Adoption des cryptomonnaies dans le monde : Roumanie

Aperçu de l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie 

L'adoption des cryptomonnaies continue de façonner l'avenir financier de la Roumanie, le pays se positionnant comme un acteur majeur sur le marché mondial des actifs numériques. 

Grâce aux progrès technologiques, à l'évolution des facteurs économiques et à une base d'utilisateurs croissante, la Roumanie s'oriente vers une intégration plus poussée des cryptomonnaies dans le cadre réglementaire global de l'UE.

Situation économique actuelle en Roumanie

source: freepik

La Roumanie s'est imposée comme une destination de choix pour les investissements directs étrangers en Europe centrale et orientale, avec plus de 170 milliards de dollars d'IDE cumulés depuis 1989. Elle est également le premier producteur d'électronique de la région, une position qu'elle occupe depuis des années.

Au cours des deux dernières décennies, la Roumanie est devenue un pôle de recherche en technologies mobiles, en sécurité informatique et en matériel informatique. Le pays est aujourd'hui un leader régional dans les domaines de l'informatique et de la production automobile. Bucarest, sa capitale, est l'un des centres financiers et industriels les plus importants d'Europe de l'Est.

En ce qui concerne les exportations, le top 10 de la Roumanie comprend les véhicules, les machines, les produits chimiques, l'électronique, les équipements électriques, les produits pharmaceutiques, les équipements de transport, les métaux de base, les produits alimentaires, le caoutchouc et les plastiques.

En 2023, les exportations de marchandises de la Roumanie ont atteint environ 110 milliards de dollars, enregistrant une forte hausse grâce aux contributions importantes de secteurs tels que les machines, les véhicules et les combustibles minéraux. Les importations, quant à elles, se sont élevées à environ 131 milliards de dollars, soit une légère baisse de 0.5 % par rapport à 2022.

Selon les projections récentes de la Banque mondiale, la croissance du PIB de la Roumanie devrait s'établir à 1.3 % en 2026, en baisse par rapport aux estimations précédentes, ce qui reflète les pressions liées à la consolidation budgétaire.

L'économie n'a progressé que de 0.9 % en 2024, les données provisoires faisant état d'une croissance de 1.7 % en glissement annuel au troisième trimestre 2025. L'inflation s'est modérée, passant de 10.4 % en 2023 à 5.6 % en 2024, bien qu'elle reste supérieure à la fourchette cible de 2.5 % ± 1 % fixée par la Banque nationale de Roumanie.

La balance commerciale montre que les exportations de marchandises de la Roumanie ont atteint environ 110 milliards de dollars ces derniers temps, tandis que les importations ont avoisiné les 131 milliards de dollars, reflétant le développement des capacités industrielles et technologiques du pays ainsi que les déséquilibres commerciaux persistants qui nécessitent un ajustement économique.

Attitude actuelle à l'égard de l'adoption des cryptomonnaies

Source de l'image : freepik

Au fil des ans, la Roumanie a réalisé des progrès impressionnants en matière d'adoption des cryptomonnaies. Selon des données récentes datant de 2025 , la Roumanie figure parmi les pays les plus avancés au monde en matière de préparation aux cryptomonnaies et dispose d'un réseau important de distributeurs automatiques de cryptomonnaies, avec 86 distributeurs de bitcoins actuellement opérationnels sur son territoire.

La Roumanie a connu une croissance substantielle de l'intérêt pour les cryptomonnaies, avec environ 7 635 recherches Google annuelles liées aux cryptomonnaies pour 100 000 habitants, ce qui représente une augmentation de 331.30 % des recherches en ligne sur les cryptomonnaies. 

Cela reflète l'un des taux de croissance les plus élevés au monde pour les recherches liées aux cryptomonnaies, indiquant une forte augmentation de l'intérêt du public pour ces dernières.

La Roumanie a continué à tirer parti de la technologie blockchain dans les services publics et a étendu ces initiatives depuis les élections de 2020.

L'Institut national de recherche et de développement en informatique (ICI Bucarest) continue d'exploiter la plateforme ICI D|SERVICES, une plateforme institutionnelle européenne pour le commerce d'actifs numériques, notamment les jetons non fongibles (NFT) et les stablecoins , alimentée par les technologies blockchain et Web3.

La Poste nationale roumaine a maintenu son engagement dans la technologie blockchain grâce à des collections de timbres NFT, s'appuyant sur ses initiatives de 2022 et 2023 qui ont commémoré des étapes institutionnelles importantes grâce à des objets de collection tokenisés.

