Estado atual da adoção de criptomoedas na Holanda
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As criptomoedas deixaram de ser um interesse de nicho para se tornarem uma parte substancial do ecossistema financeiro holandês.
Em 2025, o mercado apresentou um crescimento significativo, com a receita projetada para atingir aproximadamente US$ 966.7 milhões. A taxa de penetração de usuários, que indica a proporção da população envolvida no mercado, é estimada em 31.05%, com o número de usuários previsto para chegar a 5.85 milhões até 2026.
Apesar do contexto econômico mais amplo, em que o crescimento do PIB é projetado em 1.7% e a inflação se estabiliza em torno de 2.3%, o interesse por ativos digitais permanece robusto. Os cidadãos holandeses continuam a ver as criptomoedas como uma alternativa viável para diversificar seus ativos.
Empresas em todo o país, como o Hotel van Walsum, aceitam Bitcoin como forma de pagamento há muito tempo, e essa prática está se expandindo. Essa ampla adoção fortalece o papel das criptomoedas como moeda legítima no país.
Isso também atrai mais pessoas a considerá-la como uma alternativa ao dinheiro tradicional . Os Países Baixos figuram consistentemente como uma economia avançada de alta renda (PIB per capita de aproximadamente US$ 73,590), proporcionando a renda disponível necessária para o investimento individual em ativos digitais.
Reconhecendo esse impulso, o governo holandês fez a transição da supervisão local para uma estrutura europeia padronizada , a fim de garantir a imparcialidade das operações. Essa abordagem permitiu que cassinos de criptomoedas como o Bitcasino e o Rocketpot prosperassem em um ambiente regulamentado, atraindo interesse tanto local quanto internacional.
No entanto, o caminho para se tornar um centro favorável às criptomoedas passou por uma consolidação significativa. Por exemplo, quando a Binance solicitou aprovação regulatória na Holanda sob o regime anterior, o pedido foi negado pelos reguladores holandeses sob a supervisão do Banco Central. Essa recusa ocorreu devido a preocupações com a conformidade e a proteção do consumidor.
Como resultado, a Binance retirou seus serviços do mercado holandês. Da mesma forma, a Coinbase enfrentou fiscalização regulatória e foi multada em € 3.6 milhões pelo Banco Central da Holanda por descumprimento das regulamentações nacionais.
A partir desses eventos, fica evidente que a Holanda está demonstrando como um país pode incentivar a adoção de criptomoedas, ao mesmo tempo que implementa salvaguardas rigorosas. Essas salvaguardas se aplicam mesmo que isso signifique a perda de grandes empresas que não conseguem atender aos altos padrões de conformidade.
Regulamentação de criptomoedas na Holanda
Embora os criptoativos fossem anteriormente regulamentados pela Lei de Implementação Holandesa de 2020 , o cenário mudou drasticamente em 30 de dezembro de 2024, com a entrada em vigor integral do Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCAR).
Essa medida foi concebida para garantir a transparência e reduzir os crimes financeiros no espaço das criptomoedas. No âmbito do novo quadro regulamentar, as funções de supervisão foram divididas para reforçar a fiscalização:
- A AFM (Autoridade para os Mercados Financeiros)Agora, a principal autoridade de licenciamento. Todos os provedores de serviços de criptoativos (CASPs) devem obter uma licença da AFM ou de outra autoridade supervisora europeia.
- O DNB (De Nederlandsche Bank)Mantém a responsabilidade pela supervisão prudencial dos CASPs e supervisiona especificamente os emissores de Tokens Referenciados a Ativos (ARTs) e Tokens de Moeda Eletrônica (EMTs), frequentemente chamados de stablecoins.
Para as empresas que já estavam registradas no DNB antes de 30 de dezembro de 2024, aplica-se um regime transitório. Esses registros permanecem válidos somente até 30 de junho de 2025. A partir de 1º de julho de 2025, essas entidades deverão possuir uma licença AFM para continuar operando legalmente.
Empresas de criptomoedas que operam sem o devido registro correm o risco de multas pesadas e ações de fiscalização. Além disso, de acordo com a Lei de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (Wwft) , os provedores de serviços de criptomoedas regulamentados na Holanda incluem:
- Empresas que oferecem trocas entre moedas virtuais e moedas fiduciárias tradicionais.
- Empresas que prestam serviços de custódia de carteiras.
Existem também diversas regras que os provedores de criptomoedas devem cumprir de acordo com as regulamentações de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML) e ao Financiamento do Terrorismo (CFT). Essas regras incluem a identificação e verificação de clientes, o monitoramento de transações em busca de atividades suspeitas e a estrita observância da Lei de Sanções.
