加密行业的基本术语

加密货币已经发展出一套独特的语言。这些术语源自金融、计算机科学、互联网文化，以及论坛上的内部梗，如今已演变成这个价值数万亿美元的全球产业的日常用语。不懂这套语言就贸然参与加密货币领域的讨论，就像不懂图例就试图看懂地图一样。

本词汇表旨在为您提供最完整、最易懂、最新的参考资料。每个术语都包含清晰的定义、使用语境以及有助于理解的实际示例。术语按类别组织，方便您快速找到所需内容：首先是基础概念，然后是交易和市场术语，最后是其他相关术语。 DEFI 然后是 Web3，接着是加密俚语和社区文化，然后是安全，然后是 NFT 和代币化，最后是监管和合规术语。

如何使用此词汇表： 如果您是加密货币新手，请先阅读“基础概念”部分。本文所有内容都建立在这些基础概念之上。如果您已经了解区块链基础知识并正在深入学习，可以直接跳转到与您正在学习的内容最相关的章节。本文中的每个术语您都会在加密货币社区、交易所、新闻和交易平台中实际遇到。

关键精华

• 理解加密货币术语是参与其中的基础。以下每个术语都代表一个概念，它会影响真实资金在这个行业中的流动方式。
• 许多加密货币术语最初都源于网络论坛和社区，之后才成为主流词汇。例如，HODL、FOMO、rekt 和 FUD 最初都是非正式俚语，后来才发展成为广泛使用的金融概念。
• DeFi、NFT 和监管章节涵盖了与 2025 年相关的术语，这些术语甚至在几年前的加密货币词汇中都不存在。随着技术的演进，行业的词汇也在不断扩展。
• 加密货币具有真正的技术深度。零知识证明、内存池、随机数和EVM等术语不仅仅是词汇，更是解释区块链运行机制的概念。
• 了解这些术语可以保护您。许多骗局都利用人们对加密货币运作方式的误解。理解助记词、私钥、智能合约和“跑路”等术语，能让您识别并避免常见的诈骗手段。

另请参阅： 区块链技术的优点和缺点

第一部分：基础概念

这些是加密货币行业的核心组成部分。首先理解这些术语，就能更容易地掌握其他所有概念。

全面、

A blockchain 区块链是一种分布式数字账本，用于记录计算机网络上的交易。每组交易被打包成一个“区块”，每个区块都通过加密技术链接到前一个区块，形成一条链。这种结构使得数据不可篡改：一旦记录，任何历史区块的更改都需要重新计算所有后续区块，并且需要同时对整个网络进行计算，这在规模化应用中是经济和计算上都难以承受的。区块链可以是公开的（任何人都可以访问），也可以是私有的（仅限授权参与者访问）。

Cryptocurrency

A cryptocurrency 加密货币是一种利用密码学技术保护并在去中心化网络（通常是区块链）上运行的数字货币。与政府发行的传统货币不同，加密货币无需中央机构运作。其密码学安全性使其在数学上无法伪造。比特币由化名中本聪（Satoshi Nakamoto）的人于2009年推出，是第一种加密货币。截至2025年，加密货币的数量已达数万种，但其中少数几种占据了绝大部分的市场价值。

比特币（BTC）

比特币是市值最高的加密货币，也是目前已知的第一个加密货币。它由中本聪于2008年通过白皮书提出，并于2009年1月以开源网络的形式上线。比特币采用工作量证明（PoW）共识机制，总量固定为2100万枚，并且大约每四年会经历一次称为“减半”的供应减少事件。它主要被用作价值储存手段，常被誉为“数字黄金”。比特币于2024年12月首次突破10万美元大关，并在2025年1月达到10.9万美元以上。

Altcoin

Altcoin “山寨币”（Altcoin）指的是除比特币之外的任何加密货币。这个术语涵盖了从以太坊（市值第二大，引入了可编程智能合约）到稳定币、实用代币、治理代币、模因币，以及构成更广泛的加密货币市场的数千个小型项目。山寨币的用途各不相同：有些注重隐私（例如门罗币），有些注重速度和低费用（例如索拉纳），还有一些则为特定应用或生态系统提供支持。

钱包

A 加密钱包 钱包是一种用于存储访问和控制加密货币所需的私钥的工具。尽管名为“钱包”，但它实际上并不存储加密货币：加密货币存在于区块链上。钱包存储的是证明所有权的凭证。钱包主要分为两大类：热钱包（连接互联网，更方便但也更易受攻击）和冷钱包（离线，更安全）。钱包还可以分为托管式（由第三方持有您的私钥，例如交易所）和非托管式（您自己持有私钥）。“私钥不在您手中，币就不是您的”这句话强调了自行保管私钥的重要性。

例如：MetaMask 是一款流行的以太坊热钱包软件。Ledger Nano X 是一款流行的冷钱包硬件。

私钥

私钥是用于证明加密货币地址所有权并授权对外交易的秘密加密凭证。它通常是一个 256 位数字，通常以一长串字母和数字或助记词的形式表示（见下文）。任何拥有您私钥的人都完全控制着关联钱包中的所有资产。私钥绝不能与任何人共享，不能在任何网站上输入，不能以明文形式存储，也不能拍照。如果丢失，相关资金将无法找回。

公钥和钱包地址

公钥是通过单向加密技术，由私钥数学推导而来，可以安全地共享。钱包地址则是通过对公钥进行进一步的哈希和编码处理而生成的，它提供了一个更短、格式更规范的字符串，供他人向您发送加密货币。您可以将钱包地址想象成电子邮件地址：共享地址本身没有问题，但共享密码（私钥）则会使他人拥有完全访问权限。在比特币中，地址格式类似于“1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7Divf Na”。在以太坊中，地址以“0x”开头。

种子短语（恢复短语）

助记词，也称为恢复短语或记忆短语，是由钱包在设置过程中生成的 12 到 24 个普通单词组成的序列。它编码了主私钥，钱包中的所有账户和密钥都可以在任何兼容设备上重新生成。丢失助记词并失去对设备的访问权限意味着永久丢失资金。助记词必须写在纸上，并存放在多个安全的物理位置。绝对不能以数字形式存储、拍照或与任何人分享。任何索要助记词的个人或服务都是在试图窃取您的资金。

