA 约束的服务。 

这表明，只有与加密货币持续商业交易相关的服务才受到瑞士反洗钱义务的约束。

采矿业

瑞士没有专门针对加密货币挖矿的法律或法规。因此，挖矿活动通常是被允许的，没有任何特定的法律限制。

由于个人使用的加密货币挖掘不属于金融中介，因此不属于瑞士汇款或反洗钱法规的管辖范围。 

此外，根据《金融服务法》（FinSA），挖矿通常不被视为金融服务。这意味着从事个人用途加密货币挖矿的个人或实体不受与金融中介机构或服务相同的监管。

瑞士的加密货币税收 

来源：Freepik

瑞士将加密货币视为一种资产类别，而非证券。该国对其所有权和转让的处理方式与房地产或黄金等资产类似。

瑞士联邦税务局（FTA）对加密货币的销售和转让提供了明确的指导方针。

瑞士对加密货币的税收待遇分为几类：

财产税

瑞士各州政府对总资产（包括加密货币持有量）征收财富税，其估值与外币持有量相似。联邦税务局根据市场平均水平为每种加密货币设定年税率，各州通常采用该税率。 

各州税务机关将加密货币视为与银行存款相当，并对其征收财富税。当不存在自由贸易协定税率时，加密货币必须根据交易平台的年末价格申报，如果无法获取，则按其原始购买成本申报。各州的纳税申报规则可能有所不同，因此个人需要查看其所在地的具体要求。

所得税

作为工资一部分收到的加密货币属于应税收入。雇主必须在支付时记录加密货币的瑞士法郎价值。自雇人士如果因商品或服务而收到加密货币，则必须将其瑞士法郎价值申报为收入。

此外，加密挖矿的收入需要纳税，其分类取决于矿工是雇员还是独立承包商。

专业加密货币交易

专业交易活动的利润应纳税，而损失可抵税。作为商业资产的加密货币必须按账面价值列示在资产负债表上，并根据标准会计规则记录价格波动。

资本利得税

包括加密货币在内的可移动私人资产的资本收益通常不征收资本利得税，而资本损失则不可扣除。

法人实体持有的加密货币税

• 资本税：法人实体需缴纳年度资本税，因此必须按成本或（若成本较高，则按联邦税务局 (FTA) 规定的年末税率）申报加密货币。如果联邦税务局未规定税率，则使用购置成本。
• 公司所得税：企业需就加密货币销售利润缴纳所得税。根据瑞士会计准则，如果企业投资者采用按市价计价的会计方法，则未实现收益需纳税。

增值税（VAT）

就增值税而言，瑞士将加密货币视为与法定货币具有同等效力。这意味着加密货币交易、兑换活动及相关服务无需缴纳增值税。

瑞士的加密货币法规 

来源：Freepik

瑞士一直引领安全透明的加密货币监管，将虚拟货币视为可在线交易的数字资产。

瑞士在加密货币监管方面享有的进步声誉与其去中心化的政府架构相符。这种模式促成了瑞士在加密货币监管方面取得的显著成就，尤其是在2014年于楚格州兴起的“加密谷”地区。

瑞士的加密货币监管机构 

在瑞士，有几个机构负责监管加密货币市场。

瑞士议会作为立法机构，在制定与加密货币相关的法律方面发挥着关键作用。瑞士金融市场监管局（FINMA）是主要监管机构，负责监督和管理金融机构及服务，包括那些涉及加密货币和区块链技术的机构和服务。

FINMA 确保加密领域的金融参与者遵守瑞士法律，特别是与反洗钱 (AML) 和金融市场稳定相关的法律。

瑞士国家银行（SNB）作为瑞士的中央银行，负责维护该国的整体金融稳定。虽然瑞士国家银行对加密货币没有直接的监管权，但它密切关注加密货币市场的发展，并已就相关风险发布了多项警告。

近日，主席马丁·施莱格尔强调，实物现金将继续在瑞士支付体系中发挥重要作用。

此外，瑞士国家银行还参与了与中央银行数字货币（CBDC）相关的项目，探索基于区块链的未来货币体系解决方案。

交易场所监管

瑞士对数字资产交易场所的监管发生了重大变化，特别是随着 2021 年 8 月《DLT 法案》的出台。该法案允许设立一种名为“DLT 交易设施”的新许可类别，适用于区块链上代币的多边交易场所。 