Além disso, a AFM começou a processar pedidos de licença MiCAR por meio de um portal digital em abril de 2024. Uma das principais funções da AFM é orientar os provedores de serviços de criptomoedas a solicitarem uma licença MiCAR imediatamente, visto que o antigo sistema de registro DNB não está mais aberto a novos solicitantes.
Os Países Baixos também estão alinhados com os padrões do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI), seguindo a Regra de Viagem do GAFI. Essa regra recomenda que os Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) compartilhem informações de identificação sobre o remetente e o destinatário das transações com criptomoedas.
Tributação de criptomoedas na Holanda
Nos Países Baixos, as criptomoedas são tratadas como ativos tributáveis pela Administração Tributária e Aduaneira Holandesa, conhecida como Belastingdienst. Além disso, os contribuintes holandeses declaram seus rendimentos de acordo com o sistema de três caixas.
Para a maioria dos investidores, as criptomoedas se enquadram na Caixa 3 (Poupança e Investimentos), também conhecida como Vermogensrendementsheffing. O imposto não se baseia nos seus ganhos de capital reais (lucros obtidos com negociações), mas sim em um retorno fictício (presumido) sobre o valor dos seus ativos em 1º de janeiro do ano fiscal.
Assim, o sistema tributário holandês cobra imposto sobre esse rendimento presumido . Isso se aplica independentemente de sua carteira ter ganhado ou perdido valor durante o ano. Essencialmente, significa que mesmo que você simplesmente mantenha suas criptomoedas (HODLing), você é tributado com base na premissa de que seu patrimônio está gerando retorno.
No entanto, se você pratica day trading, mineração de criptomoedas (além do nível de hobby) ou possui informações privilegiadas sobre negociações, sua renda com criptomoedas pode ser classificada na Caixa 1 e tributada como renda normal do trabalho.
O governo holandês está implementando a Diretiva da UE sobre Cooperação Administrativa (DAC8). Essas novas regras, que devem entrar em vigor em 1º de janeiro de 2026, exigirão que os provedores de serviços de criptomoedas coletem, verifiquem e reportem os dados dos usuários diretamente à Administração Tributária holandesa. Isso padroniza o compartilhamento de dados entre os Estados-membros da UE para combater a evasão fiscal.
O Ministério observou que o objetivo não é aumentar a carga tributária, mas sim melhorar a transparência e garantir práticas fiscais justas no crescente mercado de criptomoedas.
Com este projeto de lei, damos um passo importante na tributação de criptomoedas. No futuro, os Estados-membros da UE poderão cooperar melhor graças à troca de dados, e as transações com criptomoedas se tornarão transparentes para as autoridades fiscais. Isso combaterá a sonegação e a evasão fiscais, e os governos europeus não perderão mais receitas fiscais.
- Folkert Idsinga, Secretário de Estado de Tributação e Administração Tributária.
Principais fatores que impulsionam a adoção de criptomoedas na Holanda
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A adoção de criptomoedas na Holanda está crescendo rapidamente, graças a vários fatores importantes que as tornam uma escolha atraente para investidores, empresas e usuários comuns.
Abaixo estão os principais fatores que impulsionam a adoção de criptomoedas no país:
Aumentando a acessibilidade
A facilidade de acesso às criptomoedas na Holanda impulsionou significativamente a sua adoção. Com um número crescente de corretoras de criptomoedas e aplicativos móveis fáceis de usar e em conformidade com os padrões da AFM (Autoridade para o Mercado Financeiro Holandês), ficou mais fácil para os residentes holandeses comprar, vender e negociar ativos digitais.
O lançamento de grandes plataformas globais facilitou a oferta de serviços de criptomoedas na Holanda, aumentando a acessibilidade para os usuários locais. Além disso, a disponibilidade de caixas eletrônicos de Bitcoin , como os que historicamente se localizavam em terminais de transporte, forneceu a infraestrutura inicial para a conversão de dinheiro em criptomoedas.
Ambiente regulatório favorável
Os Países Baixos adotaram uma abordagem equilibrada para a regulamentação das criptomoedas. Ao adotar o quadro regulatório MiCAR em 2025, o país oferece um estatuto regulatório "transferível" . Uma licença da AFM permite que as empresas operem em toda a UE, tornando os Países Baixos uma base atrativa para empresas de criptomoedas focadas na conformidade.
Essa clareza regulatória atraiu tanto investidores quanto empresas, oferecendo-lhes um ambiente seguro e transparente para se envolverem em atividades com criptomoedas.
