مراقبة سوق العملات المشفرة لعام ٢٠٢٥: الاتجاهات والرؤى والرابحون الرئيسيون للمتابعة

من العملات البديلة المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى عمليات رهن الإيثريوم، يعجّ سوق العملات المشفرة في يوليو 2026 برابحين غير متوقعين وخاسرين غير متوقعين. لقد حقق بيتكوين استقرارًا نسبيًا، ولكن تحت السطح، تُغيّر محافظ الحيتان مواقعها، ويشهد التمويل اللامركزي (DeFi) تدفقات جديدة من رؤوس الأموال، وتعود العملات الميمية (Memecoins) إلى الواجهة.

يُغطي تقرير مراقبة السوق الحالي أفضل الأسهم أداءً، وأكبر الخسائر، والاتجاهات الناشئة في قطاعي NFT و DeFi ، وتوجهات المؤسسات، والإشارات الاقتصادية الكلية المهمة. سواء كنت تتداول يوميًا أو تبني رؤية طويلة الأجل، سيُبقيك هذا التحليل متقدمًا بخطوة.

الوجبات السريعة الرئيسية 

• عندما يكون لرموز metaverse حالات استخدام في العالم الحقيقي، مثل سك الألعاب (IMX)، أو التخزين المحكوم بـ DAO (APE)، أو الحضور الافتراضي للعلامة التجارية (MANA/SAND)، فإنها تبدأ في الاحتفاظ بقيمة دائمة.

• كان يوليو 2025 شهرًا من التباين. فبينما شهدت عملات رئيسية مثل بيتكوين وسول تراجعات مؤقتة، شهدت قطاعات متخصصة مثل الأصول الحقيقية (RWAs) والرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ارتفاعًا ملحوظًا.

• مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) تستعيد قوتها. تشهد بروتوكولات مثل Aave V4 وLido وPendle اهتمامًا متجددًا بفضل اقتصاد الرموز المبتكر والاستخدام العملي.

• تشير الملفات والتدفقات الرئيسية من BlackRock وFidelity وARK Invest إلى تكامل أعمق للتمويل التقليدي في أسواق العملات المشفرة.

أفضل العملات أداءً هذا الأسبوع (مع الإحصائيات)

في حين يظل سعر البيتكوين مستقراً حول مستوى 118 ألف دولار، فقد تفوقت العديد من العملات البديلة على العملات الرئيسية هذا الأسبوع، مما يدل على اهتمام متجدد من جانب المستثمرين بقطاعات محددة، وخاصة الذكاء الاصطناعي، والألعاب، والطبقة 2.

اعتبارًا من يوليو 2025، إليك أكبر 5 رابحين (أداء الأسبوع):

عملة	التغيير الأسبوعي %	قطاع
المجالي	+ 28.5٪	البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
رندر	+ 25.2٪	وحدة معالجة الرسومات/ميتافيرس
أنا أفعل	+ 22.8٪	التوقيع المساحي للإثيريوم
SUI	+ 20.4٪	بلوكشين الطبقة الأولى
ميمي	+ 19.7٪	منظمة العفو الدولية ميميكوين

يعتقد المحللون أن ارتفاع أسعار الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مدفوع جزئيًا بإعلان ميتا الأخير عن إطلاق الذكاء الاصطناعي، وارتفاع الطلب على وحدات معالجة الرسومات عبر شبكات العرض اللامركزية. بالإضافة إلى ذلك، فإن تزايد نشاط إيداع الإيثريوم (ETH) قبل تحديث شنغهاي 2.0 يدفع LDO وRocketPool (RPL) نحو الصعود.

مع ذلك، تحدث هذه المكاسب في ظل انخفاض سيولة العملات البديلة، مما قد يُفاقم الارتفاعات والتراجعات. يُنصح المتداولون بمراقبة أسعار التمويل وفتح الصفقات عن كثب تحسبًا لأي انعكاسات.

أكبر الخاسرين في سوق العملات المشفرة في يوليو 2025

لم تستفد جميع المشاريع من رياح يوليو المواتية. فقد سجلت العديد من العملات عوائد أسبوعية سلبية رغم استقرار السوق بشكل عام، مما أثار مخاوف بشأن دوران القطاعات وتراجع الزخم.

وفيما يلي قائمة بأضعف 5 شركات في الأداء اعتبارًا من يوليو 2025:

عملة	٪ خسارة	قطاع
AR	-14.5٪	التخزين اللامركزي
MATIC	-12.8٪	تحجيم الطبقة الثانية
FLOW	-11.3٪	البنية التحتية NFT
بيب 2.0	-10.7٪	ميمكوين
FIL	-9.6٪	التخزين

انخفضت قيمة عملتي Arweave (AR) وFilecoin (FIL) بسبب تباطؤ مقاييس الاستخدام والمنافسة من بروتوكولات تخزين أحدث وأسرع. وجاء انخفاض MATIC في أعقاب مخاوف بشأن انخفاض القيمة الإجمالية للأصول (TVL) على منصة Polygon zkEVM.

