اعتماد العملات المشفرة حول العالم: سويسرا

الوضع الحالي لتبني العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

لا تزال سويسرا رائدة في تبني العملات المشفرة وتنظيمها في عام 2024. وتفتخر البلاد بنسبة تبني للعملات المشفرة تبلغ 23%، وهي الأعلى في أوروبا، وذلك بفضل بيئتها القانونية والاقتصادية المتقدمة.

يعود نهج سويسرا الاستباقي في تبني العملات المشفرة إلى عام ٢٠١٤، عندما أنشأت زيورخ أول أجهزة صراف آلي للبيتكوين. وبحلول عام ٢٠١٦، قبلت مدينة تسوغ استخدام البيتكوين في خدماتها البلدية، وأتاحت السكك الحديدية الفيدرالية السويسرية شراء البيتكوين عبر أكثر من ألف جهاز صراف آلي في جميع أنحاء البلاد.

وبالمثل، تسمح مدينة تسوغ لسكانها بدفع الضرائب بعملتي بيتكوين وإيثريوم، بما يصل إلى 100,000 فرنك سويسري بالعملات المشفرة المعادلة. كما اعتمدت مدينة لوغانو بيتكوين وتيثر (USDT) ورمزها الرقمي LVGA Points كعملة قانونية.  

تستثمر لوغانو في مستقبلها. في السنوات الأخيرة، طبّقنا بالفعل حلولاً قائمة على تقنية بلوكتشين، بما في ذلك تطبيق MyLugano ورمز الدفع LVGA Points، والفرنك الرقمي لوغانو، والبنية التحتية لتقنية بلوكتشين 3Achain.

ميشيل فوليتي، رئيس بلدية لوغانو.

تتصدر سويسرا أوروبا في تبني العملات المشفرة، حيث ستصل إلى معدل تبني العملة الرقمية بنسبة 23% في عام 2024، وهو أعلى من المتوسط ​​الأوروبي. 

المصدر: Bitpanda/YouGov 2024

مع نسبة تبني تبلغ 18% في النمسا و14% في فرنسا، تظل سويسرا متقدمة بشكل كبير، وتتخلف دول مثل ألمانيا وإيطاليا أكثر عنهما بنسبة 11% و9% على التوالي.

كما يصنف مؤشر هينلي لتبني العملات المشفرة لعام 2024 سويسرا في المرتبة الحادية عشرة بناءً على تبنيها ودمجها للعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

رسّخت سويسرا مكانتها كدولة جاذبة للعملات الرقمية ، ما استقطب شركات كبرى، من بينها سولانا وكاردانو، إلى مدينة تسوغ. وتُعرف هذه المنطقة باسم وادي العملات الرقمية، الذي يوفر موارد قيّمة كرأس المال والكفاءات وبيئة حاضنة مزدهرة. ولا يزال وادي العملات الرقمية مركزًا عالميًا رئيسيًا للابتكار في مجال تقنية البلوك تشين والعملات الرقمية.

تقبل البنوك السويسرية التقليدية، مثل بنك Bordier & Cie ، العملات المشفرة وتسمح للأفراد والشركات بتحويلها إلى عملات ورقية مثل الفرنك السويسري أو العملات المستقرة مثل USDT.

إن اللوائح التنظيمية السويسرية الداعمة والمتسقة للعملات المشفرة، والتي تدعمها سياسة ضريبية واضحة ومبادرات التبني العام المبكرة، تجعلها واحدة من أكثر الدول الصديقة للعملات المشفرة على مستوى العالم.

Crypto Larws في سويسرا 

المصدر: فريبك

منذ عام 2017، اعترفت الحكومة الفيدرالية السويسرية قانونياً بالعملات الافتراضية ليس كعملات رسمية ولكن كأوراق مالية رقمية يمكن تداولها، مما أدى إلى إدراجها ضمن تصنيف الأصول.

في العام نفسه، أصدرت هيئة الرقابة على السوق المالية السويسرية (FINMA) أول ترخيص لإدارة الأصول المشفرة في البلاد، وبدأت باتخاذ إجراءات تنظيمية للأصول القائمة على تقنية بلوكتشين. ويشمل ذلك رموز الدفع (العملات المشفرة)، ورموز الخدمات (رموز الوصول للتطبيقات الرقمية)، ورموز الأصول (التي تمثل أصولًا مادية أو أرباحًا).

