10 лучших платформ DeFi-кредитования

Не все знают, с чего начать при выборе надежной платформы DeFi-кредитования, особенно учитывая множество протоколов, предлагающих схожие услуги, но значительно различающихся по производительности, риску и потенциальной доходности. 

Правильный выбор может обеспечить стабильный пассивный доход, в то время как неправильный может привести к уязвимостям смарт-контрактов или ограниченной ликвидности.

В этом руководстве рассматриваются 9 лучших платформ DeFi-кредитования в 2025 году, основанных на таких важных показателях, как общая заблокированная стоимость (TVL), безопасность протокола, прозрачность и пользовательский контроль. От кредитования без разрешений до заимствования на основе стейблкоинов — каждый вариант предлагает что-то своё.

Если вы хотите получать доход или получать доступ к децентрализованным кредитам, это сравнение сэкономит вам время, снизит риски и поможет принять обоснованные решения, основанные на текущих тенденциях в сфере DeFi-кредитования.

Основные выводы

• Платформы DeFi-кредитования предоставляют доступ к пассивному доходу и мгновенной ликвидности за счет избыточного обеспечения. крипто-кредиты.

• Ведущие протоколы, такие как Aave, Compound и Maple Finance, предлагают переменную годовую доходность (APY), поддержку множества активов и надежные системы управления рисками.

• При выборе платформы следует учитывать такие факторы, как безопасность смарт-контрактов, качество пользовательского интерфейса, децентрализация и структура комиссий.

• Заемщики получают выгоду от глобального, не требующего хранения средств доступа к капиталу, сохраняя при этом контроль над своими цифровыми активами.

• Ошибки в смарт-контрактах, волатильность рынка и риски, связанные с оракулами, остаются серьезными проблемами, которые пользователи должны учитывать, прежде чем давать взаймы или предоставлять кредиты.

Что такое платформа DeFi-кредитования?

Платформа DeFi-кредитования — это децентрализованное приложение (dApp), которое позволяет пользователям брать и предоставлять в долг криптовалюту, не прибегая к традиционным посредникам, таким как банки. Эти платформы используют смарт-контракты — самоисполняемый код в блокчейн-сетях, таких как Ethereum, — для автоматизации процесса кредитования, обеспечения соблюдения условий и безопасного и прозрачного управления средствами.

Кредиторы размещают криптоактивы в пулах ликвидности, получая проценты с течением времени, в то время как заемщики получают доступ к этим средствам, блокируя залог, часто избыточно обеспеченный, для обеспечения кредита. Процентные ставки, как правило, определяются алгоритмически на основе спроса и предложения внутри протокола.

В отличие от централизованных сервисов кредитования, платформы DeFi предоставляют пользователям полный контроль над своими средствами, улучшенную доступность и глобальный доступ без необходимости получения разрешений — и все это при круглосуточной работе без требований KYC в большинстве случаев.

Читайте также: Простое руководство по работе криптокредитования

Особенности ведущих платформ DeFi-кредитования

Для определения наиболее надежных и эффективных платформ децентрализованного финансового кредитования (DeFi) в 2025 году крайне важно понимать ключевые особенности, которые их определяют. 

Эти элементы не только улучшают пользовательский опыт, но и способствуют повышению доверия к платформе, её удобству использования и финансовому потенциалу.

Аудит безопасности и смарт-контрактов.

Безопасность не подлежит обсуждению. Ведущие платформы регулярно проходят независимые аудиты смарт-контрактов для выявления уязвимостей и обеспечения целостности протокола. Публичные отчеты об аудитах и ​​программы вознаграждения за обнаружение ошибок отражают прозрачность и приверженность защите пользователей.

TVL (общая заблокированная стоимость) и ликвидность

TVL представляет собой общий объем активов, заблокированных в протоколе. Более высокий TVL обычно указывает на более высокую ликвидность, лучшую эффективность использования капитала и большее доверие пользователей. Это важный показатель надежности и распространенности платформы.

Поддерживаемые активы

Ведущие протоколы кредитования поддерживают широкий спектр криптоактивов, от основных токенов, таких как ETH, USDC и WBTC, до токенов управления и токенов, приносящих доход. Чем шире выбор активов, тем гибче возможности кредитования и заимствования.

Годовая процентная доходность по кредитованию и заимствованию

Привлекательная и конкурентоспособная годовая процентная доходность (APY) имеет решающее значение. Платформы оптимизируют доходность с помощью динамических моделей начисления процентов, основанных на спросе и предложении. Постоянные и прозрачные ставки упрощают пользователям планирование долгосрочных стратегий.

Модель сообщества и управления

Децентрализация предполагает участие пользователей. Платформы с управлением, осуществляемым сообществом, часто с помощью собственных токенов (например, AAVE, COMP), позволяют пользователям голосовать за обновления, параметры риска и интеграции, обеспечивая соответствие принимаемых решений потребностям пользовательской базы протокола.