Plus généralement, la sensibilisation à l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie reste élevée, des enquêtes récentes indiquant que plus de 96 % des adultes roumains âgés de 18 à 55 ans ayant accès à Internet connaissent au moins un peu les cryptomonnaies.

Parmi les personnes connaissant bien les actifs numériques, environ 40 % ont détenu ou détiennent actuellement des cryptomonnaies, tandis qu'environ 80 % se disent intéressées par de futurs investissements en cryptomonnaies.

Statut juridique de l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie 

Source de l'image : Freepik

Actuellement, aucune interdiction ne s'applique à l'utilisation ou à l'échange de cryptomonnaies en Roumanie. À l'instar des autres pays de l'UE, les cryptomonnaies ne sont pas reconnues comme monnaie légale, mais sont considérées comme des actifs numériques réglementés par le cadre juridique européen.

Le cadre réglementaire relatif à l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie a été considérablement clarifié par le règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), entré pleinement en vigueur début 2025. La Roumanie a transposé ce cadre complet dans sa législation nationale, établissant des règles claires pour les fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP).

À compter du 6 décembre 2023, la Roumanie a mis en œuvre un mécanisme de contrôle des investissements directs étrangers (IDE) qui s'applique aux investissements provenant de pays non membres de l'UE ou d'entités contrôlées par des personnes physiques non membres de l'UE. 

Ce contrôle s'applique aux investissements supérieurs à 2 millions d'euros dans les secteurs stratégiques et peut également s'appliquer aux investissements inférieurs à ce seuil susceptibles de compromettre la sécurité nationale ou l'ordre public. Les amendements adoptés en décembre 2023 ont étendu les exigences de contrôle des investissements aux investisseurs de l'UE et instauré des frais de dossier de 10 000 € (environ 11 419 $).

Le Comité d'examen des investissements directs étrangers (CEISD) est l'organisme public qui examine et approuve les investissements directs étrangers, y compris ceux du secteur des cryptomonnaies, lorsqu'ils répondent aux critères de sélection.

La clause de droits acquis prévue à l'article 143, paragraphe 3, de la directive MiCA permet aux entités fournissant des services liés aux crypto-actifs conformément aux législations nationales avant le 30 décembre 2024 de poursuivre leurs activités jusqu'au 1er juillet 2026, ou jusqu'à l'obtention (ou le rejet) de l'agrément MiCA. Début 2025, plus de 90 entreprises étaient agréées en tant que prestataires de services de crypto-actifs (CASP) dans le cadre de ce nouveau régime, témoignant d'une forte conformité du secteur avec le nouveau cadre réglementaire.

La mise en œuvre de MiCA en Roumanie a entraîné une rotation vers les stablecoins conformes à MiCA, les CASP étant généralement empêchés de proposer des stablecoins non conformes.

Le cadre réglementaire aborde les modèles d'émission multiple, le traitement des jetons de monnaie électronique et l'alignement avec le règlement révisé sur les services de paiement et la directive concernant les marchés d'instruments financiers (MiFID).

Directive anti-blanchiment

Le cadre de lutte contre le blanchiment d'argent en Roumanie a considérablement évolué sous l'impulsion des directives européennes. Le pays a transposé la cinquième directive anti-blanchiment (5AMLD) dans sa législation nationale par la loi n° 129/2019, modifiée par l'ordonnance d'urgence n° 111/2020 du gouvernement roumain et approuvée par la loi roumaine n° 101/2021.

L’UE passe d’une mise en œuvre inégale de la 5e directive anti-blanchiment à une harmonisation plus stricte grâce au règlement anti-blanchiment d’argent (AMLR) directement applicable, qui deviendra applicable dans tous les États membres le 10 juillet 2027.

Par ailleurs, la nouvelle Autorité européenne de lutte contre le blanchiment d'argent (AMLA) a fait des crypto-actifs une priorité et devrait superviser directement les entreprises, y compris probablement les fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP), dès 2028. Cela annonce une évolution vers une surveillance LCB-FT plus centralisée et fondée sur les données à moyen terme. L'AMLA publiera des orientations et des clarifications supplémentaires afin de garantir une mise en œuvre cohérente du règlement LCB-FT.