这些场所必须遵守交易和交易后活动的非自由裁量规则，并可以允许不受监管的参与者或集中代币存款。

目前，尚无瑞士交易场所获得 DLT 交易设施许可，但证券公司已获得运营可交易 DLT 权利的有组织交易设施 (OTF) 的许可。

钱包服务提供商

除了交易场所之外，对钱包服务提供商的监管也在不断发展。掌控私钥的钱包提供商被视为金融中介机构，必须遵守反洗钱 (AML) 规则。 

然而，DLT 法案允许在提供商破产时将托管钱包中持有的数字资产进行隔离，这意味着客户的资产受到保护。

对于提供托管钱包（包含客户资产池）的金融科技公司而言，必须持有金融科技牌照。《分布式账本技术法案》允许这些公司提供诸如接受高达100亿瑞士法郎的存款等服务，但客户资产必须隔离存放。

质押服务

质押服务（即客户锁定其加密资产以支持区块链网络）也受到监管。虽然质押本身不受监管，但提供质押服务需要谨慎管理客户的资产。未经许可的托管机构只能提供直接质押服务，即为每个客户单独保管资产。

持牌托管人必须满足特定规则以避免触发资本要求，包括对客户保持风险透明度并确保采取适当的风险管理措施。

加密资产经纪商

加密资产经纪商也受瑞士法律监管。如果代币符合证券资格，经纪商必须根据《金融机构法》（FinIA）获得许可。他们必须遵守反洗钱规则，如果他们的账户接受法定货币或代币，则可能需要银行牌照。但是，如果他们依赖结算账户豁免，将客户资金的持有期限限制在较短的时间内，则可以避免这种情况。

瑞士的加密货币使用情况 

来源：Freepik

加密货币在瑞士被广泛使用，具体如下：

支付记录

瑞士许多商家接受比特币和以太坊等数字货币支付商品和服务。一些知名零售商、餐厅甚至房地产中介都接受加密货币付款。这得益于像 Bitcoin Suisse 这样的支付处理商，它们帮助企业整合加密货币支付。

例如，在线零售商 Digitec Galaxus 于 2019 年 3 月与 Datatrans AG 和 Coinify 合作，首次尝试使用加密货币作为支付方式。客户可以使用比特币和以太币等加密货币作为购物支付手段。

投资与贸易

瑞士拥有多家加密货币交易所，例如 Swissquote 和 SIX Swiss Exchange，个人和机构可以在此买卖和交易加密货币。瑞士还培育了多家加密货币对冲基金和投资工具。包括瑞银和瑞信等大型银行在内的瑞士银行也已开始为机构投资者提供与加密货币交易和托管相关的服务。

ICO和STO市场

瑞士曾多次举办首次代币发行 (ICO) 和证券型代币发行 (STO)，尤其是在加密货币繁荣的早期。瑞士对 ICO 有着明确的监管规定，允许企业通过发行代币来筹集资金。

缴税 

瑞士已将加密货币纳入其纳税系统，其中楚格和采尔马特处于领先地位。楚格允许居民和企业通过 Bitcoin Suisse 使用比特币或以太坊缴纳最高 100,000 万瑞士法郎的税款。Bitcoin Suisse 可以将加密货币兑换成瑞士法郎，以降低波动风险。瑞士其他地区也在探索类似措施，以促进加密货币的普及。

财富管理

瑞士私人银行和财富管理公司为希望投资加密货币的高净值人士提供量身定制的服务。他们通过私人银行和资产管理公司提供安全托管、交易和投资组合管理等服务，将加密货币融入财富管理体系。

像 Julius Baer 这样的机构提供量身定制的数字资产解决方案，而 Falcon Private Bank 则支持直接的加密货币交易和存储。SEBA Bank 通过加密货币贷款和多元化策略等服务，在传统银行业务和数字资产之间架起了桥梁。 

推动瑞士采用加密货币的因素 

来源：Freepik

推动瑞士采用加密货币的因素有几个：

支持性监管环境

瑞士拥有清晰且有利的加密货币法律框架，该框架由瑞士金融市场监管局（FINMA）制定。这包括对加密资产分类、首次代币发行（ICO）和证券型代币发行（STO）的监管规定，为企业和投资者提供法律确定性。

加密货币友好型税收

瑞士的税法对加密货币用户相对优惠。加密货币被视为财产，除非用于商业活动，否则不作为收入征税。此外，个人持有加密货币的资本收益通常无需纳税，这使得瑞士成为加密货币投资者的理想投资地。

楚格州的“加密谷”

祖格，被称为“加密谷”，已成为区块链和加密货币业务的全球中心。该市良好的监管环境、低税率以及地方政府的支持吸引了众多区块链初创公司，为加密货币创新营造了一个充满活力的生态系统。

机构支持和银行服务

包括瑞银集团和瑞士信贷等主要银行在内的多家瑞士银行已开始提供加密货币相关服务，例如为机构投资者提供托管和交易服务，从而提升市场的合法性和稳定性。加密货币与传统金融体系的融合是推动其普及的重要因素。

