Segundo um novo relatório da Chainalysis, a atividade on-chain de criptomoedas potencialmente tributável atingiu pelo menos US$ 457 bilhões globalmente em 2025, destacando a escala da atividade de ativos digitais que pode estar sujeita a obrigações de declaração de impostos.
Os Estados Unidos foram responsáveis por um valor estimado de US$ 112.6 bilhões do total, enquanto a América do Norte liderou todas as regiões com US$ 134.6 bilhões. A União Europeia veio em seguida, com US$ 125.1 bilhões, e o Leste Asiático registrou US$ 54.7 bilhões.
A Chainalysis afirmou que a estimativa abrange ganhos realizados, rendimentos de atividades como mineração, staking e empréstimos, bem como pagamentos denominados em criptomoedas em seis blockchains principais. Não inclui negociações e outras atividades realizadas em exchanges centralizadas , o que significa que o valor de US$ 457 bilhões representa uma estimativa mínima, e não a totalidade das atividades potencialmente tributáveis com criptomoedas.
Principais lições
- A atividade global de criptomoedas on-chain potencialmente tributável atingiu pelo menos US$ 457 bilhões em 2025.
- Os Estados Unidos representaram US$ 112.6 bilhões, enquanto a América do Norte liderou as regiões com US$ 134.6 bilhões.
- A estimativa abrange Bitcoin, Ethereum, Solana, TRON, BNB Smart Chain e Base.
- A Chainalysis afirmou que apenas 14% da atividade tributável on-chain identificada se enquadra no âmbito da Estrutura de Relatórios de Criptoativos da OCDE.
- Os restantes 86% incluem a atividade de exchanges descentralizadas, transferências ponto a ponto, fluxos de rendimento on-chain e pagamentos em criptomoedas.
Os EUA lideram o ranking de países em atividades com criptomoedas potencialmente tributáveis.
Os Estados Unidos representaram a maior parcela individual da atividade identificada pela Chainalysis, com um valor estimado em US$ 112.6 bilhões. Outros mercados importantes também registraram totais substanciais. A Alemanha respondeu por cerca de US$ 24.1 bilhões, seguida pela China com US$ 21 bilhões, o Reino Unido com US$ 19.4 bilhões e a Índia com aproximadamente US$ 19 bilhões.
A Chainalysis agrupou a atividade tributável em diversas categorias, incluindo ganhos de capital, rendimentos e pagamentos. Os rendimentos podem incluir criptomoedas obtidas por meio de mineração, staking, empréstimos e outras atividades. A análise também contabilizou certos pagamentos denominados em criptomoedas que podem gerar obrigações tributárias, dependendo da jurisdição.
O estudo focou em seis redes: Bitcoin, Ethereum, Solana, TRON, BNB Smart Chain e Base. Excluiu outras blockchains e atividades de exchanges centralizadas, portanto o volume real de atividades cripto potencialmente tributáveis pode ser consideravelmente maior.
A CARF abrange apenas parte da atividade on-chain.
Uma das principais conclusões do relatório diz respeito às limitações da Estrutura de Relatórios de Criptoativos da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), conhecida como CARF. A Chainalysis estimou que as transações abrangidas pela CARF representam apenas cerca de 14% da atividade on-chain potencialmente tributável identificada. Isso significa que cerca de 86% está fora da cobertura direta da estrutura, incluindo atividades envolvendo exchanges descentralizadas, transferências ponto a ponto, renda on-chain e pagamentos.
O CARF foi desenvolvido pela OCDE para melhorar a transparência fiscal internacional dos criptoativos. Ele exige que os provedores de serviços abrangidos coletem informações sobre a identidade do cliente, residência fiscal e transações, e as reportem às autoridades fiscais nacionais.
Essas autoridades podem então trocar informações com as jurisdições participantes. A coleta de dados no âmbito do CARF teve início em 1º de janeiro de 2026, em 48 jurisdições, incluindo o Reino Unido e países da União Europeia. Espera-se que as trocas internacionais de informações comecem em 2027.
DeFi cria uma grande lacuna de relatórios
A lacuna identificada pela Chainalysis reflete, em grande parte, a dependência da CARF em intermediários. A estrutura é construída em torno de provedores de serviços de criptomoedas que facilitam transações como um negócio. Isso funciona mais facilmente para exchanges centralizadas e plataformas de custódia, onde existe uma entidade identificável que pode ser obrigada a coletar e reportar dados do cliente.
As finanças descentralizadas são mais complexas. Alguns protocolos DeFi operam sem um intermediário centralizado ou relação de custódia, o que torna menos claro qual entidade, se houver, deve ser responsável pela declaração de impostos. Como resultado, transações envolvendo exchanges descentralizadas, transferências entre carteiras e fluxos de renda on-chain podem permanecer fora dos sistemas automatizados de declaração, mesmo quando criam obrigações tributárias para os usuários.
Isso não significa necessariamente que a atividade seja invisível. O relatório da Chainalysis demonstra que a análise de blockchain ainda pode ser usada para identificar e categorizar quantidades significativas de atividade on-chain.
As autoridades fiscais poderiam depender mais da análise de blockchain.
Os resultados sugerem que os sistemas de reporte automático, por si só, podem não fornecer às autoridades fiscais uma visão completa da atividade com criptomoedas. Mesmo que o CARF seja totalmente implementado nos países participantes, os governos ainda podem precisar de análises de blockchain, registros de exchanges e outras fontes de dados para identificar atividades tributáveis que ocorram fora dos intermediários tradicionais.
A magnitude dos números também demonstra por que as agências tributárias estão prestando mais atenção aos ativos digitais. Em alguns países, a atividade cripto potencialmente tributável é significativa em relação às finanças públicas em geral. A Chainalysis estimou, por exemplo, que a Nigéria registrou cerca de US$ 4.4 bilhões em atividade cripto tributável em 2025, enquanto Portugal registrou cerca de US$ 2 bilhões.
Conclusão
A estimativa da Chainalysis de pelo menos US$ 457 bilhões em atividades criptográficas on-chain potencialmente tributáveis mostra a dimensão do desafio da declaração de impostos à medida que os ativos digitais transitam entre mercados centralizados e descentralizados.
Espera-se que o CARF melhore a transparência fiscal transfronteiriça, mas a descoberta da Chainalysis de que apenas 14% da atividade on-chain identificada se enquadra em seu escopo destaca uma lacuna substancial na divulgação de informações. Para as autoridades fiscais, o próximo desafio será combinar estruturas internacionais de relatórios com análises de blockchain e regras mais claras para plataformas descentralizadas. Para os usuários de criptomoedas, o relatório é mais um sinal de que a atividade on-chain está se tornando cada vez mais visível para os reguladores, mesmo quando ocorre fora das exchanges centralizadas.