في عام 2021، أصدرت سويسرا قانونًا خاصًا بتقنية البلوك تشين، وهو القانون الاتحادي لتطوير تقنية السجلات الموزعة (DLT)، الذي أضفى الطابع الرسمي على ترميز الأصول ونظّم الأوراق المالية القائمة على تقنية البلوك تشين. وقد وفّر هذا القانون وضوحًا بشأن حفظ الأصول، إذ اشترط أن تظل الأصول متاحة للعملاء حتى في حالة إفلاس الجهة الحافظة.

قانون DLT

شهد المشهد القانوني السويسري للأصول الرقمية تطورًا ملحوظًا مع صدور قانون تقنية دفاتر الحسابات الموزعة (DLT) عام 2020. وقد عدّل هذا القانون اللوائح الحالية لدعم إصدار رموز الأصول وتحسين حماية العملاء من خلال مزودي المحافظ ومنصات التداول. كما طرح قانون تقنية دفاتر الحسابات الموزعة ميزات جديدة، مثل:

حقوق تقنية دفتر الأستاذ الموزع

يُجيز القانون تمثيل الأوراق المالية على أنظمة البلوك تشين. وقد أُنشئت فئة قانونية جديدة، هي الأوراق المالية القائمة على السجلات (Registerwertrecht)، بموجب قانون الالتزامات . وتُتداول هذه الأوراق المالية حصريًا عبر سجلات رقمية تستوفي معايير محددة للنزاهة والشفافية.

يمكن إصدار هذه الحقوق ونقلها عبر منصات بلوكتشين. وهذا يُعزز الشفافية والكفاءة في تداول الأوراق المالية الرقمية. ويلغي الحاجة إلى العقود المكتوبة التقليدية لنقل الأصول، متماشياً مع العمليات الآلية لتقنية بلوكتشين.

أنظمة تداول DLT

يشمل قانون البنية التحتية للسوق المالية الآن أنظمة التداول بتقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT). وتسهل هذه الأنظمة تداول وحفظ وتسوية الأوراق المالية بتقنية دفتر الأستاذ الموزع.

يُرسي هذا القانون شروط ترخيص منصات التداول القائمة على تقنية دفاتر الحسابات الموزعة (DLT)، مما يُتيح تداولًا آمنًا لأصول سلسلة الكتل (blockchain). وتخضع المنصات الأصغر حجمًا، التي تُشكل مخاطر نظامية ضئيلة، لمتطلبات ترخيص مُبسّطة.

تُعتبر هذه الأنظمة بمثابة وسطاء ماليين، وتخضع للوائح مكافحة غسل الأموال. وهذا يضمن الامتثال لمعايير "اعرف عميلك" (KYC) لمنع الاحتيال والأنشطة غير المشروعة.

فصل الأصول المشفرة في الإفلاس

يحمي القانون الأصول الرقمية التي يحتفظ بها أمناء الحفظ أثناء إجراءات الإفلاس. ويمكن فصل الأصول المشفرة في حالة الإفلاس إذا احتفظ أمناء الحفظ بالسيطرة الحصرية عليها.

يضمن هذا الإجراء معاملة الأصول الرقمية بشكل منفصل عن أصول الجهة الحافظة، مما يحمي المستثمرين من الخسائر المحتملة. كما أنه يُعطي الأولوية لملكية العميل ويقلل من مخاطر الطرف المقابل في حالات الإعسار.

وتوضح الأحكام القانونية فصل الأصول بالنسبة للمستفيدين، بما في ذلك السيناريوهات مثل البيانات المخزنة لدى موفري الخدمات السحابية.

تعديلات DLT على القوانين الأخرى

يقدم قانون DLT تعديلات على العديد من القوانين السويسرية لإنشاء إطار تنظيمي شامل لتقنيات دفتر الأستاذ الموزع (DLTs)، مما يسهل دمجها في الأنظمة المالية والقانونية في سويسرا.

• قانون المصارف تم تعديل ترخيص Fintech لتوسيع نطاقه، ليشمل الآن الأنشطة المتعلقة بتقنية DLT. 
• استخدم قانون الخدمات المالية تم تحديث (FinSA) لإعادة تعريف "الأوراق المالية" لتشمل الأوراق المالية المستندة إلى دفتر الأستاذ.
• بموجب قانون البنك الوطني، فإن البنك الوطني السويسري مكلف بالإشراف على أنظمة تداول DLT المهمة على المستوى النظامي.
• استخدم قانون مكافحة غسل الأموال تم تعديله ليشمل أنظمة تداول DLT ضمن تعريف "الوسطاء الماليين". 

