A Smarter Web Company (AQUIS: SWC) anunciou o lançamento de um novo instrumento de captação de recursos, o Smarter Convert, estruturado como um título conversível denominado em Bitcoin e totalmente subscrito pela gestora de ativos francesa TOBAM por US$ 21 milhões.
A iniciativa, desenvolvida em parceria com a TOBAM, permite a conversão potencial de ações, ao mesmo tempo em que oferece proteção contra perdas para os investidores. O título foi precificado com um preço de referência de ação de £ 1.95 e uma taxa de câmbio GBP/USD de 1.3288. O Smarter Convert visa dar à empresa acesso estratégico ao capital sem diluição imediata do patrimônio líquido.
Os termos do título incluem prêmio de conversão e buffer de queda
Segundo os termos do acordo, os investidores podem converter suas participações em ações com um prêmio de 5% sobre o preço de referência da ação. A empresa mantém a opção de forçar a conversão se o preço de suas ações for negociado 50% acima do preço de conversão por 10 pregões consecutivos após um período de detenção de seis meses.
Caso os títulos não sejam convertidos em até 12 meses, a Smarter Web deverá reembolsar 98% do valor do título, oferecendo aos investidores proteção parcial contra perdas. O principal do título é denominado em Bitcoin, o que significa que os reembolsos são ajustados de acordo com o valor do ativo digital no vencimento.
No entanto, o preço de conversão das ações permanece fixo em libras esterlinas. A TOBAM, uma investidora institucional sediada em Paris conhecida por seu envolvimento precoce com Bitcoin, subscreveu o título por meio de três de seus fundos administrados. A empresa iniciou suas atividades de investimento em Bitcoin em 2016.
Impacto sobre o patrimônio e possibilidade de emissão futura
Caso todos os títulos sejam convertidos, a Smarter Web estima que 7.7 milhões de novas ações serão emitidas, representando o equivalente a um investimento de US$ 21 milhões ao preço de conversão. Isso resultaria em uma taxa de diluição 5% menor em comparação com um aumento de capital padrão, de acordo com a empresa.
Embora esta parcela seja exclusiva da TOBAM, títulos futuros poderão ser oferecidos sob a mesma estrutura a outros investidores, dependendo das condições de mercado. A empresa também declarou que limitaria a quantidade de Bitcoin adquirida por meio deste mecanismo a 30% de seus atuais ativos não onerados em Bitcoin.
A mudança faz parte da estratégia mais ampla da Smarter Web de expandir seu balanço patrimonial lastreado em Bitcoin, mantendo a flexibilidade na captação de capital.
Declarações da empresa e dos investidores
O CEO da TOBAM, Yves Choueifaty, afirmou que a estrutura está alinhada com a filosofia de investimento de longo prazo da empresa e com a crença no Bitcoin como um ativo financeiro. O CEO da Smarter Web, Andrew Webley, descreveu o lançamento como parte de uma estratégia para diversificar os canais de financiamento e, ao mesmo tempo, gerenciar a diluição de capital. As ações da empresa fecharam a £1.95 em 5 de agosto.
