Smarter Web 公司（AQUIS：SWC）宣布推出一种新的融资工具 Smarter Convert，该工具以比特币计价的可转换债券形式发行，并由法国资产管理公司 TOBAM 全额认购，金额达 21 万美元。
该计划由公司与TOBAM合作开发，允许潜在的股权转换，同时为投资者提供下行保护。该债券的定价参考股价为1.95英镑，英镑/美元汇率为1.3288。Smarter Convert旨在为公司提供战略性资本获取途径，而不会立即稀释股东权益。
债券条款包括转换溢价和下行缓冲
根据协议条款，投资者可以以高于参考股价5%的价格将其持有的股票转换为股权。如果在六个月的持有期后，其股价连续10个交易日高于转换价格50%，则公司保留强制转换的选择权。
如果债券在12个月内未转换，Smarter Web 需要偿还债券价值的98%，为投资者提供部分下行保护。债券本金以比特币计价，这意味着偿还金额将根据到期时该数字资产的价值进行调整。
不过，转换股价仍以英镑固定。TOBAM是一家总部位于巴黎的机构投资者，以其早期参与比特币投资而闻名，该公司通过旗下三只管理基金认购了这笔债券。该公司于2016年开始比特币投资活动。
股权影响和未来发行可能性
如果所有债券都转换，Smarter Web 估计将发行 7.7 万股新股，按转换价格计算，相当于 21 万美元的投资。该公司表示，与标准的股权融资相比，这将使稀释率降低 5%。
虽然此部分债券仅由 TOBAM 发行，但未来可能会根据市场情况，以相同结构向其他投资者发行。该公司还表示，将通过该机制购买的比特币数量限制在其当前未支配比特币持有量的 30%。
此举是 Smarter Web 更广泛战略的一部分，旨在扩大其比特币支持的资产负债表，同时保持资金来源的灵活性。
公司和投资者声明
TOBAM首席执行官Yves Choueifaty表示，这种架构符合公司长期的投资理念以及对比特币作为金融资产的信念。Smarter Web首席执行官Andrew Webley则将此次发行描述为公司多元化融资渠道、同时控制股权稀释战略的一部分。该公司股票于8月5日收于1.95英镑。