例如：“苹果香蕉猫沙漠回声火焰花园港口岛屿丛林国王灯”（仅供参考，切勿使用共享种子短语）。

共识机制

A 共识机制 区块链协议是指区块链网络中所有参与者就账本的当前状态达成一致意见的协议。由于没有中央权威机构，所有节点必须独立地就哪些交易有效以及交易发生的顺序达成一致结论。两种主流机制分别是工作量证明（PoW，比特币使用）和权益证明（PoS，以太坊自 2022 年起使用）。其他机制包括委托权益证明（DPoS）、历史证明（PoH，Solana 使用）和权威证明（PoA）。

工作证明（PoW）

工作量证明（PoW）是一种共识机制，它要求参与者（称为矿工）解决计算密集型的数学难题，才能获得将下一个区块添加到区块链的权利。这些“工作”的执行难度很高，但对其他网络参与者来说验证起来却很容易。这使得区块链非常安全，因为攻击的成本极其高昂：要篡改历史，攻击者需要拥有比整个诚实网络更高的计算能力。比特币使用 SHA-256 作为其 PoW 算法。PoW 的主要缺点是其高能耗。

证明（PoS）

权益证明（PoS）是一种共识机制，它用经济抵押品取代计算工作。验证者锁定（质押）一定数量的加密货币作为担保。他们根据其质押数量按比例生成区块，并因诚实参与而获得奖励。不诚实的验证者则面临质押被“罚没”（部分销毁）的风险。以太坊于2022年9月从工作量证明（PoW）过渡到权益证明（PoS），使其能耗降低了约99.95%。以太坊、卡尔达诺、雪崩、索拉纳以及许多其他网络都使用PoS。

智能合同

智能合约是存储在区块链上的自执行程序，当预设条件满足时，它会自动执行协议条款。它无需任何中介机构来强制执行：代码本身就是法律。智能合约支持去中心化应用程序（dApp）、去中心化金融（DeFi）协议、NFT、DAO 以及绝大多数区块链创新，而不仅仅局限于简单的价值转移。以太坊是第一个支持图灵完备智能合约的区块链。智能合约一旦部署，其代码通常无法更改，因此代码的质量和安全性至关重要。

例如：去中心化贷款的智能合约会在借款人全额偿还债务时自动释放抵押品，无需银行或律师参与。

汽油费

Gas 费是区块链网络上用户支付的交易费用，用于补偿验证者或矿工处理交易并将其打包到区块中所需的计算资源。在以太坊上，Gas 费以 Gwei（十亿分之一以太币）为单位。Gas 费会根据网络需求波动：当许多用户竞争区块空间时，费用会上升；在网络活动低迷时期，费用会下降。以太坊的 EIP-1559 更新引入了“基础费用”（会被销毁，从流通中移除）以及可选的“优先费用”（小费），以激励用户更快地将交易打包到区块中。像 Solana 和 Polygon 这样的网络以远低于以太坊主网的 Gas 费而闻名。

采矿业

挖矿是指在工作量证明（PoW）系统中验证新交易并将其添加到区块链的过程。矿工使用专用硬件（比特币使用ASIC矿机，其他网络使用GPU）反复对区块头数据进行哈希运算，直到找到符合网络难度要求的有效哈希值。第一个找到有效哈希值的矿工会将新区块广播到网络，并获得区块奖励以及该区块中包含的所有交易费用。挖矿既能保障网络安全（通过增加攻击成本），又能以可预测、可控的方式发行新的加密货币。

减半技术服务提供商

比特币减半是比特币协议中预先设定的一项机制，每挖出 21 万个区块（大约每四年一次），矿工获得的区块奖励就会减少 50%。这种机制控制着比特币的通胀率，并最终将总供应量限制在 2100 万枚。历史上，比特币减半之后往往会出现显著的价格上涨，但过去的表现并不能预测未来的走势。最近一次减半发生在 2024 年 4 月，区块奖励从 6.25 BTC 减少到 3.125 BTC。下一次减半预计将在 2028 年左右发生。

哈希和哈希率

哈希值是由加密哈希函数应用于任何输入时产生的固定长度输出。即使输入发生微小的变化，也会产生完全不同的哈希值（雪崩效应）。区块链中的哈希函数具有确定性（相同的输入总是产生相同的输出）、单向性（无法从输出反向推导出输入）和抗碰撞性（在计算上不可能找到两个产生相同输出的不同输入）。哈希率衡量的是矿工或整个网络每秒可以执行的哈希计算次数。比特币网络的哈希率已从 2009 年的每秒千哈希增长到 2025 年的每秒艾哈希。

区块和区块浏览器

区块是区块链的基本单元，包含一批已验证的交易、前一个区块的哈希值、时间戳以及其他元数据，包括挖矿时使用的随机数（nonce）。区块会定期生成（比特币大约每 10 分钟生成一个区块，以太坊大约每 12 秒生成一个区块）。区块浏览器是一个公开的网站或工具，允许任何人搜索和浏览区块链上的所有交易、区块、地址和智能合约活动。Etherscan.io 和 Blockchain.com 分别是以太坊和比特币常用的区块浏览器。

稳定币基础版

稳定币是一种旨在维持其相对于参考资产（通常是美元）稳定价值的加密货币。稳定币解决了比特币等加密货币的价格波动问题，使其适用于支付、交易、储蓄和去中心化金融（DeFi）等领域。它们的支撑机制包括法币储备（如USDT、USDC）、超额抵押的加密资产（如DAI）、大宗商品（如黄金的PAXG）或算法供应机制（最后一类机制已被证明风险较高，例如TerraUSD在2022年的崩盘）。USDT以约189.6亿美元的流通量领跑稳定币市场，其次是USDC，流通量约为77.6亿美元。