قانون مكافحة غسل الأموال

يُحدد قانون مكافحة غسل الأموال السويسري (AMLA) متطلبات الوسطاء الماليين، لا سيما فيما يتعلق بالتحقق من هوية العملاء وتحديد هوية المستفيدين الحقيقيين من الأموال. وفيما يتعلق بالعملات المشفرة، فإن للوائح مكافحة غسل الأموال تطبيقات محددة:

السوق الأولية وعروض العملات الأولية 

تعتبر هيئة الرقابة على السوق المالية السويسرية (FINMA) إصدار العملات المشفرة، مثل رموز الدفع أو العملات المستقرة، وساطةً مالية. ويندرج هذا النشاط، مثل الطرح الأولي للعملات (ICO)، ضمن نطاق قانون مكافحة غسل الأموال (AMLA) لأنه يتضمن إصدار وسيلة دفع.

السوق الثانوية والتداول

لا يُعد بيع العملات المشفرة مباشرةً لطرف آخر أو استخدامها لشراء السلع والخدمات وساطةً ماليةً بموجب قانون مكافحة غسل الأموال. ومع ذلك، فإن قانون مكافحة غسل الأموال السويسري المُعدّل

ينص قانون مكافحة غسيل الأموال، الذي تم تحديثه بالتزامن مع قانون DLT، على أن تسهيل عمليات تحويل العملات المشفرة في علاقة تجارية مستمرة (dauernde Geschäftsbeziehung) يعتبر خدمة خاضعة لقانون مكافحة غسيل الأموال. 

يوضح هذا أن الخدمات المرتبطة بالمعاملات التجارية المستمرة في العملات المشفرة فقط هي التي تخضع لالتزامات مكافحة غسل الأموال السويسرية.

تعدين

لا توجد في سويسرا قوانين أو لوائح محددة تستهدف تعدين العملات المشفرة بشكل مباشر . ونتيجة لذلك، يُسمح بأنشطة التعدين عموماً دون أي قيود قانونية خاصة.

نظرًا لأن تعدين العملات المشفرة للاستخدام الشخصي لا يتم تصنيفه على أنه وساطة مالية، فإنه لا يخضع للوائح السويسرية الخاصة بتحويل الأموال أو مكافحة غسيل الأموال. 

بالإضافة إلى ذلك، لا يُعتبر التعدين عادةً خدمة مالية بموجب قانون الخدمات المالية (FinSA). هذا يعني أن الأفراد أو الكيانات العاملة في تعدين العملات المشفرة للاستخدام الشخصي لا تخضع لنفس الرقابة التنظيمية التي تخضع لها الوسطاء أو الخدمات المالية.

الضرائب على العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

تُعامل سويسرا العملات المشفرة كفئة أصول لا كأوراق مالية. وتُدير البلاد عمليات ملكيتها ونقل ملكيتها بنفس الطريقة التي تُدير بها أصولًا كالعقارات أو الذهب.

تُقدّم إدارة الضرائب الفيدرالية السويسرية (FTA) إرشادات واضحة بشأن مبيعات وتحويلات العملات المشفرة.

تنقسم المعاملة الضريبية للعملات المشفرة في سويسرا إلى عدة فئات:

ضريبة الثروة

تفرض السلطات الكانتونية في سويسرا ضريبة ثروة على إجمالي الأصول، بما في ذلك حيازات العملات المشفرة، والتي تُقيّم بنفس قيمة حيازات العملات الأجنبية. وتحدد إدارة الضرائب الفيدرالية معدلًا سنويًا لكل عملة مشفرة بناءً على متوسطات السوق، وهو ما تعتمده الكانتونات عادةً. 

تُعتبر السلطات الضريبية الكانتونية العملات المشفرة مماثلة للودائع المصرفية، وتُخضعها لضرائب الثروة. في حال عدم وجود معدل ضريبة ضرائب حرة، يجب التصريح عن العملات المشفرة بناءً على سعر نهاية العام لمنصة التداول، أو في حال عدم توفرها، بسعر شرائها الأصلي. قد تختلف قواعد التصريح الضريبي باختلاف الكانتون، لذا يتعين على الأفراد مراجعة المتطلبات الخاصة بموقعهم.