Ces éléments ont incité la Roumanie à prendre des mesures spécifiques pour renforcer son dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LBC/FT), suite au rapport d'évaluation mutuelle 2023 de MONEYVAL. Ce rapport constatait que le pays disposait d'un cadre juridique LBC/FT relativement solide, mis en œuvre avec une efficacité modérée. L'élaboration récente d'une stratégie nationale LBC/FT (2021-2025) et l'amélioration de la supervision du secteur financier fondée sur les risques constituent des avancées positives en matière de mise en œuvre. Les principaux risques de blanchiment de capitaux comprennent la fraude fiscale, la corruption (y compris par le crime organisé) et l'abus de personnes morales.

En 2025, des directives réglementaires supplémentaires concernant les services liés aux cryptomonnaies ont été publiées à l'intention des institutions financières :

• Le département des services financiers de New York (NYDFS) et le groupe Wolfsberg ont fourni des orientations sur la manière dont les banques devraient aborder le risque de blanchiment d'argent lorsqu'elles fournissent des services aux entreprises de cryptomonnaies et aux émetteurs de stablecoins.
• Le Groupe d’action financière (GAFI) a publié des lignes directrices pour 2025 sur le recouvrement d’actifs, définissant les meilleures pratiques en matière de saisie, de gestion et de restitution des crypto-actifs, et encourageant explicitement les pays à utiliser l’analyse de la blockchain et les partenariats public-privé.

Concernant l'attitude des institutions financières traditionnelles vis-à-vis du trading de cryptomonnaies, la Banque nationale de Roumanie (BNR) maintient une position prudente. La BNR continue de considérer les cryptomonnaies comme des actifs spéculatifs caractérisés par une forte volatilité et un risque important, susceptibles d'entraîner des pertes financières considérables pour les investisseurs.

Toutefois, le cadre réglementaire est devenu plus favorable à l'engagement des institutions financières traditionnelles dans le domaine des cryptomonnaies. 

En 2025, les banques sont passées de la marge à l'arène des cryptomonnaies, avec des activités telles que les produits financiers basés sur les cryptomonnaies, l'émission de stablecoins, la conservation et le trading, soutenues par un changement de la posture réglementaire dans toute l'UE et la mise en œuvre de MiCA, qui apporte une plus grande clarté réglementaire.

Imposition

En Roumanie, la fiscalité des cryptomonnaies a connu des changements importants. En 2023, la Roumanie a approuvé une exonération temporaire d' impôt sur le revenu pour les plus-values ​​issues des transactions en cryptomonnaies jusqu'au 31 juillet 2025, bien que sa mise en œuvre définitive soit toujours soumise à une décision de la Cour constitutionnelle.

 Dans le cadre du régime fiscal classique, les bénéfices tirés du trading de cryptomonnaies sont considérés comme des plus-values ​​et sont imposés à 10 %. Si une personne reçoit des cryptomonnaies en paiement de biens ou de services, ce paiement est considéré comme un revenu et imposé au taux de 10 % applicable aux personnes physiques.

Nonobstant l'exemption temporaire, les personnes dont le revenu annuel total dépasse certains seuils doivent continuer à cotiser à l'assurance maladie, et tous les revenus issus des cryptomonnaies doivent être déclarés dans une déclaration de revenus annuelle. L'administration fiscale roumaine (ANAF) surveille de près les transactions en cryptomonnaies et exige une déclaration claire des gains, des pertes et des transactions.

Dans le cadre de réformes fiscales plus larges menées en 2025, le gouvernement a supprimé les exemptions sectorielles d'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPP) dans les secteurs de la construction, de l'agriculture et des technologies de l'information. 

Bien que les dépenses fiscales liées aux exemptions restantes d'impôt sur le revenu des personnes physiques (y compris celles des retraités) restent substantielles, à 0.6 % du PIB, les autorités se sont engagées à supprimer davantage ces exemptions dans le cadre des efforts de consolidation budgétaire.

La Roumanie met également en œuvre le cadre de déclaration des actifs cryptographiques (CARF) de l'OCDE, et plusieurs pays se sont engagés à procéder aux premiers échanges d'informations fiscales sur les cryptomonnaies d'ici 2027.

Exploitation minière

Bien qu'il n'existe pas de législation spécifique réglementant directement le minage de cryptomonnaies en Roumanie, on peut raisonnablement affirmer que le minage de bitcoins ou d'autres cryptomonnaies n'est pas interdit. Les bénéfices tirés de ces activités sont imposables en vertu du Code des impôts roumain.