交易所（CEX 和 DEX）

加密货币交易所是买卖和交易数字资产的平台。中心化交易所（CEX），例如币安、Coinbase 和 Kraken，由充当中介的公司运营，这些公司将用户资金存放在托管钱包中，并提供法币充值通道。去中心化交易所（DEX），例如 Uniswap 和 Curve，通过智能合约运行，无需中央运营商，允许用户直接从钱包进行交易，无需托管，并使用自动做市商（AMM）而非传统的订单簿。对于大多数用户而言，中心化交易所提供更好的流动性和用户体验；而去中心化交易所则提供更高的隐私性和自主托管能力。

菲亚特货币

法定货币是指政府发行的货币，例如美元、欧元、英镑或尼日利亚奈拉。该词源于拉丁语“fiat”，意为“执行”。法定货币的价值来源于政府法令及公众信任，而非任何基础商品。在加密货币领域，“法定货币”一词用于区分传统政府货币和加密货币。“入场点”和“出场点”是指在法定货币和加密货币之间进行转换的服务或交易功能。

权力下放

去中心化是指将控制权和决策权从中央机构（例如政府、银行或公司）分散到参与者网络中。它是大多数公共区块链的核心价值和设计原则。一个完全去中心化的网络不存在单点故障，没有单一机构可以审查交易，也没有可以被关闭的中央服务器。实际上，去中心化程度存在一个连续谱：比特币被认为是高度去中心化的，而那些只有少量验证者或由一个主导创始团队控制的网络则被认为更加中心化。

第二部分：交易和市场术语

这些术语每天都被各个加密货币交易所和交易平台上的交易员、投资者和市场分析师使用。

牛市与熊市

牛市指的是价格持续上涨、市场普遍乐观、投资者参与度不断提高的时期。加密货币牛市的特点是价格屡创新高、主流媒体广泛关注以及交易量激增。熊市则是价格持续下跌、市场悲观情绪高涨、交易活动减少的时期。加密货币熊市通常发生在牛市之后，可持续数月甚至数年。熊市的一个常用定义是价格较近期高点下跌20%或更多。在TerraUSD崩盘和FTX破产之后，加密货币行业在2022年末至2024年初经历了严重的熊市。

ATH 和 ATL

ATH 代表历史最高价 (All-Time High)，即加密货币在其整个交易历史中达到的最高价格。ATL 代表历史最低价 (All-Time Low)，即加密货币有史以来记录的最低价格。交易者密切关注这些价格水平，将其视为重要的心理基准。突破之前的历史最高价通常会激发买盘兴趣，因为此前在高价位买入的卖方不再构成阻力。比特币在 2025 年 1 月创下 109,000 美元以上的新历史最高价。

市值（市值）

市值是指加密货币所有流通单位的总价值，计算方法是将当前价格乘以流通供应量。它是衡量不同加密资产相对规模的标准指标。市值超过 1 亿美元的大型资产（例如比特币、以太坊）被认为更为稳定。市值在 10 亿美元至 1 亿美元之间的中型资产具有增长潜力，风险适中。市值低于 10 亿美元的小型和微型资产波动性和风险较高，但如果项目成功，则可能带来丰厚的回报。

例如：如果一枚硬币的流通量为 1 亿枚，每枚售价为 10 美元，则其市值为 100 亿美元。

音量

交易量是指特定时间段内加密货币的买卖总量，通常以24小时数据表示。高交易量能够确认价格走势：高交易量下的价格上涨被认为比低交易量下的价格上涨更为显著。低交易量则可能表明价格走势缺乏信心。交易量也用于评估流动性：交易量持续较高的资产更容易进行大额买卖，而不会对价格产生显著影响。

流动性

流动性是指在不显著影响价格的情况下，买卖资产的难易程度。高流动性市场拥有众多买家和卖家，且价格接近（买卖价差小），从而可以高效地执行大额订单。低流动性市场参与者较少，这意味着即使是小额的买卖订单也可能导致价格大幅波动。流动性是交易者最重要的考量因素之一：低流动性会放大交易的盈亏。比特币和以太坊是流动性最高的加密资产。市值较小的代币流动性可能极差。

长和短 

做多是指买入某种资产，预期其价格会上涨。如果价格从买入价位上涨，交易者就能获利。做空是指卖出某种资产（通常是借入的），预期其价格会下跌，并计划稍后以更低的价格买回。做空需要交易所提供的特定功能，例如保证金账户或期货合约。在加密货币社区中，“做多”和“做空”也常用于非正式场合：“我做多比特币”意味着“我持有比特币，预期其价格上涨”。“做空”也可以更广泛地表示看跌的观点。

杠杆作用

杠杆允许交易者通过从交易所借入资金来开立超过其存款资金的仓位。例如，10倍杠杆意味着只需1,000美元的抵押品即可控制价值10,000美元的仓位。这会成比例地放大收益和损失。虽然杠杆可以显著提高盈利交易的利润，但它也会同样放大损失，并引入强制平仓（当损失达到抵押品金额时，仓位将被强制平仓）的风险。杠杆交易可通过期货、永续合约和衍生品交易所的保证金交易获得。它被认为是高风险的，不适合初学者。

清算

当杠杆头寸的亏损超过已存入的保证金时，就会发生强制平仓，交易所会自动平仓以防止用户账户出现负余额。平仓发生时的价格称为强制平仓价格。对于多头头寸，价格下跌到一定程度就会发生强制平仓；对于空头头寸，价格上涨到一定程度就会发生强制平仓。在波动剧烈的加密货币市场中，连锁强制平仓（一次强制平仓引发连锁反应）会导致价格剧烈快速波动。在建立杠杆头寸之前了解您的强制平仓价格是风险管理的关键。

止损和止盈

止损单是指当价格跌至指定水平时自动卖出持仓的指令，从而限制潜在损失。止盈单是指当价格上涨至指定水平时自动卖出持仓的指令，从而锁定收益。这些指令使交易者无需持续监控价格即可管理风险。在杠杆交易中，将止损位设置在高于平仓价的位置是最基本的风险管理措施之一。

鲸鱼

巨鲸是指持有大量加密货币的个人或实体，其交易活动足以显著影响市场价格。在比特币领域，持有1,000枚或更多比特币的地址通常被称为巨鲸。巨鲸抛售大量持仓可能引发价格暴跌；而大额买入则可能导致价格飙升。区块链分析公司密切追踪巨鲸钱包的动向，因为它们能够提供有关大规模市场活动的信号。公共区块链上所有交易的可见性使得追踪巨鲸成为可能，这在传统市场中是无法实现的。