ضريبة الدخل

تُعتبر العملات المشفرة المُستلمة كجزء من الراتب دخلاً خاضعاً للضريبة . ويتعين على أصحاب العمل تسجيل قيمة العملة المشفرة بالفرنك السويسري وقت استلامها. أما الأفراد العاملون لحسابهم الخاص الذين يتلقون عملات مشفرة مقابل سلع أو خدمات، فيجب عليهم الإفصاح عن قيمتها بالفرنك السويسري كدخل.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الدخل من تعدين العملات المشفرة يخضع للضريبة، حيث يعتمد تصنيفه على ما إذا كان المعدن موظفًا أو مقاولًا مستقلاً.

تداول العملات المشفرة الاحترافي

الأرباح من أنشطة التداول الاحترافية خاضعة للضريبة، بينما الخسائر قابلة للخصم الضريبي. يجب إدراج العملات المشفرة، التي تُعامل كأصول تجارية، في الميزانية العمومية بقيمتها الدفترية، مع تسجيل تقلبات الأسعار وفقًا لقواعد المحاسبة القياسية.

ضريبة الأرباح الرأسمالية

لا تخضع مكاسب رأس المال على الأصول المنقولة الخاصة، بما في ذلك العملات المشفرة، عادةً لضريبة مكاسب رأس المال، كما أن خسائر رأس المال ليست قابلة للخصم.

الضريبة على العملات المشفرة التي تحتفظ بها الكيانات القانونية

• ضريبة رأس المالتخضع الكيانات القانونية لضريبة رأس المال السنوية، ما يُلزمها بالإبلاغ عن العملات المشفرة إما بسعر التكلفة، أو، إذا كانت أعلى، بسعر نهاية العام المُحدد من قِبل هيئة الضرائب الفيدرالية. في حال عدم تحديد الهيئة لأي سعر، تُحتسب تكلفة الاستحواذ.
• ضريبة الدخل على الشركاتتدفع الشركات ضريبة دخل على أرباح مبيعات العملات المشفرة. تُفرض ضريبة على الأرباح غير المحققة إذا استخدم المستثمر المؤسسي محاسبة القيمة السوقية، وفقًا للمعايير المحاسبية السويسرية.

ضريبة القيمة المضافة (VAT)

لأغراض ضريبة القيمة المضافة، تعامل سويسرا العملات المشفرة معاملة العملات القانونية. وهذا يعني أن تداول العملات المشفرة، وأنشطة التبادل، والخدمات ذات الصلة لا تخضع لضريبة القيمة المضافة.

لوائح العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

كانت سويسرا رائدة في تنظيم العملات المشفرة بشكل آمن وشفاف، حيث تعاملت مع العملات الافتراضية كأصول رقمية يمكن تداولها عبر الإنترنت.

تتماشى سمعة سويسرا في مجال تنظيم العملات المشفرة التقدمي مع هيكلها الحكومي اللامركزي. وقد أدى هذا النهج إلى تحقيق سويسرا إنجازات بارزة في مجال تنظيم العملات المشفرة، لا سيما في المنطقة المعروفة باسم "وادي العملات المشفرة"، والتي نشأت في تسوغ عام ٢٠١٤.

هيئات تنظيم العملات المشفرة في سويسرا 

في سويسرا، تشرف العديد من السلطات على تنظيم سوق العملات المشفرة.

يضطلع البرلمان السويسري، بوصفه الهيئة التشريعية، بدور محوري في سنّ القوانين المتعلقة بالعملات المشفرة. أما هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (FINMA) فهي الجهة التنظيمية الرئيسية المسؤولة عن الإشراف على المؤسسات والخدمات المالية وتنظيمها، بما في ذلك تلك التي تتعامل مع العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

تعمل FINMA على ضمان التزام اللاعبين الماليين في مجال العملات المشفرة بالقوانين السويسرية، وخاصة تلك المتعلقة بمكافحة غسل الأموال واستقرار السوق المالية.

يُعدّ البنك الوطني السويسري ، بوصفه البنك المركزي لسويسرا، مسؤولاً عن الاستقرار المالي العام للبلاد. ورغم أنه لا يملك سلطة تنظيمية مباشرة على العملات المشفرة، إلا أنه يراقب عن كثب تطورات سوقها، وقد أصدر العديد من التحذيرات بشأن مخاطرها.