Поддержка нескольких цепей

Взаимодействие между сетями повышает удобство использования. Лучшие платформы DeFi-кредитования развернуты на нескольких блокчейнах , таких как Ethereum, Arbitrum, Optimism и Polygon, что снижает затраты на газ и обеспечивает пользователям гибкость при работе в разных сетях.

Интеграция с электронными кошельками и децентрализованными приложениями.

Бесперебойный доступ имеет решающее значение. Интеграция с основными кошельками, такими как MetaMask, Coinbase Wallet и Trust Wallet, а также с децентрализованными приложениями, такими как системы отслеживания портфеля и панели мониторинга DeFi, упрощает взаимодействие с пользователем и улучшает общее впечатление.

Как работает кредитование DeFi

Кредитование в сфере DeFi работает с помощью смарт-контрактов — автоматизированного кода, развернутого в сетях блокчейна , который позволяет пользователям предоставлять или брать в долг криптоактивы без посредников. Процесс прозрачен, не требует доверия и управляется протоколами блокчейна, а не централизованными органами власти.

Кредиторы размещают свои активы в пулах ликвидности, размещенных на платформах DeFi, таких как Aave, Compound или MakerDAO. Затем эти пулы используются заемщиками, которые должны заблокировать залог, стоимость которого часто превышает сумму заемных средств, для обеспечения своих кредитов. Это защищает кредиторов от риска неплатежей.

Процентные ставки, или годовые процентные ставки (APY), определяются алгоритмически на основе спроса и предложения в реальном времени. Чем выше спрос на заемные средства, тем выше процентная ставка, и наоборот.

После погашения кредита, включая проценты, залоговое обеспечение заемщика возвращается. Если стоимость залога падает ниже определенного порога, протокол может автоматически реализовать его для погашения задолженности перед кредитором, обеспечивая стабильность платформы.

Читайте также: Лучшие ставки по криптокредитованию в 2026 году: сравните ставки и максимизируйте прибыль

Топ-10 платформ DeFi-кредитования

Платформа	Поддерживаемые цепи	Принятие залога	TVL (приблизительно)	Процентные ставки / Комиссии	Годовая процентная доходность (кредитование)
Aave	Эфириум, Лавина, Полигон, Оптимизм, База, Арбитрум	ETH, стейблкоины, BTC, альткоины	$ 32.359 Billion	Переменная процентная ставка, плата за заимствование и плата за газ, зависящая от протокола.	Доходность варьируется в зависимости от актива (2.94% для ETH, 4.91% для USDT).
Соединение	Эфириум, База	ETH, USDC, DAI, USDT, WBTC	$ 2.6 Billion	Алгоритмические процентные ставки; низкие комиссионные сборы протокола.	1–5% в зависимости от использования
MakerDAO (Sky Protocol)	Эфириум	ETH, WBTC, утвержденные залоговые активы	$ 16.1 Billion	Динамическая комиссия за стабильность; определяется управлением; вознаграждения в токенах Sky.	Зарабатывайте по программе Sky Savings Rate (переменная ставка).
Synthetix	Эфириум, оптимизм	SNX, ETH и другие одобренные системой управления активы	$ 299 миллионов	0% процентов, 0 комиссий по V3; доход от делегированной ликвидности.	Доходность варьируется в зависимости от рынка.
Открытый плавательный бассейн	Эфириум, Солана, Полигон	ETH, stETH	$ 36 Billion	Прозрачная структура комиссий; взимается комиссия за стейкинг.	2.7% годовых (ETH), до 4.9% годовых (стратегии)
Клен Финанс	Эфириум, Солана	BTC, ETH, токены «голубых фишек»	8.4 миллиарда долларов (объем кредитования)	Кредиты с избыточным обеспечением; комиссия 2.5%–5%; ориентация на институциональных инвесторов.	До 10% годовых на BTC и ETH
Эйлер Финанс	Ethereum, совместим с EVM 8+	Любой токен стандарта ERC-20	1.34 миллиарда долларов (заемные средства)	Мягкая ликвидация; протокольные сборы; переменные процентные ставки	До 7%, в зависимости от актива.
Кривая Финансы	Эфириум	WETH, WBTC, wstETH, sfrxETH, tBTC	Различается в зависимости от рынка.	Плавная ликвидация через LLAMMA; комиссионные сборы зависят от использования.	Адаптируется к рыночному спросу
Алхимикс	Эфириум	DAI, ETH и другие поддерживаемые активы	$ 55.91 миллионов	Без ликвидации; беспроцентные; кредиты с возможностью самостоятельного погашения.	Получает доход при заимствовании
Маргинфи	Solana	USDC, USDT, SOL и другие активы Solana	$ 129.07 миллионов	Комиссия за управление в размере 12.5%–13.5%; страховка 2.5%; штраф за досрочное расторжение договора 5%.	Переменная; отображается в пользовательском интерфейсе платформы.