哄抬股价

“拉高出货”是一种市场操纵手段，指一个有组织的团伙通过协同买入和误导性宣传活动人为抬高资产价格（“拉高”），然后以虚高的价格抛售（“出货”），导致后续买家持有大幅贬值的资产。这种骗局在流动性低、市值小的代币中更为常见，因为少量资金就能显著影响价格。在监管严格的市场中，这种行为属于违法，而在监管较少的加密货币领域，它却是一种常见的欺诈手段。

美元成本平均（DCA）

美元成本平均法（DCA）是一种投资策略，即无论当前价格如何，定期购买固定金额的资产。这种方法无需精准把握市场时机：价格高时，每次固定金额的购买量较少；价格低时，则可购买更多。长期来看，在波动较大的市场中，DCA 的平均成本往往低于同期平均价格。对于长期加密货币投资者而言，DCA 是一种纪律严明、不受情绪影响的积累策略，因此被广泛推荐。

例如：每周投资 100 美元购买比特币，无论价格如何，而不是试图挑选完美的入场点。

ICO、IDO 和 IEO

2017年至2018年，首次代币发行（ICO）是加密货币项目的主要融资方式。项目在正式上线前直接向投资者出售代币，通常能筹集数千万甚至数亿美元，且监管力度极低。ICO热潮之后，随之而来的是一波欺诈和失败案例。首次去中心化交易所发行（IDO）是一种较新的融资方式，代币直接在去中心化交易所发行，提供即时流动性。首次交易所发行（IEO）则在中心化交易所进行，由交易所对项目进行审核并管理代币销售，与ICO相比，IEO能更好地保护投资者权益。

另请参阅： 了解技术分析在加密货币交易中的作用

第三部分：DeFi 和 Web3 术语

去中心化金融和更广泛的Web3生态系统引入了一套全新的词汇。对于任何参与协议交互（而不仅仅是简单的买卖）的人来说，这些术语都至关重要。

DeFi（去中心化金融）

DeFi 指的是构建在区块链（主要是以太坊）上的金融应用生态系统，它复制并扩展了传统的金融服务（借贷、交易、保险、衍生品），而无需依赖银行、经纪商或其他中心化中介机构。所有 DeFi 服务都由智能合约管理：智能合约是一种在满足特定条件时自动执行的代码。到 2026 年初，DeFi 协议中锁定的总价值将超过 110 亿美元。DeFi 的核心价值在于无需许可即可访问：任何拥有兼容钱包和互联网连接的人都可以使用这些服务，无需身份验证或信用检查。

dApp（去中心化应用）

去中心化应用程序（dApp）是一种运行在区块链网络而非中心化服务器上​​的软件。dApp 使用智能合约作为其后端逻辑，通常是开源且透明的。由于其代码在全球数千个节点上运行，因此任何单一实体都无法将其关闭。例如，DeFi 协议（Uniswap、Aave、MakerDAO）、NFT 市场（OpenSea）、区块链游戏和去中心化社交媒体平台都属于 dApp。与大多数 dApp 交互需要使用兼容的非托管钱包，例如 MetaMask。

DAO（权力下放的自治组织）

DAO（去中心化自治组织）是由智能合约及其代币持有者社区而非传统的管理层级和董事会管理的组织。成员根据其持有的代币数量进行投票。规则被编码在智能合约中，任何一方都无法单方面更改。DAO 管理着主要的 DeFi 协议、社区金库，并负责协议升级决策。MakerDAO（现已更名为 Sky Protocol）、Compound 和 Uniswap 都是著名的例子。DAO 代表了一种链上治理的实验，这种实验既取得了成功，也面临着治理攻击和投票冷漠的挑战。

AMM（自动做市商）

自动做市商（AMM）是一种智能合约，它通过数学公式设定价格，而非传统的订单簿撮合买卖双方，从而实现去中心化交易所（DEX）上的交易。最常用的公式是 x * y = k（Uniswap 使用的常数乘积公式），该公式维持流动性池中两种资产之间的恒定比例。只要流动性池中有资产，AMM 就能保证持续交易，因为流动性始终可用。AMM 会向流动性提供者支付每笔交易一定比例的佣金。但缺点是，当资产价格大幅波动时，流动性提供者将面临无常损失。

流动资金池

流动性池是由两种或多种代币组成的集合，这些代币被锁定在智能合约中，以便在去中心化交易所进行交易。被称为流动性提供者（LP）的用户将等值的两种代币存入池中，并获得代表其份额的LP代币。当交易者通过池进行代币兑换时，他们需要支付一笔费用，该费用将按比例分配给所有LP。流动性池是AMM模型和DeFi交易的基础。LP的主要风险是无常损失：如果池中资产的相对价格发生显著变化，LP最终获得的价值可能低于他们直接持有这些代币的情况。

产量耕作和放样

收益耕作是指通过在不同的 DeFi 协议之间转移加密资产来最大化收益，从而获取最佳利率、流动性挖矿奖励和其他激励措施。质押特指存入加密货币以支持权益证明（PoS）网络的运行（以换取质押奖励）或支持协议的质押机制（以获得奖励、治理权或服务访问权限）。流动性质押允许用户质押资产并获得代表其质押份额的流动性代币，该代币可用于其他 DeFi 应用，同时仍可获得质押奖励。

总价值锁定（TVL）DEFI

总锁定价值 (TVL) 是指 DeFi 协议中所有已存入并正在使用的加密货币资产的总美元价值。它是衡量 DeFi 平台规模和普及程度的标准指标。较高的 TVL 通常表明用户信任度和使用率更高。TVL 会随着加密货币价格以及协议特定事件（例如安全漏洞或奖励机制变更）而发生显著波动。预计到 2026 年初，整个 DeFi 生态系统的 TVL 将超过 110 亿美元。DeFiLlama.com 提供所有主流协议和区块链的实时 TVL 数据。