أكد رئيس مجلس الإدارة مارتن شليغل مؤخرًا أن النقود المادية ستواصل لعب دور مهم في نظام الدفع السويسري.

بالإضافة إلى ذلك، يشارك البنك الوطني السويسري في مشاريع تتعلق بالعملات الرقمية للبنوك المركزية ، ويستكشف حلولًا قائمة على تقنية البلوك تشين لأنظمة نقدية مستقبلية.

تنظيم أماكن التداول

شهد تنظيم أماكن تداول الأصول الرقمية في سويسرا تغييرات كبيرة، لا سيما مع تطبيق قانون تقنية دفاتر الحسابات الموزعة (DLT) في أغسطس 2021. يسمح هذا القانون بفئة جديدة من التراخيص تُسمى "مرافق تداول تقنية دفاتر الحسابات الموزعة"، والتي تنطبق على أماكن التداول متعددة الأطراف للرموز الممثلة على سلسلة الكتل (blockchain). 

يجب أن تتبع هذه الأماكن قواعد غير تقديرية للتداول وأنشطة ما بعد التداول ويمكنها السماح للمشاركين غير المنظمين أو إيداع الرموز المركزية.

في الوقت الحالي، لم يتم ترخيص أي مكان تداول سويسري كمرفق لتداول تقنية دفاتر الحسابات الموزعة (DLT)، على الرغم من منح شركات الأوراق المالية تراخيص لتشغيل مرافق التداول المنظمة (OTFs) التي يمكنها تداول حقوق تقنية دفاتر الحسابات الموزعة (DLT).

مقدمو خدمات المحفظة

بالإضافة إلى مواقع التداول، تطورت أيضًا قواعد تنظيم مزودي خدمات المحافظ. يُعتبر مزود المحفظة الذي يتحكم بالمفاتيح الخاصة وسيطًا ماليًا، ويجب عليه الامتثال لقواعد مكافحة غسل الأموال. 

ومع ذلك، يسمح قانون DLT بفصل الأصول الرقمية المحفوظة في محافظ الحفظ في حالة إفلاس المزود، مما يعني حماية أصول العملاء.

بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية التي تقدم محافظ إلكترونية لحفظ أصول العملاء المجمعة، يلزم الحصول على ترخيص خاص بالتكنولوجيا المالية. يسمح قانون تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) لهذه الشركات بتقديم خدمات مثل قبول ودائع تصل إلى 100 مليون فرنك سويسري، ولكن يجب فصل أصول العملاء.

خدمات التوقيع المساحي

خدمات التخزين المؤقت، حيث يقفل العملاء أصولهم المشفرة لدعم شبكات البلوك تشين، تخضع للتنظيم أيضًا. ورغم أن التخزين المؤقت نفسه غير خاضع للتنظيم، إلا أن تقديم خدمات التخزين المؤقت يتطلب إدارة دقيقة لأصول العملاء. لا يمكن لأمناء الحفظ غير المرخصين سوى تقديم التخزين المؤقت المباشر، حيث تُحفظ الأصول بشكل منفصل لكل عميل.

يتعين على أمناء الحفظ المرخص لهم الالتزام بقواعد محددة لتجنب إثارة متطلبات رأس المال، بما في ذلك الحفاظ على الشفافية مع العملاء بشأن المخاطر وضمان وجود تدابير إدارة المخاطر المناسبة.

وسطاء الأصول المشفرة

يخضع وسطاء الأصول المشفرة أيضًا للتنظيم بموجب القانون السويسري. إذا كانت الرموز مؤهلة كأوراق مالية، فيجب أن يكون الوسطاء مرخصين بموجب قانون المؤسسات المالية (FinIA). ويجب عليهم الالتزام بقواعد مكافحة غسل الأموال، وإذا كانوا يقبلون العملات الورقية أو الرموز في حساباتهم، فقد يحتاجون إلى ترخيص مصرفي. ومع ذلك، يمكنهم تجنب ذلك بالاعتماد على إعفاء حساب التسوية، الذي يحد من الاحتفاظ بأموال العملاء لفترة قصيرة.