Crescente interesse em finanças descentralizadas (DeFi)
A popularidade de plataformas DeFi como a Transak também contribuiu para a adoção de criptomoedas na Holanda. Muitos investidores holandeses estão explorando o DeFi como uma alternativa aos sistemas bancários tradicionais.
Isso se deve ao potencial de altos rendimentos em seus investimentos por meio de empréstimos, staking e yield farming, especialmente porque as taxas de poupança tradicionais estão se aproximando da taxa de inflação de 2.3%.
Integração crescente de criptomoedas em transações cotidianas
As criptomoedas estão se tornando cada vez mais presentes na vida cotidiana dos Países Baixos. Um número crescente de varejistas, cafés e até imobiliárias agora aceitam Bitcoin e outras moedas digitais como forma de pagamento.
A transição para pagamentos digitais é acentuada, com cerca de 80% das compras presenciais na Holanda realizadas por meio de pagamento com PIN ou por aproximação, especialmente em lojas como a joalheria KESKIN , tornando a adoção de criptomoedas uma evolução natural para a população familiarizada com a tecnologia.
População forte e com conhecimento tecnológico
Os Países Baixos possuem uma população altamente especializada em tecnologia e inovadora, o que contribui para a rápida adoção de novas tecnologias como blockchain e criptomoedas. Com alta penetração da internet (99%) e ampla alfabetização digital, os cidadãos holandeses são mais propensos a experimentar criptomoedas.
Além disso, iniciativas educacionais e cursos sobre blockchain em universidades como a Universidade de Amsterdã também desempenharam um papel importante na familiarização da geração mais jovem com as criptomoedas, impulsionando ainda mais a sua adoção.
Desafios para a adoção de criptomoedas na Holanda
Embora a Holanda seja líder em inovação em criptomoedas, vários desafios ainda impedem a adoção generalizada.
Aqui estão alguns obstáculos importantes:
Atrito na Transição Regulatória
Embora o MiCAR traga clareza a longo prazo, o período de transição cria atritos a curto prazo. As empresas anteriormente registradas no DNB devem obter novas licenças da AFM até 30 de junho de 2025, ou cessar suas operações.
Este prazo rigoroso pode forçar as entidades menores que não conseguem cumprir os requisitos de capital e conformidade a saírem do mercado.
Preocupações com segurança e riscos de fraude
A segurança permanece Um grande problema para as criptomoedas na Holanda. Casos de hackers, golpes e ataques de phishing desencorajam potenciais adotantes que temem perder seus investimentos.
Por exemplo, incidentes envolvendo corretoras de criptomoedas falsas e phishing para obtenção de aprovações ganharam as manchetes, minando a confiança pública. A Unidade de Inteligência Financeira da Holanda (FIU-NL) analisa ativamente transações suspeitas para combater esse problema, mas a natureza descentralizada das criptomoedas dificulta a recuperação de ativos. Sem proteções estabelecidas, muitos usuários permanecem hesitantes.
Os criminosos exploram o medo de perder o dinheiro investido para fazer com que as vítimas invistam ainda mais dinheiro rapidamente. Vemos prejuízos que chegam a milhões, com pessoas contraindo hipotecas e empréstimos extras. As vítimas muitas vezes acabam perdendo tudo o que têm.
Ruben van Well, equipe de crimes cibernéticos de Rotterdam
Complexidade Tributária
O sistema tributário holandês para criptomoedas é frequentemente visto como desvantajoso para os detentores durante mercados em baixa. O imposto sobre o patrimônio, regido pela Caixa 3, pressupõe um retorno sobre o investimento, independentemente do desempenho real.
Isso se aplica mesmo que não haja ganhos reais. Essa situação tem causado frustração entre os investidores holandeses, principalmente aqueles que mantêm criptomoedas a longo prazo ("HODLers"). Embora o sistema esteja sendo reformado, o atual modelo de "retorno fictício" continua sendo um ponto de discórdia em comparação com os sistemas de ganhos de capital em outras jurisdições.
Preocupações ambientais
O impacto ambiental das criptomoedas, particularmente daquelas que utilizam a tecnologia Proof-of-Work (PoW), continua sendo uma questão delicada nos Países Baixos. O elevado consumo de energia associado à mineração entra em conflito com as ambiciosas metas holandesas de redução das emissões de carbono e promoção de energia limpa.
Embora a fusão do Ethereum com o Proof-of-Stake (PoS) tenha ajudado, a alta intensidade energética do Bitcoin continua dificultando a obtenção de apoio de instituições ambientalmente conscientes.
Uso atual de criptomoedas na Holanda
As criptomoedas estão encontrando diversas aplicações em diversos setores na Holanda. Esses setores incluem:
Transparência da cadeia de suprimentos
Gigantes do varejo holandeses, como o Albert Heijn, incorporaram a tecnologia blockchain para aumentar a transparência dos produtos.