On estime qu'en 2025, plus de 10 000 personnes et entreprises étaient impliquées dans le minage de cryptomonnaies en Roumanie, témoignant de la croissance continue de ce secteur. Par ailleurs, les principales plateformes d'échange ont continué de proposer des « certificats de minage » pour reconnaître et réglementer les activités de minage, bien qu'aucune réglementation nationale complète n'ait encore été mise en place.

L'absence de réglementation spécifique en matière de minage s'inscrit dans le contexte de la transition énergétique de la Roumanie, qui place l'énergie nucléaire au cœur de sa sécurité énergétique tout en utilisant le gaz naturel comme énergie de transition. Les conséquences environnementales et énergétiques du minage de cryptomonnaies continuent d'être suivies dans le cadre de discussions plus larges sur le développement durable.

Facteurs favorisant l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie 

Source de l'image : freepik

Infrastructure technologique

La solide infrastructure technologique de la Roumanie joue un rôle clé dans l'adoption croissante des cryptomonnaies dans le pays. Avec environ 88 % de la population ayant accès à l'internet haut débit, la Roumanie affiche l'un des taux de pénétration d'internet les plus élevés d'Europe.

Cette connectivité numérique est en outre soutenue par un secteur informatique très performant, qui est aujourd'hui l'un des plus dynamiques de l'Union européenne. 

Par ailleurs, la Roumanie est réputée pour sa main-d'œuvre qualifiée dans le secteur technologique, et des villes importantes comme Bucarest, Cluj-Napoca et Timișoara s'imposent comme des pôles technologiques clés. Ces villes alimentent la croissance technologique du pays et, par conséquent, stimulent l'intérêt pour les cryptomonnaies.

Facteurs économiques

La conjoncture économique en Roumanie est un facteur déterminant de l'adoption des cryptomonnaies. Alors que l'inflation se modère mais reste supérieure à l'objectif de 5.6 % en 2024, et que le leu roumain (RON) subit des pressions inflationnistes soutenues depuis quelques années, de nombreux Roumains continuent de rechercher des réserves de valeur alternatives aux monnaies fiduciaires traditionnelles.

L'inflation globale devrait rester temporairement élevée jusqu'à mi-2026 avant de revenir dans la fourchette de tolérance de la Banque nationale de Roumanie d'ici fin 2026. La suppression du plafonnement des prix de l'électricité en juin 2025 et la hausse du taux de TVA en août 2025 ont fait grimper l'inflation à 9.9 % en glissement annuel en septembre 2025, rendant les couvertures contre l'inflation encore plus urgentes.

La situation budgétaire de la Roumanie a également influencé la dynamique d'adoption des cryptomonnaies. Les importants déficits budgétaires (8.7 % du PIB en 2024, devant se réduire à 8.2 % en 2025 et 5.8 % en 2026) et le déficit du compte courant (8.2 % du PIB en 2024) ont créé une incertitude économique qui rend les cryptomonnaies et les stablecoins attrayants pour préserver son patrimoine et faciliter les transferts de fonds internationaux.

Ce contexte économique crée un environnement favorable aux technologies blockchain , facilitant l'accès des citoyens aux cryptomonnaies et leur utilisation comme protection contre l'inflation et la volatilité des devises.

Engagement des jeunes

En Roumanie, la jeune génération continue de jouer un rôle crucial dans l'essor de l'adoption des cryptomonnaies. 

On observe un intérêt soutenu pour les technologies financières innovantes chez les moins de 35 ans. Les Millennials et la génération Z, en particulier, sont non seulement férus de technologie, mais aussi plus ouverts à l'expérimentation d'outils financiers décentralisés comme les cryptomonnaies.

D'après les données d'une enquête, près de 40 % des Roumains ont possédé ou possèdent actuellement des cryptomonnaies, les jeunes étant à l'avant-garde de ce mouvement. 

Cette tranche d'âge plus jeune demeure essentielle à la croissance continue de l'adoption des cryptomonnaies dans le pays, d'autant plus que le taux global de participation à la population active en Roumanie (un peu moins de 70 % en 2024) crée des opportunités d'engagement dans l'économie numérique.

Utilisation des cryptomonnaies dans divers secteurs

Source : freepik

En Roumanie, les cryptomonnaies connaissent un succès remarquable dans divers secteurs, notamment :

Banque & Finance

Le secteur financier roumain intègre de plus en plus la technologie blockchain et les crypto-actifs à ses systèmes, grâce à des cadres réglementaires plus clairs mis en place dans le cadre du MiCA.