استخدام العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

تُستخدم العملات المشفرة على نطاق واسع في سويسرا، وخاصة بالطرق التالية:

الدفع

تقبل العديد من الشركات في سويسرا العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم مقابل السلع والخدمات. كما تقبل بعض متاجر التجزئة والمطاعم وحتى وكالات العقارات الشهيرة العملات المشفرة كوسيلة للدفع. ويتم تسهيل ذلك من خلال شركات معالجة المدفوعات مثل بيتكوين سويس، التي تساعد الشركات على دمج مدفوعات العملات المشفرة.

على سبيل المثال، أطلقت شركة ديجيتك جالاكسوس، المتخصصة في تجارة التجزئة عبر الإنترنت، أولى محاولاتها لاستخدام العملات المشفرة كطريقة دفع في مارس 2019، بالتعاون مع شركتي داتا ترانس إيه جي وكوينفاي. وتمكن العملاء من استخدام العملات المشفرة مثل بيتكوين وإيثريوم كوسيلة دفع لمشترياتهم.

الاستثمار والتجارة

سويسرا موطنٌ للعديد من بورصات العملات المشفرة، مثل Swissquote وSIX Swiss Exchange، حيث يُمكن للأفراد والمؤسسات شراء وبيع وتداول العملات المشفرة. كما عززت البلاد العديد من صناديق التحوط وأدوات الاستثمار في العملات المشفرة. كما بدأت البنوك السويسرية، بما في ذلك بنوك كبرى مثل UBS وCredit Suisse، بتقديم خدمات متعلقة بتداول وحفظ العملات المشفرة للمستثمرين المؤسسيين.

سوق ICO وSTO

استضافت سويسرا العديد من عروض العملات الأولية (ICOs) وعروض الرموز الأمنية (STOs)، خاصةً في بدايات طفرة العملات المشفرة. وتضع سويسرا لوائح تنظيمية واضحة لتنظيم عروض العملات الأولية، مما سمح للشركات بجمع رأس المال من خلال إصدار الرموز.

مدفوعات الضرائب 

أدمجت سويسرا العملات المشفرة في أنظمة دفع الضرائب، وتتصدر مدينتا تسوغ وزيرمات هذا المجال. تتيح تسوغ للمقيمين والشركات دفع ضرائب تصل إلى 100,000 فرنك سويسري باستخدام بيتكوين أو إيثريوم من خلال منصة بيتكوين سويس، التي تحوّل العملات المشفرة إلى فرنكات سويسرية للحد من مخاطر التقلبات. وتستكشف مناطق أخرى في سويسرا تدابير مماثلة لتعزيز تبني العملات المشفرة.

إدارة الثروة

تقدم البنوك الخاصة السويسرية وشركات إدارة الثروات خدمات مصممة خصيصاً للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الراغبين في الاستثمار في العملات المشفرة . وتدمج هذه الشركات العملات المشفرة في إدارة الثروات من خلال تقديم خدمات مثل الحفظ الآمن والتداول وإدارة المحافظ الاستثمارية عبر البنوك الخاصة ومديري الأصول.

تقدم مؤسسات مثل جوليوس باير حلولاً مُخصصة للأصول الرقمية، بينما يُتيح بنك فالكون الخاص التداول والتخزين المباشر للعملات المشفرة. ويربط بنك سيبا بين الخدمات المصرفية التقليدية والأصول الرقمية من خلال عروض مثل قروض العملات المشفرة واستراتيجيات التنويع. 

العوامل المحفزة لاعتماد العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

هناك العديد من العوامل التي تدفع إلى اعتماد العملات المشفرة في سويسرا:

بيئة تنظيمية داعمة

تتمتع سويسرا بإطار قانوني واضح ومواتٍ للعملات المشفرة، وضعته هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (FINMA). ويشمل هذا الإطار لوائح تصنيف الأصول المشفرة، وعمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs)، وعمليات طرح رموز الأمان (STOs)، مما يوفر للشركات والمستثمرين اليقين القانوني.

الضرائب الصديقة للعملات المشفرة

قوانين الضرائب في سويسرا مُيسّرة نسبيًا لمستخدمي العملات المشفرة. تُعتبر العملات المشفرة ملكيةً، ولا تُفرض عليها ضرائب كدخل إلا إذا استُخدمت في أنشطة تجارية. إضافةً إلى ذلك، لا تُفرض ضرائب على أرباح رأس المال المُكتسبة من العملات المشفرة للأفراد، مما يجعلها وجهةً جذابةً لمستثمري العملات المشفرة.