闪电贷

闪电贷是一种无抵押贷款，必须在区块链的同一笔交易中完成借贷和还款。如果还款未能在同一笔交易中完成，则整个操作将被撤销，如同从未发生过一样。闪电贷只能在智能合约环境下实现，因为区块链的原子性保证了整个交易要么成功（借款、使用、还款），要么完全失败，不存在部分执行的情况。闪电贷可用于套利、抵押品互换和自清算。此外，闪电贷也被用于复杂的协议攻击。

第 1 层和第 2 层

第一层（L1）指的是基础区块链本身，即提供安全性和最终性的基础网络。比特币和以太坊都是第一层网络。第二层（L2）指的是构建在第一层之上的扩容方案，这些方案在主链之外处理交易，然后定期结算到主链上。第二层继承了底层第一层的安全性，同时显著提高了交易吞吐量并降低了手续费。领先的以太坊第二层方案包括 Arbitrum、Optimism、Base 和 zkSync。这些网络每秒可以处理数千笔交易，而成本仅为以太坊主网的一小部分。

神谕

预言机是一种为区块链上的智能合约提供真实世界数据的服务。由于区块链是确定性的封闭系统，它们本身无法访问链下信息，例如资产价格、天气数据、体育赛事结果或任何其他外部信息。预言机通过从外部数据源获取数据并以可验证的格式将其传递给智能合约来弥补这一差距。Chainlink 是目前主流的去中心化预言机网络。预言机是 DeFi 协议的关键依赖项：如果预言机遭到篡改或发生故障，可能会导致错误的清算或漏洞利用。

无常损失

无常损失是指流动性提供者在存入流动性后，由于流动性池中代币价格相对变化而遭受的暂时性价值损失。如果价格恢复到原来的比例，无常损失就会消失（因此称为“无常”）。如果价格没有恢复，当流动性提供者撤回资金时，就会变成永久性的已实现损失。只有当价格恢复原状时，损失才是“无常的”。当流动性池中的代币价格出现显著分歧时，与直接持有相比，流动性提供者最终会持有更多低价值代币，而持有更少高价值代币。提供流动性所获得的交易手续费是否能够抵消无常损失，取决于交易量。

Web3

Web3 指的是互联网的下一代发展愿景，其特点是去中心化、用户拥有数字资产和数据的所有权，以及区块链原生应用。Web1 是只读互联网（静态网站）。Web2 是读写互联网，由中心化平台（谷歌、Facebook、亚马逊）主导。Web3 是读写所有权互联网，用户通过加密密钥而非公司账户来控制自己的身份、数据和数字资产。实际上，该术语通常被广泛用于描述整个加密原生互联网生态系统，包括 DeFi、NFT、DAO 和区块链游戏。

桥

桥接协议是一种允许在两个不同的区块链网络之间转移资产或数据的协议。由于不同的区块链本身无法直接通信，因此对于希望将资产从一个生态系统转移到另一个生态系统的用户来说，桥接协议是必不可少的（例如，从以太坊主网转移到 Arbitrum，或从以太坊转移到 Solana）。桥接协议一直是 DeFi 领域最常被攻击的目标之一：2021 年至 2023 年间，超过 2 亿美元的资金从跨链桥接协议中被盗。尽管此后桥接协议设计的安全性已显著提高，但桥接协议的风险仍然是一个需要重点考虑的因素。

第四部分：加密俚语和社区文化

加密货币领域拥有丰富而非正式的语言，这些语言源于论坛、社交媒体和社区文化。了解这些词汇有助于你融入社区，理解新闻和帖子背后的情感。

HODL

HODL 一词源于 2013 年 Bitcoin Talk 论坛上一篇题为“I AM HODLING”的帖子，帖子中“hold”一词被误写为“hold”。作者在醉酒状态下热情洋溢地描述了自己如何在价格下跌时坚持持有比特币。社区欣然接受了这个拼写错误，并将其演变成一个缩写词：“Hold On for Dear Life”（为了生命而坚持）。它描述了一种策略，即无论短期价格如何波动，都拒绝出售加密货币。HODLing 是比特币社区中相当一部分人的非官方投资理念，其基础是长期持有比频繁交易对大多数参与者更有利。奉行这种策略的人被称为“HODLer”。

错失恐惧症 (FOMO) 和恐惧、不确定和怀疑 (FUD)。

FOMO 代表“害怕错过机会”（Fear Of Missing Out）。它描述了人们因担心价格继续上涨而错失收益，从而急于买入上涨资产的焦虑情绪。FOMO 买入通常发生在市场顶部，此时价格已经大幅上涨，并且该资产在主流媒体上被广泛讨论。FUD 代表“恐惧、不确定性和怀疑”（Fear, Uncertainty, and Doubt）。它指的是引发恐慌并导致投资者抛售的负面信息、投机或虚假信息。FUD 可能源于对现实问题的真诚担忧，也可能是那些希望价格下跌的人故意制造的。在加密货币领域，任何坏消息最初往往都被斥为“只是 FUD”。

WAGMI 和 NGMI

WAGMI 代表“我们一定会成功”（We Are Gonna Make It），是加密货币社区中表达集体乐观情绪的一种方式，用来表示对行业或特定项目未来的信心。它常用于熊市或遭遇挫折后以示鼓励。NGMI 代表“不会成功”（Not Gonna Make It），则带有批判性地用来指代那些被认为违背良好投资纪律的人或行为，例如恐慌性抛售、未能坚持长期持有（HODL）或基于情绪而非研究做出决策。这两个词都体现了社区对长期信念而非短期市场反应的重视。

钻石手和纸手

“钻石手”指的是那些在市场波动、下跌以及社会抛售压力下依然坚守仓位的投资者。钻石象征着力量和不屈服于压力的精神。在加密货币社区中，这是一个表示尊重的称谓。“纸手”则指的是那些在市场出现任何风吹草动或短期价格下跌时就抛售仓位，而不是坚持持有的投资者。这个词通常带有贬义。这些称谓正面地强调了长期投资的信念，负面地表达了短期反应，反映了社区普遍推崇的“长期持有”（HODL）文化。