Les banques traditionnelles se sont investies plus activement dans le secteur des cryptomonnaies en 2025 :

• Les autorités de régulation bancaire, notamment la Banque nationale de Roumanie, se montrent plus conciliantes envers les banques qui utilisent des actifs numériques dans le cadre du dispositif MiCA.
• Les banques roumaines ont renforcé leurs bilans avec des ratios d'adéquation des fonds propres atteignant 24.2 % (bien au-dessus des exigences réglementaires) au deuxième trimestre 2025, ce qui leur permet de s'engager en toute sécurité dans les services de cryptomonnaies.
• Le lien entre les États et les banques a évolué, les obligations souveraines représentant environ 26 % du total des actifs bancaires à fin 2024, contre 20 % avant la pandémie.

Tradesilvania demeure une plateforme populaire offrant un accès 24h/24 et 7j/7 au trading, notamment à des services de gré à gré (OTC) spécialisés, particulièrement prisés des entreprises et des particuliers fortunés. Ceci témoigne de l'intégration croissante des cryptomonnaies dans le paysage financier roumain.

Commerce électronique et vente au détail

Le secteur du commerce électronique roumain continue d'adopter les monnaies numériques comme moyen de paiement alternatif.

Par exemple, Altex , l'un des principaux distributeurs d'électronique en Roumanie, a commencé à accepter le Bitcoin comme moyen de paiement en 2020 et continue de le faire. Cela illustre comment les détaillants s'adaptent à la demande des consommateurs pour des solutions financières décentralisées.

Finance décentralisée (DeFi) et investissement

Les projets de finance décentralisée (DeFi) continuent de gagner en popularité en Roumanie. Des plateformes comme Nexo, qui proposent des comptes rémunérés en cryptomonnaies, offrent des opportunités d'investissement aux Roumains souhaitant faire fructifier leur patrimoine grâce aux actifs numériques.

Le paysage plus vaste de la DeFi et de la tokenisation s'est considérablement développé :

• Les actifs sous gestion (AUM) des fonds monétaires tokenisés détenant des bons du Trésor américain ont dépassé les 8 milliards de dollars en décembre 2025.
• Les actifs sous gestion des matières premières tokenisées, comme l'or, ont dépassé les 3.5 milliards de dollars.
• Les investisseurs roumains ont accès à ces opportunités DeFi mondiales, même si les chiffres d'adoption locaux spécifiques restent limités.

Les décideurs politiques de l'UE, y compris en Roumanie, ont adopté une approche favorable et expérimentale en matière de tokenisation. 

Le régime pilote DLT de l'UE est également en cours de révision, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) recommandant des améliorations pour rendre le dispositif plus attractif et mieux aligné sur la construction d'un marché des capitaux unifié et prêt pour le numérique.

Les technologies émergentes

La Roumanie continue d'explorer l'intersection de la blockchain avec les technologies émergentes telles que le métavers, les NFT et l'intelligence artificielle (IA).

Des événements comme NFT Bucharest rassemblent des artistes et créateurs locaux pour explorer le potentiel des NFT, illustrant ainsi l'intégration de la blockchain dans l'art et la créativité en Roumanie. Les initiatives de timbres NFT menées par la Poste nationale roumaine (lancées en 2022-2023) témoignent de l'intérêt institutionnel constant porté aux objets de collection numériques basés sur la blockchain.

La transformation numérique de la Roumanie s'étend aux opérations gouvernementales, les autorités lançant des plateformes numériques de gestion et de planification budgétaires qui améliorent la transparence et pourraient potentiellement intégrer des solutions blockchain pour la gestion des finances publiques à l'avenir.

Avantages de l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie

Source : freepik

1. Transactions transfrontalières améliorées

La cryptomonnaie permet aux indépendants et aux entreprises roumaines de réaliser des transactions internationales plus efficacement. 

Par exemple, un écrivain indépendant en Roumanie peut recevoir des paiements en Bitcoin ou en stablecoins, bénéficiant ainsi d'un règlement plus rapide et de frais potentiellement inférieurs à ceux des systèmes de transfert de fonds transfrontaliers traditionnels.

Cela revêt une importance particulière compte tenu de la dynamique du compte courant de la Roumanie et du rôle croissant des paiements numériques dans le commerce transfrontalier au sein du marché intégré de l'UE.