في هذه الأثناء، تستمر الرموز الأصلية لـ NFT مثل FLOW في فقدان الأرض مع تباطؤ الطلب على metaverse، على الرغم من المكاسب الصغيرة في ألعاب Web3.

مشاريع DeFi التي تستحق المتابعة في عام 2026

مع استقرار السوق عمومًا، بدأت بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تجذب الانتباه مجددًا، ليس بسبب ضجة البيع بالتجزئة، بل بفضل العائد الحقيقي، واقتصاديات الرموز الجديدة، وتكاملات الطبقة الثانية. إليكم ثلاثة من أبرز بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) حاليًا، اعتبارًا من يوليو 2025:

1. ليدو فاينانس (LDO)

يواصل LDO صعوده، مدفوعًا بزيادة الطلب على تخزين الإيثيريوم وتوقعات تحديث شنغهاي 2.0، الذي يتيح مكافآت محسّنة للمُدقّقين وسيولة فورية. تُظهر بيانات سلسلة الكتل من Glassnode أن Lido يُسيطر الآن على ما يقارب 35% من إجمالي الإيثيريوم المُخزّن.

إن وحدة SSV Lido (SSVLM) القادمة قيد التطوير، حيث تقدم مجموعات محققين لامركزية لتعزيز اللامركزية والمرونة في التخزين على شبكة اختبار Holesky الخاصة بـ Ethereum قبل إطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الثالث.

2. جي إم إكس

تجاوز إجمالي حجم التداول 130-140 مليار دولار منذ البداية، مع عائدات يومية تتراوح من 80 ألف دولار إلى 500 ألف دولار خلال ارتفاعات التقلبات، وغالبًا ما يتم دفع نسبة مئوية سنوية تتراوح بين 5-15% للمستثمرين.

تشهد منصة التداول اللامركزية الدائمة على Arbitrum تجددًا في حجم التداول، حيث يبحث المتداولون عن بدائل للمنصات المركزية بعد اختراق Bybit. يجذب نموذج مشاركة الرسوم في GMX مجددًا حيتان التمويل اللامركزي.

3. بندل (بندل)

يكتسب منتج العائد المُرمّز من Pendle زخمًا متزايدًا مع سعي المؤسسات لاستكشاف أدوات العملات الرقمية ذات العائد الثابت. وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 600 مليون دولار، بزيادة قدرها 15% عن الأسبوع الماضي. لا تزدهر هذه المشاريع بفضل الشائعات، بل تُحقق إيرادات من البروتوكول، وتجذب مستخدمين حقيقيين، وتُقدم ابتكارات خاصة بمجال التمويل اللامركزي.

يُظهر توسعها في دعم السلاسل المتعددة (Arbitrum وBase وSonic، واستهداف Solana في الربع الثالث من عام 2025)، وتكامل Aave v3 لضمانات PT-USDe، وخط أنابيب المنتجات المؤسسية خارطة الطريق الاستراتيجية للدخل الثابت المؤسسي على السلسلة.

تعافي رموز NFT وMetaverse في عام 2025

بعد بداية بطيئة لهذا العام، بدأت رموز NFT وMetaverse تظهر أخيرًا علامات الانتعاش، مدفوعة ليس بالضجيج المضاربي، ولكن بالتبني الهادف والتحولات السردية.

1. X غير قابل للتغيير (IMX)

ارتفع سهم IMX بنسبة 9.2% هذا الأسبوع، مدفوعًا بالاهتمام المتزايد بألعاب Web3 ومؤشرات التبني الجديدة. تستضيف المنصة حاليًا أكثر من 380 لعبة، وشهد الربع الأول من عام 2025 زيادةً قدرها 9 أضعاف في المشاريع الجديدة؛ وقد ساهمت شراكة بارزة مع NetMarble في ريادة IMX لقطاع ألعاب الطبقة الثانية.

بفضل سكّ NFT بدون غاز وأمان StarkEx، تُشكّل IMX جسرًا بين الألعاب السائدة وتقنية البلوك تشين. كما تُعزّز الإشارات التنظيمية الإيجابية تجاه Ethereum L2s المعنويات بشكل أكبر.

2. آبيكوين (APE)

ارتفعت قيمة 1067-1APE بنسبة +4.7%، مدعومة بالهجرة إلى ApeChain staking، والتي تم إطلاقها في أبريل 2025. أضاف هذا التحديث مكافآت مرنة وحوكمة محسنة، مما أدى إلى جذب اهتمام المجتمع المتجدد.