地毯拉

“地毯式营销”（rug pull）是一种跑路骗局，指加密项目的开发者突然从项目交易池中撤回所有流动性，或彻底放弃项目，卷走投资者资金。这个词源于“突然抽走地毯”的意象。这种骗局在市值较低的新代币、NFT项目和DeFi协议中最为常见，因为这些项目的创始团队往往持有大量代币或控制流动性。需要警惕的迹象包括：团队匿名、智能合约未经审计、不切实际的收益承诺以及开发者持仓缺乏锁定期。

Rekt

“Rekt”是“wrecked”（彻底失败）的故意拼写错误，用来形容遭受严重经济损失的交易者或投资者。它通常指投资组合的大部分损失、杠杆头寸被强制平仓，或者购买了随后价值暴跌的代币。“Getting rekt”（遭遇重创）是使用高杠杆在波动剧烈的市场中最常见的后果之一，这个词的使用语境取决于具体情况，既可以表示同情，也可以表示批评。“Rekt”也可以指被利用漏洞的协议或失败的项目。

DYOR（做你自己的研究）

DYOR（自行研究）是加密货币社区中常用的一种提醒和免责声明，旨在鼓励个人在做出投资决策前独立调查并核实信息。它告诫人们不要盲目听从建议、社交媒体帖子或推荐，而应该先了解底层资产、团队、技术和风险。DYOR 在加密货币领域尤为重要，因为该领域充斥着推广内容、付费网红、匿名团队以及缺乏监管的项目。它通常作为免责声明附加在投资讨论中。真正的研究意味着阅读白皮书、审查团队资质、分析链上数据并评估代币经济模型。

抬价

“推销”指的是推广加密货币项目，通常过度推广或存在未公开的经济利益。推销者可能持有大量代币，并热情地推广以吸引买家，从而推高价格。许多网红和社交媒体账号因付费推广而未披露利益冲突，并因此受到批评。了解“推销”有助于读者批判性地评估网络上的加密货币内容：务必核实推广者是否持有其推荐项目的股份，并对小型或不知名项目异常积极的报道保持应有的怀疑态度。

剑

“Degen”（退化者）是加密货币社区成员用来形容高风险投机行为的术语，通常也带有自嘲的意味。一个“degen”交易者可能会将大量资金投入未经审计的新兴DeFi协议，追逐高收益，或者在不进行任何尽职调查的情况下购买新推出的“模因币”。在其更积极的含义中，它用来形容那些深度沉浸于加密货币领域、乐于尝试前沿（且风险极高）协议、并能承受重大损失以换取丰厚回报的人。

模因币

模因币（Memecoin）是一种加密货币，其起源或主要受互联网模因、文化典故和社群情绪驱动，而非基于技术创新或特定用途。狗狗币（Dogecoin）于2013年推出，是对比特币的戏仿，以柴犬模因为特色，是第一个也是目前市值最大的模因币。柴犬（SHIB）、佩佩蛙（PEPE）以及其他数十种模因币相继出现。模因币在社交媒体关注和名人代言的推动下，可能出现惊人的短期价格波动，但它们具有高度投机性，一旦关注点转移，大多数模因币的价值都会迅速下降。

通用汽车和GN

GM 代表“早上好”，GN 代表“晚安”。这些问候语已成为 Web3 和 NFT 社区的惯例，尤其是在 Twitter（现为 X）和 Discord 上。无论身处哪个时区，发布“GM”都成为一种表明社区成员身份和表达积极态度的方式。这种做法强调了加密社区的全球性和全天候运作，超越了时区的限制。它是 Web3 文化中一个虽小但易于识别的标志，能够将社区成员与外部观察者区分开来。

第五节：安全和风险条款

在加密货币领域，安全知识必不可少。这些术语描述了资金丢失或受到保护的主要方式。理解它们是负责任地参与加密货币生态系统的基础。

網絡釣魚

网络钓鱼是一种社会工程攻击，恶意行为者冒充合法实体（例如交易所、钱包、DeFi 协议），诱骗用户泄露私钥、助记词或登录凭证。常见的攻击手段包括：发送看似来自 Coinbase 或 MetaMask 的虚假电子邮件；创建 URL 与合法网站外观相似的虚假网站；投放指向虚假钱包下载页面的浏览器广告；以及在社交媒体上发送提供支持的私信。最有效的防御措施是：切勿点击任何声称来自加密货币服务的电子邮件或消息中的链接；始终直接访问官方 URL；并且切勿在除您完全控制的设备上进行钱包恢复操作之外的任何地方输入助记词。

智能合约漏洞/黑客攻击

智能合约漏洞利用是指攻击者发现并利用协议代码中的漏洞来窃取资金或以非预期的方式操纵协议行为。常见的漏洞利用类型包括重入攻击（恶意合约在执行完成前回调原始合约）、闪电贷攻击（利用闪电贷操纵价格预言机）以及逻辑错误（合约业务逻辑中的漏洞）。DeFi 领域因智能合约漏洞造成的损失已达数十亿美元。2025 年 2 月发生的 Bybit 黑客事件造成约 1.5 亿美元的损失，是加密货币历史上最大的单次事件之一。

51％攻击

当单个实体或协同组织控制了区块链网络超过一半的总挖矿算力（工作量证明机制）或质押算力（权益证明机制）时，就会发生 51% 攻击。凭借多数控制权，攻击者可以重组最近的区块，撤销先前已确认的交易（从而实现双重支付），并阻止特定交易的确认。像比特币这样规模更大、更成熟的网络，由于需要控制巨大的算力，因此对 51% 攻击具有极强的抵抗力。而规模较小、安全预算较低的网络则更容易受到攻击，其中一些网络已经遭受过成功的攻击。

SIM卡交换攻击

SIM卡交换攻击是指诈骗分子诱骗移动运营商将受害者的手机号码转移到攻击者控制的SIM卡上。一旦控制了手机号码，攻击者就能拦截基于短信的双因素认证码，绕过交易所账户的安全措施，并访问受短信验证保护的账户。持有大量加密货币且公开信息为公开持有量的加密货币投资者经常成为攻击目标。防御措施是使用基于身份验证器应用程序的双因素认证（例如Google Authenticator、Authy）而非基于短信的双因素认证，并在手机运营商账户上设置PIN码锁定，以防止未经授权的SIM卡转移。