2. Inclusion financière pour les personnes non bancarisées

Les cryptomonnaies permettent aux personnes n'ayant pas accès à l'ensemble des services bancaires de participer à l'économie numérique. Un habitant d'une zone rurale de Roumanie peut ainsi utiliser les cryptomonnaies pour accéder aux marchés mondiaux et effectuer des achats, même avec un accès limité aux services bancaires traditionnels.

Avec un taux de participation à la population active en Roumanie légèrement inférieur à 70 % (parmi les plus bas de l'UE), les outils financiers numériques, y compris les cryptomonnaies, peuvent contribuer à réduire les inégalités de participation économique, notamment pour les femmes et les populations rurales.

3. Coûts de transaction réduits

Les transactions en cryptomonnaies peuvent réduire les frais pour les entreprises roumaines effectuant du commerce international. Par exemple, un commerçant local recevant des paiements en Ethereum ou en stablecoins peut éviter les frais de traitement élevés associés aux sociétés de cartes de crédit et aux prestataires de paiement traditionnels.

Cet avantage prend une importance accrue à mesure que la Roumanie met en œuvre des réformes structurelles visant à améliorer l'efficacité de l'environnement des affaires et à réduire les coûts de transaction dans l'ensemble de l'économie.

4. Opportunités d'investissement

Les Roumains investissent de plus en plus dans les cryptomonnaies comme classe d'actifs alternative. Par exemple, un jeune investisseur de Bucarest pourrait choisir d'investir dans le Bitcoin comme réserve de valeur à long terme, diversifiant ainsi son portefeuille au-delà des actions traditionnelles.

Cette tendance s'est accélérée avec :

• L’exonération fiscale temporaire sur les plus-values ​​en cryptomonnaies (jusqu’au 31 juillet 2025)
• Des cadres réglementaires plus clairs, instaurés par MiCA, offrent une meilleure protection aux investisseurs.
• Sensibilisation croissante : 96 % des adultes roumains âgés de 18 à 55 ans ayant accès à Internet connaissent les cryptomonnaies.
• Environ 40 % des Roumains informés ont détenu ou détiennent actuellement des actifs numériques.

La croissance des actifs tokenisés (y compris les fonds monétaires tokenisés et les matières premières) offre aux investisseurs roumains des opportunités de diversification supplémentaires dans un cadre réglementé.

5. Innovation technologique accrue

L'adoption des cryptomonnaies en Roumanie favorise l'innovation technologique, notamment dans des secteurs comme la finance, la logistique et les services publics.

Des entreprises roumaines, telles qu'Elrond Network (désormais MultiversX), continuent de développer des solutions basées sur la blockchain afin d'améliorer les transactions en ligne, la sécurité des données et l'infrastructure numérique. La position de la Roumanie en tant que leader régional des technologies de l'information et la croissance rapide de son secteur technologique au sein de l'UE constituent un terreau fertile pour l'innovation blockchain.

Le processus d'adhésion de la Roumanie à l'OCDE (visant l'adhésion d'ici 2026) stimule des réformes de gouvernance supplémentaires et l'innovation numérique, complétant ainsi le développement du secteur des cryptomonnaies. 

Le pays a obtenu des avis favorables de 16 comités sectoriels de l'OCDE en date de 2025, notamment sur la numérisation et les statistiques, ce qui soutient l'infrastructure technologique nécessaire à l'adoption des cryptomonnaies.

Les défis de l'adoption des cryptomonnaies en Roumanie

Source de l'image : Freepik

Les cryptomonnaies ne sont généralement pas exemptes de défis et de risques. En Roumanie, voici quelques-uns de ces défis :

Incertitude réglementaire

Bien que le règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) soit entré pleinement en vigueur en janvier 2025, offrant une clarté réglementaire complète aux prestataires de services de crypto-actifs, des défis de mise en œuvre persistent.

La transition des régimes nationaux de lutte contre le blanchiment d'argent au cadre global de MiCA a été quelque peu inégale :

• Des interprétations nationales divergentes et des difficultés de mise en œuvre persistent malgré les travaux approfondis menés par l'ESMA et l'Autorité bancaire européenne (ABE) sur des normes techniques détaillées.
• Des questions techniques persistent quant à la manière dont MiCA interagit avec les réglementations existantes en matière de paiements et de services d'investissement, notamment dans le cadre de son régime de stablecoins.
• Les questions relatives aux modèles d'émission multiple, au traitement des jetons de monnaie électronique et à l'alignement de la loi MiCA avec le règlement révisé sur les services de paiement et la directive MiFID continuent d'être résolues.