أدى انتقال الرهان من إيثريوم إلى تقليل احتكاك الغاز وزيادة إمكانية الوصول إليه. سجّلت محافظ الحيتان وTVL على السلسلة أداءً أقوى، مما يُظهر اهتمامًا مؤسسيًا.

3. Decentraland (MANA) وSandbox (SAND)

1343-2 ظلت كلتا الرموز ضمن نطاق محدد إلى حد كبير، لكن أسبوع الموضة في ميتافيرس في أبريل 2025 أثار ضجة كبيرة: عرضت العلامات التجارية العالمية أزياء افتراضية، وقدمت ديسنترالاند موضوعًا بعنوان " الهويات اللانهائية" ، مما جذب أكثر من 47 مصممًا.

تُبرز هذه الفعاليات البارزة التداخل المتزايد بين الفضاءات الافتراضية وعالم الموضة والهوية التجارية في العالم الحقيقي. وتشير التعاونات المؤسسية المستدامة إلى إعادة بناء سردية بطيئة ولكن ثابتة.

التحركات المؤسسية وتطورات صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025

بينما ازدهر قطاع التجزئة في العملات المشفرة بسبب توجهات ميمكوينز والتمويل اللامركزي، تغيرت الاستراتيجيات المؤسسية في يوليو 2025. أدى موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق إيثريوم المتداولة الفورية المتعددة في يونيو إلى تدفقات نقدية بقيمة 2.5 مليار دولار خلال أسابيع، وفقًا لموقع كوين ديسك. وقد دفع هذا سعر إيثريوم إلى الارتفاع بنسبة 14% في أوائل يوليو.

واصلت الشركات الكبرى مثل بلاك روك ، وفيديليتي، وآرك إنفست توسيع محافظها الاستثمارية في Web3 من خلال الشراكات، بينما زادت فرانكلين تمبلتون بهدوء استثماراتها في سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة عبر سلاسل Base وPolygon.

بالإضافة إلى ذلك، اكتسبت منصات التوكنات مثل Matrixport وBacked Finance زخمًا لدى مديري الأصول الأوروبيين، وخاصة المهتمين بالأصول في العالم الحقيقي (RWAs) والعملات المستقرة ذات العائد.

وفقًا لتقرير صدر في يوليو من شركة K33 Research ، تفوقت المنتجات المؤسسية التي تركز على الإيثيريوم على منتجات البيتكوين بنسبة 38٪ من حيث التدفقات الجديدة هذا الشهر.

التحول الاستراتيجي لشركتي بلاك روك وفيديليتي نحو الإيثريوم وصناديق الاستثمار المرجحة بالأوزان في سوق العملات المشفرة

في يوليو 2025، حولت الشركات العملاقة BlackRock وFidelity تركيز استثماراتها في العملات المشفرة نحو Ethereum (ETH) والأصول الرمزية في العالم الحقيقي (RWAs). 

بينما احتفظت هذه الشركات في البداية بحصص كبيرة من بيتكوين، دفعها الانهيار إلى إعادة تقييم أوسع للمخاطر. فبدلاً من تصفية كل شيء، أعادت موازنة محافظها الاستثمارية، مؤكدةً ثقتها الراسخة بالبنية التحتية القائمة على تقنية بلوكتشين وبروتوكولات التخزين.

وفقًا لمتتبعي بيانات السلسلة، مثل Arkham Intelligence، وتقارير CoinDesk Pro، نقلت بلاك روك أكثر من 5,362 بيتكوين، مع زيادة كبيرة في حيازاتها من الإيثيريوم بأكثر من 480,000 إيثيريوم، باستخدام Lido للتحصيل. هذا يُظهر أن الاهتمام المؤسسي لا يتلاشى، بل يتطور.

من ناحية RWA، وسّعت بلاك روك نطاق تواجدها عبر Ondo Finance (مشروع تمويل لامركزي يربط السندات بسلسلة الكتل) وFranklin Templeton، التي تُحوّل الآن عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى توكنات على Ethereum وPolygon. تُبرز هذه الخطوات كيف يستمر التمويل التقليدي في الاندماج مع البروتوكولات اللامركزية.

