Las criptomonedas se están integrando cada vez más en los mecanismos de control financiero global, pasando de ser un sistema paralelo a una herramienta que los reguladores deben supervisar activamente.
Ese cambio ya se puede apreciar en el último paquete de sanciones del Reino Unido, dirigido contra entidades relacionadas con las criptomonedas acusadas de apoyar flujos financieros vinculados al esfuerzo bélico de Rusia en Ucrania.
Esta medida refleja una evolución más amplia en la estrategia de sanciones, donde los activos digitales ya no se consideran infraestructura externa, sino parte del mismo sistema financiero del que antes estaban excluidos.
En el centro de la acción se encuentra lo que las autoridades británicas describen como la red A7, una estructura supuestamente utilizada para canalizar y convertir dinero a través de las fronteras bajo la presión de las sanciones.
Puntos clave
• El Reino Unido sanciona a 18 entidades vinculadas a criptomonedas acusadas de apoyar la actividad financiera rusa.
• Se alega que la red A7 facilitó conversiones de rublos a stablecoins para pagos transfronterizos.
• Según se informa, las stablecoins vinculadas al dólar fueron fundamentales para la red de transacciones.
• Las sanciones van dirigidas a bolsas de valores e intermediarios financieros en múltiples jurisdicciones.
• Las autoridades están ampliando sus esfuerzos de control más allá de los bancos tradicionales, incluyendo la infraestructura de criptomonedas.
Las criptomonedas se adentran más en la aplicación de sanciones.
Desde el inicio de la invasión rusa de Ucrania, las sanciones occidentales han restringido significativamente el acceso a los sistemas bancarios globales . Esta restricción ha dificultado el acceso de las entidades rusas a los canales de pago transfronterizos tradicionales, en particular a través de las redes de banca corresponsal.
Los reguladores afirman que esta presión ha contribuido al mayor uso de vías de liquidación alternativas, incluidos los sistemas basados en criptomonedas que operan fuera de la supervisión bancaria convencional.
En lugar de una única plataforma o bolsa de valores, estos flujos suelen abarcar múltiples intermediarios y jurisdicciones, lo que hace que la aplicación de la normativa sea más compleja y fragmentada.
La red A7 y las vías de liquidación de stablecoins
Las autoridades británicas describen la red A7 como un sistema coordinado diseñado para preservar la capacidad de realizar pagos transfronterizos bajo la presión de las sanciones.
Supuestamente, la estructura consiste en convertir rublos rusos en un activo digital vinculado al rublo, que luego se intercambia por criptomonedas estables vinculadas al dólar estadounidense, como Tether.
Estas criptomonedas estables pueden transferirse internacionalmente y utilizarse para liquidaciones fuera del sistema bancario tradicional. Si bien cada paso parece operar de forma independiente, en conjunto conforman un sistema de transferencia de valor por capas diseñado para reducir la dependencia de los sistemas financieros regulados.
Las stablecoins se sitúan en el centro de este proceso debido a su liquidez, su vinculación con el dólar y su capacidad para moverse entre exchanges con una fricción mínima.
Bolsas de valores y entidades sancionadas
La lista de sanciones incluye bolsas de valores, particulares y proveedores de infraestructura vinculados al ecosistema A7.
Entre ellas se encuentra Garantex , una plataforma de intercambio que ya había sido señalada por los reguladores por su papel en los flujos de criptomonedas rusas. También se incluyen Bitpapa y Rapira Group, que las autoridades británicas describen como parte de la infraestructura que facilita el movimiento transfronterizo de activos digitales.
Sergey Mendeleev, identificado como el fundador de Garantex, también está incluido en el paquete de sanciones.
El Reino Unido no ha asignado funciones idénticas a todas las entidades mencionadas, sino que describe distintos niveles de participación dentro de una estructura de red más amplia.
Por qué las criptomonedas se han convertido en un punto de presión para las sanciones.
Las criptomonedas son cada vez más relevantes en la aplicación de sanciones porque permiten la transferencia de valor a través de entornos regulatorios fragmentados.
Las stablecoins, en particular, se han convertido en un foco de atención clave debido a su respaldo en dólares y su liquidez, lo que las hace utilizables para liquidaciones transfronterizas sin acceso bancario directo.
Si bien las transacciones de blockchain pueden rastrearse, la aplicación de la ley se vuelve mucho más difícil cuando los fondos se mueven a través de bolsas centralizadas e intermediarios, incluidas empresas como CME Group y otros actores tradicionales de la infraestructura del mercado que vigilan cada vez más los flujos de activos digitales.
Esto supone un desafío estructural para los regímenes de sanciones basados en mecanismos centralizados de control bancario.
El Reino Unido amplía la aplicación de la ley más allá de la banca tradicional.
Desde 2022, el Reino Unido ha ampliado progresivamente su marco de sanciones, dirigido contra miles de personas, empresas, embarcaciones y redes financieras vinculadas a Rusia. El último paquete de sanciones refleja un cambio de enfoque, centrándose en la infraestructura financiera en sí misma, en lugar de limitarse a las instituciones bancarias directas.
Según las autoridades, el objetivo es desmantelar tanto los sistemas financieros formales como los sistemas alternativos que replican su función al margen de la supervisión regulada.
La secretaria de Asuntos Exteriores, Yvette Cooper, afirmó que el Reino Unido seguirá trabajando con sus socios internacionales para desmantelar las redes que apoyan la agresión rusa, e hizo hincapié en que no habrá refugios seguros para la evasión de sanciones.
Contexto financiero y político más amplio
El anuncio de las sanciones se produce en medio de un mayor escrutinio de la riqueza vinculada a las criptomonedas y su intersección con los sistemas políticos y financieros en el Reino Unido.
Las donaciones de alto perfil y la actividad de los inversores vinculada a los activos digitales han suscitado interrogantes sobre la transparencia y la influencia, reflejando cómo las criptomonedas se están integrando en las estructuras financieras y políticas tradicionales. Si bien este contexto es independiente de la aplicación de sanciones, pone de relieve la creciente superposición entre los mercados de activos digitales y los marcos de gobernanza tradicionales.
El cuadro más grande
La última medida adoptada por el Reino Unido subraya un cambio más amplio en la estrategia global de aplicación de la ley.
Las criptomonedas ya no se consideran un sistema externo o alternativo, sino parte de la infraestructura financiera que los regímenes de sanciones deben tener en cuenta.
Para Rusia, los activos digitales ofrecen canales de pago alternativos ante la presión de las restricciones bancarias tradicionales.
Para los gobiernos occidentales, representan una nueva frontera en materia de aplicación de la ley que requiere coordinación entre bolsas de valores, jurisdicciones y sistemas de cumplimiento normativo.
A medida que estos sistemas evolucionan, la frontera entre las finanzas tradicionales y la infraestructura de activos digitales continúa reduciéndose.