La mise en œuvre des exigences de la Travel Rule continue de poser des défis aux entreprises de cryptomonnaies et aux organismes de réglementation, notamment en ce qui concerne la question de Sunrise, le traitement des portefeuilles non hébergés, l'adéquation de l'expertise technique et en matière de risques, et l'interopérabilité des outils.

Pour la période 2026-2027, d'autres évolutions réglementaires nécessiteront une attention particulière :

• Le règlement anti-blanchiment d'argent (AMLR) directement applicable entrera en vigueur le 10 juillet 2027.
• L'AMLA commencera à superviser directement les entreprises, y compris probablement les CASP, à partir de 2028.
• Mise en œuvre du cadre de déclaration des crypto-actifs de l'OCDE, avec les premiers échanges d'informations prévus d'ici 2027

Volatilité et risques de marché

La volatilité des cryptomonnaies demeure une préoccupation majeure pour les investisseurs roumains. Les fluctuations imprévisibles des prix d'actifs comme le Bitcoin et l'Ethereum en font des investissements risqués, notamment en période d'incertitude économique.

Ce risque est accru par :

• La croissance du PIB roumain devrait atteindre seulement 1.3 % en 2026 (en baisse par rapport aux estimations précédentes) dans un contexte de consolidation budgétaire.
• Des pics d'inflation temporaires (atteignant 9.9 % en septembre 2025) créent une incertitude économique
• Les tensions commerciales mondiales et les risques géopolitiques susceptibles de déclencher des corrections soudaines des marchés
• Le risque de débouclage d'une opération de portage en fonction de l'évolution des différentiels de taux d'intérêt

Par ailleurs, la manipulation des marchés et les problèmes de liquidité sur les plateformes d'échange de moindre importance ajoutent un niveau de risque supplémentaire. Les autorités de surveillance roumaines et l'ESMA continuent de suivre ces risques, cette dernière ayant formulé des recommandations visant à renforcer les capacités administratives et d'achat public des autorités encadrant les marchés de cryptomonnaies.

Les investisseurs doivent être conscients des risques d' escroqueries liées aux cryptomonnaies , qui sont devenues plus fréquentes dans la région.

Les cyberattaques et les vols de données demeurent une préoccupation majeure : plus de 3.4 milliards de dollars de cryptomonnaies ont été dérobés dans le monde en 2025, dont au moins 2 milliards attribués à des acteurs liés à la RPDC. Les autorités roumaines renforcent leurs dispositifs de gestion de crise et surveillent ces menaces.

Manque de littératie financière

La culture financière demeure essentielle pour comprendre les risques liés aux actifs numériques. Nombre de Roumains ne possèdent pas les connaissances nécessaires pour s'orienter dans le monde complexe des cryptomonnaies et de la finance décentralisée (DeFi).

Bien que la sensibilisation soit élevée (96 % des adultes roumains âgés de 18 à 55 ans ayant accès à Internet connaissent les cryptomonnaies), une compréhension approfondie des risques, de la sécurité appropriée des portefeuilles et de l'identification des arnaques aux cryptomonnaies nécessite des efforts d'éducation continus.

Ce manque de connaissances peut entraîner de mauvaises décisions d'investissement et une vulnérabilité aux escroqueries. Sans une éducation adéquate sur le fonctionnement des paiements en cryptomonnaies et les risques associés, le grand public reste vulnérable.

Résistance du secteur bancaire

La position du secteur bancaire traditionnel vis-à-vis des cryptomonnaies a considérablement évolué en 2025, même si certains défis persistent.

Les banques se sont investies plus activement dans le domaine des cryptomonnaies avec le soutien des autorités réglementaires :

• Grâce à la mise en œuvre de MiCA, les banques et les institutions financières bénéficient d'une meilleure visibilité pour interagir avec les services de cryptomonnaies.
• Les banques roumaines conservent des bilans solides (coefficient d'adéquation des fonds propres de 24.2 % et rentabilité des capitaux propres de 18.2 % au deuxième trimestre 2025), ce qui leur permet d'aborder sereinement le marché des actifs numériques.
• La Banque nationale de Roumanie, tout en restant prudente face aux risques liés aux cryptomonnaies, opère dans le cadre réglementaire européen plus large qui encadre les activités réglementées en matière de cryptomonnaies.