公众意识和教育

瑞士的大学和教育机构积极参与区块链和加密货币研究。此外，当地还举办了许多聚会、会议和教育活动，旨在提高公众对区块链的认识，并促进其普及。

参与加密货币交易和投资

瑞士拥有多家加密货币交易所和平台，例如 Swissquote 和瑞士证券交易所 (SIX Swiss Exchange)，让个人和机构能够轻松买卖和交易加密货币。这种便捷性有助于加密货币的广泛应用。

瑞士采用加密货币的挑战 

来源：Freepik

尽管瑞士在加密货币采用方面占据强势地位，但它仍面临一些挑战：

监管不确定性

尽管瑞士拥有清晰的监管框架，但加密货币领域仍在不断发展变化。未来监管政策可能发生变化，进而影响市场，尤其是在全球趋势影响瑞士监管的情况下。对于企业和投资者而言，某些加密货币活动在新法律下将如何征税或处理，其清晰度可能是一个值得关注的问题。

波动性和投机

加密货币以其价格波动性而闻名。这给其普及带来了障碍，尤其对于那些寻求稳定投资或安全价值储存手段的人来说更是如此。市场的投机性可能会让长期投资者或风险厌恶型的普通用户望而却步。

安全和欺诈风险

与任何数字资产一样，加密货币容易受到黑客攻击、欺诈和其他安全威胁。即使在基础设施先进的瑞士，也曾出现交易所或钱包提供商成为网络犯罪分子攻击目标的案例，引发了人们对安全和信任的担忧。

反洗钱（AML）问题

瑞士遵守严格的反洗钱 (AML) 和“了解你的客户 (KYC)”法规。这些要求虽然对于减少犯罪活动至关重要，但对加密货币企业和个人来说却可能造成负担，从而可能阻碍新用户或企业进入该领域。

瑞士采用加密货币的潜在好处 

来源：Freepik

金融创新

瑞士作为全球金融中心的地位因其对加密货币和区块链技术的积极应用而得到巩固。例如，位于楚格的“加密谷”等项目，作为创新中心，吸引了以太坊和卡尔达诺等顶尖区块链项目。这些项目不仅带来了新的发展，也为合作、研究和就业创造了机会。对区块链技术的广泛探索，确保了瑞士在全球金融创新竞赛中保持领先地位。

外商投资

瑞士对加密货币友好的监管政策，加上稳定的政治和经济环境，使其成为外国投资者和区块链公司的首选之地。币安和 Coinbase 等巨头凭借清晰的监管指导和良好的生态系统，已在瑞士站稳脚跟。外资的涌入有助于创造就业机会、推动区块链研究，并巩固瑞士在加密货币领域的领先地位。此外，这一趋势也为本地和国际企业之间的合作提供了机会。

增强的支付系统

加密货币为跨境交易提供了一种替代传统银行服务的方案，具有费用更低、处理速度更快的优势。像Bitcoin Suisse这样的瑞士公司为个人和企业提供基础设施，方便他们使用比特币和以太坊等加密货币进行支付。这简化了国际贸易，并降低了对传统金融中介机构的依赖。此外，一些瑞士商家和服务提供商现在也接受加密货币，这表明加密货币正日益被主流社会所接受。

金融资产多元化

加密货币为瑞士投资者提供了创新金融工具，是对股票、债券和大宗商品等传统资产的补充。房地产或艺术品等代币化资产正成为热门的投资选择。例如，Sygnum Bank 等平台使瑞士投资者能够持有高价值资产的零碎股份，从而提​​高了财富创造的可及性并降低了门槛。这种多元化投资确保瑞士投资者在探索日益增长的数字资产经济的同时，能够规避传统市场的风险。

减少对传统银行的依赖

加密货币使个人和企业能够绕过传统银行系统，直接掌控自己的财务。这种去中心化对于银行服务渠道受限的行业或地区尤为重要。即使在像瑞士这样的高度发达国家，减少对中心化银行的依赖也能确保抵御系统性风险的能力，并赋能用户独立做出财务决策。

结语 

瑞士积极主动的法律、经济和监管措施使其成为加密货币应用的全球领导者。

从苏黎世的比特币 ATM 机等早期采用举措，到楚格和卢加诺将加密货币纳入税收支付，瑞士始终致力于拥抱数字货币。《分布式账本技术法案》的出台以及对账本证券的认可，也凸显了瑞士致力于使其法律体系适应新兴技术的努力。

随着加密货币的不断发展，瑞士的积极姿态为其他寻求平衡监管与技术进步的国家提供了路线图。瑞士仍然是各国如何在维护金融稳定和促进经济增长的同时适应数字经济的典范。