Um tribunal de apelações dos EUA confirmou uma sentença que anulou a regulamentação das taxas de intercâmbio de cartões de débito do Federal Reserve, considerando que a agência incluiu custos que o Congresso havia instruído a excluir.
A decisão do Oitavo Circuito de 26 de outubro no caso Corner Post v. Federal Reserve diz respeito à forma como as taxas regulamentadas são calculadas. Ela não estabelece uma taxa de substituição nem garante uma redução imediata nas contas de processamento de pagamentos dos comerciantes.
Principais lições
- O tribunal confirmou a sentença contrária à estrutura de taxas vigente do Federal Reserve.
- A fórmula contestada inclui um limite base de 21 centavos, mais percentuais e componentes de prevenção de fraudes.
- A decisão centra-se em quais custos de processamento o regulador pode considerar.
- A implementação depende de novos processos judiciais e de medidas regulatórias.
Por que o Tribunal rejeitou a fórmula
A decisão do tribunal interpreta a Emenda Durbin como exigindo que o Federal Reserve distinga o custo incremental do processamento de uma transação de débito específica dos custos que não lhe são específicos.
O painel rejeitou a inclusão, pela agência, de certas despesas fixas em seu cálculo.
Por exemplo, a aquisição de software de detecção de fraudes pode envolver um custo inicial que não aumenta a cada transação adicional. A questão jurídica era se tais custos deveriam ser incluídos no cálculo da taxa regulamentada — e não se a prevenção de fraudes é relevante.
A taxa de intercâmbio é parte integrante da fatura de um comerciante.
A taxa de intercâmbio compensa o banco emissor do cartão de débito do cliente e geralmente é paga por meio do banco do comerciante. O regime regulatório se aplica a emissores de cartões de débito abrangidos com mais de US$ 10 bilhões em ativos.
Não deve ser confundido com o preço total que um comerciante paga ao seu processador de pagamentos.
Empresas que comparam gateways de pagamento podem se deparar com preços agrupados que combinam diversos serviços. Uma alteração em uma das taxas subjacentes não se traduz necessariamente em uma alteração idêntica na taxa contratada pelo comerciante.
Nenhuma taxa de substituição foi definida.
Conforme explica a análise do Consumer Finance Monitor , o efeito prático depende em parte do mandato de apelação, de possíveis recursos adicionais e dos procedimentos subsequentes do Federal Reserve.
Os comerciantes, portanto, não podem presumir que a decisão já alterou as taxas cobradas em sua próxima transação.
O mesmo cuidado deve ser tomado ao comparar cartões com processamento de pagamentos em criptomoedas . Diferentes métodos de pagamento têm diferentes componentes de custo, incluindo taxas de rede, taxas de serviço e conversão de moeda.
O papel de um gateway de pagamento vai além da simples transferência de fundos. Serviços de integração, conciliação e liquidação podem afetar o preço comercial total.
Conclusão
A decisão judicial questiona a base legal do cálculo atual da taxa de intercâmbio de débito do Federal Reserve. Seu impacto financeiro sobre os comerciantes permanece incerto: uma decisão judicial contrária à fórmula é um desenvolvimento significativo, mas ainda não representa uma tabela de taxas substitutiva.