ما الذي يجب الانتباه إليه في سوق العملات المشفرة في أغسطس 2025

مع انقضاء شهر يوليو، يفتتح شهر أغسطس بتفاؤل حذر. ورغم استمرار التقلبات، تشير عدة اتجاهات إلى انتعاش محتمل وفرص واعدة. إليكم ما ينبغي على المستثمرين الأذكياء الانتباه إليه:

1. استمرار زخم الصناديق المتداولة

بعد موافقة يوليو على صندوقيْن متداوليْن جديديْن لإيثريوم، برزت تكهناتٌ حول ازدهار صناديق التداول المتداولة القائمة على سولانا وتشينلينك. راقبوا نشاط هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية والتدفقات المؤسسية.

2. هيمنة الطبقة الثانية آخذة في الارتفاع

تفوق أداء zkSync وBase بشكل ملحوظ على التوقعات في يوليو. وتستمر المشاريع التي توفر حلولًا حقيقية للتوسع في سحب السيولة من سلاسل L1 المزدحمة.

3. إعادة بناء DeFi الهادئة

تكتسب منصات مثل Aave v4 وPendle Finance وحتى Upay (التي تشهد نموًا سريعًا في سوق التمويل اللامركزي (DeFi) من نظير إلى نظير في أفريقيا) زخمًا متزايدًا دون الحاجة إلى تسويق مكثف. قد تُسهم هذه المشاريع في انتعاش التمويل اللامركزي، لا سيما مع إمكانية دمج الأصول الفعلية.

4. ساعة ماكرو

بناءً على أسعار الفائدة ومعدل التضخم، ستؤثر بيانات التضخم الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي في أوائل أغسطس على شهية المخاطرة. قد يؤدي انخفاض التضخم إلى ظروف سوقية أكثر ملاءمة لتدفقات العملات المشفرة، وفقًا لتوقعات تطوير التمويل اللامركزي للبلوك.

خاتمة 

رسم شهر يوليو صورةً مُتباينةً شملت تضاربًا وتحولاتٍ محوريةً وصعودًا هادئًا لبعض العملات. وبينما تراجعت العملات الرئيسية مثل بيتكوين وسول، بدأت البروتوكولات ذات الفائدة الكبيرة (مثل L2s، ومشاريع RWA، وإعادة إطلاق DeFi) في رسم ملامح مستقبلها. وتشير الإشارات المؤسسية، وخاصةً استثمارات صناديق الاستثمار المتداولة، إلى استمرار التوجه نحو السوق الرئيسية، حتى في ظل التقلبات.

لن يكون شهر أغسطس سهلاً، ولكنه حافل بالإشارات التي لا يرغب المستثمرون الأذكياء في تفويتها. قد يشمل ذلك تتبع حركة الطبقة الثانية وقيمة الأصول التفاضلية لأصول التمويل اللامركزي (DeFi TVL) عبر منصتي Dune وDeFiLlama، ومتابعة طلبات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وحركة المحافظ المؤسسية عبر منصتي Arkham وCoinGlass.

أضف أيضًا سهمًا واحدًا على الأقل واعدًا منخفض القيمة السوقية يتمتع بأساسيات متينة إلى قائمة مراقبتك. بهذه الخطوات الاستراتيجية، ستُظهر المخاطر المُتخذة نتائج واعدة.

الأسئلة الشائعة

1. ما هي قطاعات العملات المشفرة الرائجة في يوليو 2025؟

تشمل القطاعات التي تشهد نموًا قويًا التمويل اللامركزي، والأصول في العالم الحقيقي (RWAs)، والعملات المشفرة المتكاملة مع الذكاء الاصطناعي، وحلول التوسع في الطبقة 2 على Ethereum.

2. ما هي العملات ذات الأداء الأفضل في يوليو 2025؟

اكتسبت رموز مثل Morpheus Network (MNW)، وRonin (RON)، وGensyn (GSYN)، وPendle (PENDLE) اهتمامًا لحالات الاستخدام المبتكرة الخاصة بها وجاذبيتها المجتمعية.

3. لماذا أصبحت RWAs أكثر شعبية؟

تُشكّل أصول العالم الحقيقي جسرًا بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة، مُوفّرةً مزيدًا من الاستقرار والقيمة الملموسة. تُخصّص المؤسسات رؤوس أموالها بشكل متزايد لمشاريع مثل Ondo Finance وCentrifuge.

4. ما هي بعض مشاريع DeFi الواعدة التي تستحق المتابعة؟

أظهرت شركات Aave V4 وLido وPendle وFrax Finance قدرتها على الصمود والابتكار في بيئة السوق بعد الانهيار.

5. هل ستستثمر المؤسسات حقًا المزيد في العملات المشفرة بحلول عام 2025؟

نعم. قدّمت شركات كبرى، مثل بلاك روك، وآرك إنفست، وفيديليتي، طلباتٍ لإنشاء صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة أو وسّعتها، وتُخصّص استثماراتها لأدوات الإيثريوم والتمويل اللامركزي.