Standard Chartered ist der Ansicht, dass die nächste Phase der dezentralen Finanzwirtschaft durch tokenisierte reale Vermögenswerte vorangetrieben werden könnte, und Aave könnte einer der größten Nutznießer sein.
In einer neuen Studie erklärte die Bank, dass die Migration tokenisierter Vermögenswerte in den dezentralen Finanzsektor Aave helfen könnte, nach einer schwierigen Phase mit sinkenden Einlagen und reduzierter Kreditvergabe Marktanteile zurückzugewinnen. Der Bericht spiegelt zudem das wachsende Vertrauen wider, dass die institutionelle Akzeptanz tokenisierter Vermögenswerte über den Handel hinaus auf die Kreditvergabe auf Blockchain-Basis ausgeweitet wird.
Wichtige Erkenntnisse
- Standard Chartered erwartet, dass tokenisierte Vermögenswerte, die in den DeFi-Bereich einfließen, zu höheren Einlagen bei Aave führen werden.
- Die Bank ist der Ansicht, dass Aave die Auswirkungen des KelpDAO-Vorfalls vom April überwunden hat.
- Die zunehmende Nutzung tokenisierter realer Vermögenswerte könnte dezentrale Kreditmärkte stärken.
- Die institutionelle Kreditinitiative von Aave könnte sich zu einem wichtigen Motor für langfristiges Wachstum entwickeln, auch wenn weiterhin Ausführungsrisiken bestehen.
- Standard Chartered behält seine optimistische langfristige Prognose für AAVE bei und rechnet bis 2030 mit einem deutlichen Preisanstieg.
Tokenisierung könnte die DeFi-Kreditvergabe umgestalten
Tokenisierte reale Vermögenswerte haben sich zu einem der am schnellsten wachsenden Segmente der Digital-Asset-Branche entwickelt. Regierungen, Vermögensverwalter und Finanzinstitute erforschen zunehmend Möglichkeiten, Blockchain-basierte Versionen von Anleihen, Geldmarktfonds, privaten Kreditprodukten und anderen traditionellen Finanzinstrumenten auszugeben.
Standard Chartered ist der Ansicht, dass dieser Trend neue Möglichkeiten für dezentrale Kreditplattformen schafft.
Anders als bei herkömmlichen Kryptokrediten könnten tokenisierte Wertpapiere und andere reale Vermögenswerte neue Liquiditätsquellen in den DeFi-Bereich einbringen und gleichzeitig die Bandbreite der für Kreditnehmer verfügbaren Sicherheiten erweitern. Laut der Bank ist Aave aufgrund seiner etablierten Infrastruktur und seiner führenden Rolle im Bereich der dezentralen Kreditvergabe gut positioniert, um davon zu profitieren.
Wenn institutionelle Teilnehmer beginnen, tokenisierte Vermögenswerte in Blockchain-Netzwerken aktiver zu nutzen, erwartet die Bank, dass sich das Einlagenwachstum bei Aave beschleunigen wird.
Erholung nach einem schwierigen Jahr
Dieser optimistische Ausblick folgt auf mehrere Monate des Drucks auf das Protokoll.
Anfang des Jahres löste ein Cyberangriff auf KelpDAO in Teilen des DeFi-Ökosystems Besorgnis aus . Obwohl Aave nicht direkt betroffen war, trug der Vorfall zu einem geringeren Vertrauen der Nutzer und erheblichen Abhebungen von Kreditplattformen bei. Laut Standard Chartered gingen die Einlagen bei Aave nach dem Angriff stark zurück, und das Protokoll verlor auch Marktanteile im Bereich der dezentralen Kreditvergabe.
Die Bank geht mittlerweile davon aus, dass ein Großteil des Schadens bereits aufgefangen wurde.
Kendrick merkte an, dass eine Verbesserung der Marktbedingungen in Verbindung mit neuen Risikomanagement-Initiativen, die vom Aave-Gründer Stani Kulechov eingeführt wurden, dazu beitragen könnte, das Vertrauen der Nutzer und institutionellen Teilnehmer wiederherzustellen.
Aktuelle Daten deuten zudem auf Anzeichen einer Stabilisierung hin, da sich die Einlagen von ihren Tiefständen nach dem Vorfall erholen.
Die institutionelle Übernahme bleibt die größere Chance.
Über die kurzfristige Erholung hinaus konzentriert sich die Investitionsstrategie von Standard Chartered auf das anhaltende Wachstum tokenisierter Vermögenswerte auf den globalen Finanzmärkten.
Die Bank hatte zuvor prognostiziert, dass die im Bereich der dezentralen Finanzen eingesetzten Vermögenswerte bis 2030 etwa 2.7 Billionen US-Dollar erreichen könnten, unterstützt durch die zunehmende Nutzung von Stablecoins, tokenisierte reale Vermögenswerte und die breitere Akzeptanz der Blockchain-Technologie bei traditionellen Finanzinstituten.
Aave könnte bei diesem Übergang eine wichtige Rolle spielen.
Da immer mehr tokenisierte Anleihen, Fonds und andere Finanzprodukte auf die Blockchain-Infrastruktur verlagert werden, könnten Investoren vermehrt nach Kreditplattformen suchen, die es ihnen ermöglichen, gegen diese Vermögenswerte Kredite aufzunehmen oder durch die Bereitstellung von Liquidität Rendite zu erzielen.
Standard Chartered ist der Ansicht, dass Aave aufgrund seiner Größe, seiner etablierten Nutzerbasis und seiner Position als eines der größten Kreditprotokolle im Bereich der dezentralen Finanzen zu den aussichtsreichsten Kandidaten gehört, um diese Nachfrage zu bedienen.
Die Studie hebt außerdem Aave Horizon, die institutionelle Kreditinitiative des Protokolls, als potenziell wichtigen Wachstumstreiber hervor, falls die Akzeptanz bei traditionellen Finanzunternehmen zunimmt.