喷粉攻击

散币攻击是指向大量钱包地址发送少量加密货币（散币）。攻击者随后追踪这些小额资金在区块链上的流动，分析交易模式，并试图通过将多个地址关联到同一用户来揭露钱包所有者的身份。如果散币与其他资金合并到一笔交易中，就会暴露钱包之间的关联。防御措施是避免花费散币，并在隐私受到威胁时使用隐私保护工具。一些钱包会自动警告用户可能存在可疑的散币存入。

冷藏和热存储

冷存储是指将私钥完全离线存储，与互联网断开连接。硬件钱包（例如 Ledger、Trezor）和纸钱包都属于冷存储。由于私钥从未接触过互联网，因此可以免受远程黑客攻击、恶意软件和网络钓鱼的侵害。对于计划长期持有的大量加密货币，冷存储是推荐的做法。热存储是指连接到互联网的钱包或交易所账户，虽然方便日常使用，但安全性更高。一般建议是：使用冷存储进行储蓄，使用热钱包进行日常消费。

双因素身份验证（2FA）

双因素身份验证 (2FA) 在登录账户时，除了密码之外，还会增加第二步验证。这三个因素分别是：您知道的信息（密码）、您拥有的物品（设备或令牌）以及您自身的特征（生物识别信息）。在加密领域，2FA 通常采用基于时间的一次性密码 (TOTP) 的形式，由身份验证器应用程序生成，或使用硬件安全密钥 (YubiKey) 或短信验证码。基于应用程序和硬件密钥的 2FA 比基于短信的 2FA 安全性高得多，后者容易受到 SIM 卡交换攻击。在每个交易所账户上启用 2FA 是最有效的基本安全措施之一。

另请参阅： 保护您的加密资产的顶级安全措施

第六节：NFT 和代币化术语

NFT 和代币化极大地拓展了区块链技术的应用范围，使其远远超越了金融交易的范畴。这些术语解释了数字所有权、现实世界资产代币化以及链上独特物品表示等概念。

NFT（不可替代令牌）

非同质化代币（NFT）是一种存储在区块链上的独特数字资产，代表着对一件独一无二的物品的所有权。与比特币等加密货币（其中任何一个比特币都是相同的，可以互换）不同，每个NFT都是独一无二的，不能直接与其他NFT进行一对一的兑换。NFT可以代表数字艺术、音乐、视频、游戏内物品、收藏品、虚拟房地产，并且越来越多地代表现实世界的资产，例如房产证和金融工具。它们使用以太坊上的ERC-721和ERC-1155等标准，任何使用区块浏览器的人都可以验证其所有权。

互换性

同质性是指资产的同一属性，即每个单位都完全相同，可以与任何其他同类型单位互换。美元钞票是同质的：一张10美元钞票与任何其他10美元钞票完全相同，可以自由交换。比特币也是同质的：一个比特币与任何其他比特币都等价。非同质性资产则具有独特性：每件艺术品、每处房产、每张收藏卡都是独一无二的。NFT（非同质化金融代币）的名称就来源于其明确的非同质性：每个代币都有一个唯一的标识符和独特的属性，使其无法与其他任何代币进行一对一的互换。

造币

铸造是指在区块链上创建新代币的过程。对于NFT而言，铸造是指首次将数字资产发布到区块链上，从而创建其存在、元数据和初始所有权的永久且不可篡改的记录。艺术家通过铸造其艺术作品来创建可验证的真实性和来源证明。对于加密货币而言，铸造是指创建新的代币单位，这可以通过PoW系统中的挖矿奖励或PoS系统中的质押奖励来实现。

现实世界资产 (RWA)

现实世界资产代币化（RWA代币化）是指将实物或传统金融资产（例如房地产、美国国债、私募股权、大宗商品、艺术品等）的所有权以代币的形式存储在区块链上的过程。通过代币化，这些资产可以在加密生态系统内进行转移和组合。例如，持有代币化美国国债的人可以将这些代币用作去中心化金融（DeFi）协议中的抵押品。RWA代币化是2025年最具增长潜力的领域之一，预计到2025年底，链上RWA市场的总价值将达到约20亿美元。贝莱德的BUIDL基金是机构RWA代币化的一个重要案例。

空投

空投是指将代币免费分发给一组钱包地址，通常作为一种营销策略，或用于奖励协议的早期支持者和用户。回顾性空投则会奖励在代币发行前已与协议互动过的用户。Uniswap 在 2020 年向所有使用过其去中心化交易所 (DEX) 的用户空投了价值数千美元的 UNI 代币，为协议如何奖励其社区树立了先例。在美国和大多数其他司法管辖区，空投所得将按收到时的公允市场价值作为普通收入征税。

代币和硬币（区别）

“币”和“代币”这两个术语经常被混用，但它们在技术上是有区别的。币是其自身区块链网络的原生加密货币（例如比特币区块链上的比特币，以太坊区块链上的以太币）。代币则是在现有区块链之上创建和运行的数字资产，它利用的是现有区块链的基础设施，而不是拥有自己的基础设施。USDC、UNI、LINK 以及大多数 DeFi 资产都是基于以太坊构建的代币。这种区别至关重要，因为币用于保障网络安全和支付交易费用，而代币可以由任何部署智能合约的人发行。

经济模型

代币经济学指的是加密货币或代币的经济设计和激励机制，包括其总供应量和最大供应量、通胀或通缩机制、在创始人、投资者和社区之间的分配、归属时间表、在协议中的效用以及治理权。代币经济学决定了代币的长期价值动态。设计不佳的代币经济学模型（例如创始人分配过多、发行通胀但缺乏相应效用）是导致代币价格随时间推移而下跌的最常见原因之一，即便其底层技术本身很有吸引力。评估代币经济学是加密货币尽职调查的重要组成部分。