"وادي التشفير" في زوغ

أصبحت زوغ، المعروفة باسم "وادي العملات المشفرة"، مركزًا عالميًا لشركات بلوكتشين والعملات المشفرة. وقد اجتذبت البيئة التنظيمية المواتية للمدينة، وانخفاض الضرائب، ودعم السلطات المحلية، العديد من الشركات الناشئة في مجال بلوكتشين، مما خلق بيئةً نابضةً بالحياة لابتكارات العملات المشفرة.

الدعم المؤسسي والخدمات المصرفية

بدأت البنوك السويسرية، بما فيها بنوك كبرى مثل يو بي إس وكريدي سويس، بتقديم خدمات متعلقة بالعملات الرقمية. تشمل هذه الخدمات خدمات الحفظ والتداول للمستثمرين المؤسسيين، مما يضفي شرعية واستقراراً على السوق. ويُعدّ دمج العملات الرقمية في الأنظمة المالية التقليدية عاملاً هاماً في زيادة الإقبال عليها.

توعية وتثقيف الجمهور

تشارك الجامعات والمؤسسات التعليمية السويسرية بنشاط في أبحاث تقنية البلوك تشين والعملات المشفرة. كما تُعقد العديد من اللقاءات والمؤتمرات والفعاليات التعليمية المحلية التي تُسهم في رفع مستوى الوعي وزيادة تبني هذه التقنية بين الجمهور.

الوصول إلى تداول واستثمار العملات المشفرة

تمتلك سويسرا العديد من بورصات ومنصات العملات المشفرة، مثل Swissquote وSIX Swiss Exchange، والتي تتيح للأفراد والمؤسسات شراء وبيع وتداول العملات المشفرة بسهولة. تُسهم هذه السهولة في توسيع نطاق استخدامها.

تحديات اعتماد العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

على الرغم من مكانتها القوية في تبني العملات المشفرة، تواجه سويسرا العديد من التحديات:

عدم اليقين التنظيمي

رغم وجود إطار تنظيمي واضح في سويسرا، إلا أن مشهد العملات المشفرة لا يزال في طور التطور. وهناك احتمالية لحدوث تغييرات تنظيمية مستقبلية قد تؤثر على السوق، لا سيما مع تأثير التوجهات العالمية على اللوائح السويسرية. وقد يُشكل عدم وضوح كيفية فرض الضرائب على أنشطة العملات المشفرة أو معاملتها بموجب القوانين الجديدة مصدر قلق للشركات والمستثمرين.

التقلبات والمضاربات

تُعرف العملات المشفرة بتقلبات أسعارها، مما يشكل عائقاً أمام تبنيها، خاصةً لمن يبحثون عن استثمارات مستقرة أو مخازن آمنة للقيمة . كما أن طبيعة السوق المضاربية قد تُثني المستثمرين على المدى الطويل أو المستخدمين العاديين الذين يتجنبون المخاطرة.

مخاطر الأمن والاحتيال

كما هو الحال مع أي أصل رقمي، تُعدّ العملات المشفرة عرضة للاختراق والاحتيال وغيرها من التهديدات الأمنية. حتى في سويسرا، حيث البنية التحتية متطورة، سُجِّلت حالات استهداف منصات التداول أو مزودي خدمات المحافظ من قِبل مجرمي الإنترنت، مما أثار مخاوف بشأن الأمن والثقة.

مخاوف بشأن مكافحة غسل الأموال

تلتزم سويسرا بلوائح صارمة لمكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة العميل (KYC). ورغم أهمية هذه المتطلبات للحد من الأنشطة الإجرامية، إلا أنها قد تُثقل كاهل شركات العملات المشفرة والأفراد، مما قد يُثني المستخدمين أو الشركات الجديدة عن دخول هذا المجال.

الفوائد المحتملة لاعتماد العملات المشفرة في سويسرا 

المصدر: فريبك

الابتكار المالي

يمكن تعزيز مكانة سويسرا كمركز مالي عالمي من خلال تبنيها للعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين. وتُعدّ مبادرات مثل "وادي العملات المشفرة" في تسوغ مراكز ابتكار تجذب مشاريع البلوك تشين الرائدة مثل إيثيريوم وكاردانو. ولا تقتصر فوائد هذه المشاريع على إحداث تطورات جديدة فحسب، بل تُتيح أيضًا فرصًا للشراكات والبحوث وخلق فرص العمل. ويضمن الانتشار الواسع لتجارب تقنية البلوك تشين بقاء سويسرا في طليعة السباق العالمي للابتكار المالي.