Cependant, certaines frictions persistent :

• Une taxe temporaire sur le chiffre d'affaires des banques (4 % en 2026) pourrait impacter leur capacité à investir dans les infrastructures de cryptomonnaies.
• Certaines banques restent prudentes quant aux risques opérationnels et de réputation liés aux services de cryptomonnaies
• La taille relativement modeste du secteur financier roumain (le crédit privé ne représentant que 24 % du PIB, le taux le plus bas de l'UE) limite les possibilités d'une intégration immédiate et à grande échelle des cryptomonnaies.

Les recommandations du NYDFS et du groupe Wolfsberg sur la gestion des risques de blanchiment d'argent pour les banques au service des entreprises de cryptomonnaies et des émetteurs de stablecoins offrent des cadres plus clairs aux banques roumaines envisageant de fournir des services liés aux cryptomonnaies.

Le potentiel des cryptomonnaies en Roumanie

Image : Source : Freepik

Le potentiel de la Roumanie en matière de cryptomonnaies repose sur plusieurs facteurs de renforcement :

• Infrastructure numérique solide : Avec un taux de pénétration d'Internet d'environ 88 %, un secteur informatique florissant (l'un des plus dynamiques de l'UE) et des pôles technologiques à Bucarest, Cluj-Napoca et Timișoara, la Roumanie possède des bases technologiques solides pour l'adoption des cryptomonnaies.
• Clarté réglementaire favorable : La mise en œuvre intégrale de MiCA à compter de janvier 2025 offre un cadre réglementaire complet qui renforce la protection des investisseurs tout en favorisant l'innovation. Plus de 90 CASP ont été agréés dans le cadre de ce nouveau régime, témoignant de la conformité du secteur et de sa maturité réglementaire.
• Facteurs économiques : Avec une inflation toujours supérieure à l'objectif et un assainissement budgétaire en cours, les cryptomonnaies et les stablecoins servent de réserves de valeur alternatives et facilitent une gestion efficace de la valeur. transactions transfrontalièresLe déficit important du compte courant (8.2 % du PIB en 2024) et la dépendance à l’égard du financement extérieur créent une demande pour des solutions de paiement transfrontalières efficaces.
• Participation des jeunes : L'adoption des cryptomonnaies est stimulée par une population jeune et férue de technologie : environ 40 % des Roumains informés ont déjà possédé ou possèdent actuellement des cryptomonnaies. Ce segment de la population demeure essentiel à la poursuite de la croissance.
• Avantages de l'intégration à l'UE : L’adhésion de la Roumanie à l’UE lui donne accès à une réglementation harmonisée, à d’importants transferts de capitaux (jusqu’à 77 milliards d’euros de financements européens d’ici 2030) et à l’intégration dans l’économie numérique européenne. Le processus d’adhésion de la Roumanie à l’OCDE (visant une adhésion en 2026) renforce par ailleurs sa gouvernance et son cadre réglementaire.
• Renforcement de l'engagement du secteur financier : Les banques et institutions financières traditionnelles intègrent de plus en plus les services de cryptomonnaies dans des cadres réglementaires clairs, soutenus par des bilans solides et une supervision plus transparente.

Conclusion

L'adoption des cryptomonnaies en Roumanie a franchi une étape importante avec la mise en œuvre intégrale du règlement MiCA de l'UE en janvier 2025, offrant une clarté réglementaire complète qui soutient à la fois l'innovation et la protection des investisseurs. 

Grâce à sa solide infrastructure numérique, sa population férue de technologie et son intégration aux cadres de l'UE, le pays est bien positionné sur la scène mondiale des cryptomonnaies.

Alors que la Roumanie se prépare à adhérer à l'OCDE en 2026 et poursuit ses réformes structurelles, la combinaison d'une infrastructure numérique robuste, d'une réglementation plus claire et d'incitations économiques la positionne comme un acteur de plus en plus important de l'économie des cryptomonnaies en Europe. Cependant, pour assurer un succès durable, il sera indispensable de maintenir l'accent sur l'éducation financière, la prévention des escroqueries liées aux cryptomonnaies et la mise en œuvre effective des cadres réglementaires en constante évolution jusqu'en 2027 et au-delà.

La trajectoire des paiements en cryptomonnaie dans l'économie roumaine, des transferts de fonds transfrontaliers aux opportunités d'investissement, semble prometteuse, car la réglementation, la technologie et la demande du marché convergent dans l'une des économies numériques les plus dynamiques d'Europe centrale et orientale.