Por exemplo, os clientes podem rastrear a jornada de produtos como suco de laranja, desde a origem até a loja mais próxima. Isso proporciona uma visão detalhada de cada etapa da produção, aumentando a transparência e a confiança do consumidor.
Inovações em Fintechs
A Holanda abriga inúmeras fintechs, como a Striga, que integraram criptomoedas em seus serviços. Essas empresas utilizam criptomoedas para oferecer diversas opções de pagamento, atraindo clientes internacionais.
Eles seguem regulamentações rigorosas do Banco Central Holandês, incluindo licenciamento e conformidade com os requisitos de Conheça Seu Cliente (KYC). Essa abordagem regulatória ajuda a manter as transações de criptomoedas seguras, ao mesmo tempo em que incentiva a inovação.
Iniciativas do Setor Público
O governo holandês está explorando ativamente a tecnologia blockchain no setor público. A Coalizão Holandesa de Blockchain , uma parceria público-privada, está implementando projetos-piloto de blockchain em diversos serviços públicos.
Essas áreas incluem transporte , energia, segurança, saúde, alimentação e gestão de água, visando aumentar a eficiência e a inovação em setores críticos.
Essa abordagem demonstra o comprometimento do país em aplicar tecnologia para benefícios sociais.
O futuro da adoção de criptomoedas na Holanda
A Holanda tem demonstrado um interesse crescente em criptomoedas, e vários fatores sugerem que essa tendência deve continuar nos próximos anos.
Aqui estão alguns elementos-chave que provavelmente moldarão o futuro da adoção de criptomoedas no país:
Acessibilidade e integração aprimoradas
A crescente disponibilidade de plataformas de criptomoedas regulamentadas e fáceis de usar desempenhará um papel significativo no aumento da adoção.
Com a introdução de serviços de criptomoedas mais integrados por empresas de tecnologia financeira, o processo de compra, armazenamento e uso de criptomoedas se tornará mais acessível.
Por exemplo, empresas fintech holandesas como a Bunq continuam a aprimorar a forma como os usuários podem lidar com criptomoedas diretamente, juntamente com os serviços bancários tradicionais.
Desenvolvimento de um Quadro Regulatório Robusto
Até o final de 2025, o efeito total do MiCAR (Regulamentação dos Mercados de Criptoativos) provavelmente estabilizará o mercado.
Com a AFM firmemente no comando do licenciamento e o DNB garantindo a estabilidade prudencial, a era do "Velho Oeste" das criptomoedas está chegando ao fim.
Essa clareza regulatória provavelmente aumentará a confiança do mercado e atrairá investidores institucionais que antes se mantinham à margem devido à incerteza quanto ao cumprimento das normas.
Aumento do interesse de investidores institucionais
Investidores institucionais na Holanda estão cada vez mais considerando as criptomoedas como uma classe de ativos viável.
Com a projeção de que a dívida pública atingirá 45.2% do PIB em 2025, fundos de investimento e planos de pensão estão explorando moedas digitais para diversificar seus portfólios.
O ABN AMRO e outros grandes players do setor financeiro estão cada vez mais adotando a tecnologia blockchain e a tokenização, o que representa uma mudança significativa rumo à aceitação generalizada.
Expansão do uso da tecnologia Blockchain
O uso da tecnologia blockchain além das criptomoedas está ganhando força na Holanda. Isso pode ser visto particularmente em setores como o de logística, impulsionado pelo status do país como um centro logístico (sediando o maior porto marítimo da Europa, Rotterdam).
O Porto de Roterdã continua a usar a tecnologia blockchain para otimizar os processos logísticos, criando um efeito indireto que aumenta a familiaridade com a tecnologia subjacente às criptomoedas.
À medida que mais indústrias adotam soluções de blockchain, provavelmente haverá um efeito de contágio. Isso aumentará o interesse e a familiaridade com criptomoedas entre empresas e indivíduos.
Conclusão
Os Países Baixos se posicionaram como um ambiente altamente regulamentado e maduro para a adoção de criptomoedas na Europa.
Com uma projeção de crescimento do PIB de 1.7% para 2025 e um arcabouço legal claro sob a égide do MiCAR, o país está buscando o equilíbrio entre inovação e proteção ao consumidor.
Com a transição do mercado para a supervisão da AFM (Autoridade para os Mercados Financeiros) e a preparação para novas regras de transparência fiscal em 2026, o ecossistema cripto holandês está pronto para um crescimento sustentável e de nível institucional.