الاستثمارات الأجنبية

إن اللوائح التنظيمية السويسرية الداعمة للعملات المشفرة، بالإضافة إلى استقرار بيئتها السياسية والاقتصادية، تجعلها وجهة مفضلة للمستثمرين الأجانب وشركات البلوك تشين. وقد رسّخت شركات كبرى، مثل بينانس وكوين بيس، وجودها في البلاد بفضل التوجيهات التنظيمية الواضحة والنظام البيئي الداعم. يُسهم هذا التدفق لرأس المال الأجنبي في خلق فرص عمل، وتطوير أبحاث البلوك تشين، وتعزيز مكانة سويسرا كدولة رائدة في مجال العملات المشفرة. كما يُتيح هذا التوجه فرصًا للتعاون بين الشركات المحلية والدولية.

أنظمة الدفع المحسنة

تُقدّم العملات الرقمية بديلاً للخدمات المصرفية التقليدية في المعاملات عبر الحدود ، برسوم أقل وسرعة معالجة أعلى. وتُوفّر شركات سويسرية مثل Bitcoin Suisse بنية تحتية للأفراد والشركات لإجراء المدفوعات بالعملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم. يُسهّل هذا الأمر التجارة الدولية ويُقلّل الاعتماد على الوسطاء الماليين التقليديين. إضافةً إلى ذلك، يقبل العديد من التجار ومُقدّمي الخدمات السويسريين العملات الرقمية، ما يُشير إلى تزايد استخدامها على نطاق واسع.

تنويع الأصول المالية

تُتيح العملات المشفرة للمستثمرين السويسريين إمكانية الوصول إلى أدوات مالية مبتكرة، تُكمّل الأصول التقليدية كالأسهم والسندات والسلع. وتُصبح الأصول الرمزية، كالعقارات أو الفنون الجميلة، خيارات استثمارية شائعة. على سبيل المثال، تُمكّن منصات مثل بنك سيغنوم المستثمرين السويسريين من امتلاك حصص جزئية من الأصول عالية القيمة، مما يُوسّع نطاق الوصول ويُقلّل عوائق الدخول في تكوين الثروة. يضمن هذا التنوع للمستثمرين السويسريين التحوّط من مخاطر الأسواق التقليدية مع استكشاف اقتصاد الأصول الرقمية المتنامي.

تقليل الاعتماد على البنوك التقليدية

تتيح العملات المشفرة للأفراد والشركات التحكم المباشر في شؤونهم المالية، متجاوزةً بذلك الأنظمة المصرفية التقليدية. تكتسب هذه اللامركزية أهمية خاصة للقطاعات أو المناطق التي تواجه تحديات في الوصول إلى الخدمات المصرفية. حتى في دولة متقدمة كسويسرا، يضمن تقليل الاعتماد على البنوك المركزية القدرة على مواجهة المخاطر النظامية، ويُمكّن المستخدمين من اتخاذ قرارات مالية مستقلة.

خاتمة 

إن التدابير القانونية والاقتصادية والتنظيمية الاستباقية التي اتخذتها سويسرا تجعلها رائدة عالميًا في تبني العملات المشفرة.

من مبادرات التبني المبكر، مثل أجهزة الصراف الآلي لبيتكوين في زيورخ، إلى دمج العملات المشفرة في مدفوعات الضرائب في مدينتي زوغ ولوغانو، دأبت سويسرا على إثبات التزامها بتبني العملات الرقمية. كما يُبرز تطبيق قانون تقنية دفاتر الحسابات الموزعة (DLT) والاعتراف بالأوراق المالية القائمة على دفاتر الحسابات جهود البلاد لتكييف نظامها القانوني مع التقنيات الناشئة.

مع استمرار تطور العملات المشفرة، يُمثل موقف سويسرا الاستباقي خارطة طريق للدول الأخرى التي تسعى إلى تحقيق التوازن بين الرقابة التنظيمية والتقدم التكنولوجي. ويظل هذا الموقف نموذجًا يُحتذى به في كيفية تكيف الدول مع الاقتصاد الرقمي مع الحفاظ على الاستقرار المالي وتشجيع النمو الاقتصادي.