第七节：监管和合规条款

随着世界各国政府制定加密货币行业监管框架，监管术语的重要性日益凸显。这些术语出现在新闻报道、交易所政策和平台要求中。

KYC（了解您的客户）

了解你的客户 (KYC) 是指受监管的金融平台在提供服务前必须依法完成的身份验证流程。该流程包括收集和验证政府签发的身份证明、地址证明，有时还包括资金来源信息。大多数司法管辖区的金融法规都要求进行 KYC，以防止洗钱、逃税和恐怖主义融资。所有主要的中心化交易所和大多数发卡机构都要求进行 KYC。所需的验证深度因平台和交易规模而异，基本验证可解锁标准功能，而高级验证可解锁更高的限额。

AML（反洗钱）

反洗钱是指旨在防止非法活动所得被伪装成合法资金的一系列法律、法规和程序。加密货币平台必须实施反洗钱合规计划，包括交易监控、可疑活动报告和制裁名单筛查。金融行动特别工作组 (FATF) 制定了国际反洗钱标准，大多数国家已将其纳入国内法。要求金融机构之间转移资金时共享客户信息的“旅行规则”已在2022年至2025年间在许多司法管辖区扩展至加密货币服务提供商。

GENIUS法案（美国稳定币监管）

《指导和建立美国稳定币国家创新法案》（GUIDING and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act，简称GENIUS法案）于2025年7月18日正式生效。该法案建立了首个全面的联邦稳定币监管框架，要求市值超过500亿美元的发行方必须拥有100%的储备金支持（以高质量流动资产为支撑）、每月披露储备金信息，并接受年度独立审计。该法案创建了双层许可制度，允许联邦和州政府进行双重监管，并明确将纯算法稳定币排除在受监管的支付稳定币类别之外。GENIUS法案正式确立了USDC的合规优势，同时为USDT设定了新的义务，以确保其能够继续使用美国金融基础设施。

MiCA（欧盟加密货币监管）

《加密资产市场监管条例》(MiCA) 是欧盟针对加密资产服务提供商和代币发行机构制定的全面监管框架，于 2024 年在所有 27 个欧盟成员国生效。MiCA 对在欧盟运营的交易所、钱包提供商和稳定币发行机构设定了许可要求。对于稳定币，MiCA 将其分为两类：电子货币代币 (EMT，与单一法定货币挂钩) 和资产参考代币 (ART，与一篮子资产或商品挂钩)。USDC 通过 Circle 的法国监管机构获得了 EMT 许可证。USDT 尚未申请许可证，因此其在欧洲受监管平台上的可用性存在不确定性。

CBDC（中央银行数字货币）

央行数字货币（CBDC）是由一国央行发行并担保的官方货币的数字化形式。与加密货币不同，CBDC是中心化的，代表发行央行的直接负债。它们结合了数字货币的可编程性和政府担保的稳定性。截至2025年，正在进行的CBDC试点和实施项目包括中国的数字人民币（e-CNY）、巴西的数字货币Drex、欧洲央行的数字欧元试点项目以及尼日利亚的数字货币eNaira。预计CBDC和私人稳定币将共存而非相互取代，并在结算边界进行交互。

认可的投资者

根据美国证券法，合格投资者是指符合特定收入或净资产门槛（年收入超过200,000万美元或净资产超过1万美元，不包括主要住宅）的个人或实体，他们获准参与无需遵守美国证券交易委员会（SEC）标准注册要求的投资项目。许多加密货币投资机会，包括私募代币销售、某些首次代币发行（ICO）和加密基金，都仅面向合格投资者开放。了解这一区别至关重要，因为许多公开宣传的早期加密货币投资机会可能并非在所有司法管辖区都对所有投资者合法开放。

快速参考：最常用加密货币术语一览

术语	单行定义	类别
ATH	资产价格创历史新高	交易系统
HODL	长期持有，即使市场波动也要坚持（最初是笔误）	俚语
富友	害怕错过机会会驱使冲动性购买	俚语
FUD	恐惧、不确定性和怀疑情绪蔓延，导致抛售潮。	俚语
DEFI	基于区块链的金融服务，无需中介	DEFI
NFT	独一无二、不可互换的区块链资产	NFT
DAO	由代币持有者和智能合约管理的组织	DEFI
煤气	以太坊及类似网络的交易费用	基础版
鲸鱼	持有大量股份，其交易足以影响市场。	交易系统
Rekt	遭受了严重的经济损失	俚语
DYOR	投资前请自行研究。	俚语
地毯拉	开发商弃项目并卷走投资者资金	俚语
种子短语	12 到 24 个单词，用于恢复加密钱包	安保防护
质押	每四年比特币挖矿奖励减半。	DEFI
TVL	DeFi协议中锁定的总价值	DEFI
L2	基于基础区块链构建的可扩展解决方案	技术服务提供商
KYC	受监管平台要求进行身份验证	监管
减半	比特币挖矿奖励每四年减半	技术服务提供商
空投	免费向钱包地址分发代币	NFT
網絡釣魚	诈骗分子冒充合法平台窃取账号凭证	安保防护
快速贷款	无抵押贷款在一次交易内偿还	DEFI
模因币	加密货币主要由网络迷因和社区热潮驱动	俚语
无常损失	当价格出现分歧时，提供 DeFi 流动性所造成的价值损失	DEFI
瓦格米	我们一定能成功（集体乐观）	俚语

结语

对于加密货币领域的新手来说，掌握加密货币术语是最明智的投资之一。本词汇表中描述的概念不仅仅是词汇：它们代表了数十亿美元资金的流动机制、协议的安全保障、社区的组织方式，以及基于区块链技术的新型金融基础设施的构建方式。

加密货币行业的术语将持续演变。随着技术的进步，新的术语层出不穷；而随着行业的成熟，现有术语也会衍生出新的细微差别。使用全面的术语表作为参考，可以确保您的理解始终与时俱进。这可以避免在交易过程中或做出关键安全决策时，因遇到不熟悉的术语而造成的困惑。

这些知识最重要的实际应用在于安全和风险管理。了解助记词是什么，就能明白为什么它绝对不能泄露。了解“拉票”是什么意思，就能帮助你在项目崩溃前识别预警信号。了解网络钓鱼的运作方式，能让你更难上当受骗。了解清算意味着什么，就能明白为什么必须谨慎使用杠杆。在加密货币领域，知识不仅是力量，更是保护。

另请参阅： 了解加密货币钱包：一份全面的指南