Aave 

Aave — это ведущая платформа децентрализованного финансового кредитования (DeFi), известная своей высокой ликвидностью, развертыванием в нескольких сетях и надежной системой безопасности. Она поддерживает широкий спектр залогового обеспечения, включая ETH, WBTC, USDT и GHO, позволяя пользователям брать кредиты без продажи своих активов. 

Процентные ставки на Aave динамичны и зависят от использования протокола и управления сообществом, предлагая переменную годовую доходность (APY), например, 2.94% для ETH, 4.91% для USDT и 8.87% для GHO. 

Платформа также поддерживает экспресс-займы с низкими комиссиями (0.05%–0.09%), идеально подходящие для продвинутых стратегий. Поскольку фиксированного срока погашения нет, пользователям необходимо поддерживать надлежащее залоговое обеспечение, чтобы избежать ликвидации. 

Aave остается некастодиальным , полностью прозрачным и управляемым сообществом. Его интеграция в сети, совместимые с EVM, и архитектура с открытым исходным кодом обеспечивают высокую компонуемость, а строгие проверки и модуль безопасности гарантируют дополнительную защиту от недостатков протокола.

Ключевые особенности

• Поддерживается широкий спектр залоговых активов, включая ETH, WBTC, USDT и GHO.
• Поддерживается Ethereum и более 12 сетей.

• Предлагает динамические процентные ставки, основанные на рыночном использовании и спросе.

• Позволяет осуществлять небанковское кредитование и заимствование, при которых пользователи сохраняют контроль над своими средствами.

• Позволяет оформлять экспресс-займы для получения кредита на сумму, достаточную для заимствования одного квартала, без предварительного залога.

• Обеспечивает прозрачность смарт-контрактов с открытым исходным кодом и видимость транзакций в блокчейне.

• Работает в нескольких сетях, совместимых с EVM, для обеспечения более широкого доступа.

• Включает модель управления сообществом, основанную на держателях токенов AAVE.

• Безопасность обеспечивается за счет тщательного аудита смарт-контрактов и механизма защиты от неплатежеспособности.

Соединение

Платформа Compound, обладающая общим объемом кредитных линий более 2.6 миллиардов долларов, представляет собой надежную платформу децентрализованного финансового кредитования (DeFi), построенную на Ethereum, которая позволяет пользователям эффективно предоставлять и заимствовать криптоактивы. 

Платформа принимает различные виды залога, такие как WBTC, ETH и USDC, при этом лимиты заимствования определяются «фактором залога» для каждого актива — например, пользователи могут занять до 85% от стоимости своего залога в WBTC. 

Процентные ставки устанавливаются алгоритмически на основе спроса и предложения и динамически корректируются с помощью утвержденных органами управления моделей с учетом «изгибов» в использовании активов. Годовая процентная доходность для поставщиков увеличивается с ростом спроса на заемные средства, в то время как заемщики платят проценты пропорционально базовому уровню использования активов. 

Compound работает на платформе Ethereum и поддерживает интеграцию с надежными хранилищами данных, такими как Coinbase Custody, Anchorage и Fireblocks. Комиссии включены в модели тарифов, а протокол защищен аудитами OpenZeppelin, Trail of Bits и Certora, что гарантирует надежную работу в блокчейне.

Ключевые особенности

• Принимает в качестве залога несколько активов с определенными коэффициентами обеспечения заимствования для управления рисками.

• Использует алгоритмические модели процентных ставок, которые корректируются в зависимости от коэффициентов использования активов.

• Разделяет модели процентных ставок по предложению и заимствованию для оптимизации ставок для каждой стороны рынка.

• Обеспечивает управление посредством держателей токенов COMP, которые голосуют за параметры протокола и его обновления.

• Предлагает интеграцию с такими депозитариями, как Coinbase Custody, Anchorage и Fireblocks, для безопасного управления активами.

• Безопасность подтверждена независимыми аудитами таких компаний, как OpenZeppelin, Trail of Bits и Certora.

MakerDAO 

MakerDAO, недавно переименованная в Sky Protocol, — ведущая платформа децентрализованного финансового кредитования (DeFi) с общим объемом кредитных средств (TVL) более 16.1 миллиарда долларов, известная тем, что предлагает стабильные кредиты с избыточным обеспечением через свой собственный стейблкоин DAI, который сейчас трансформируется в USDS. 

Пользователи блокируют залоговое обеспечение, такое как ETH, WBTC и другие одобренные активы, для выпуска DAI или USDS по курсу 1:1, сохраняя полный контроль над блокчейном. Протокол работает на Ethereum и интегрируется с более чем 400 платформами DeFi, кошельками и приложениями, что делает его широко доступным. 

Заемщики платят проценты в виде комиссии за стабильность, а кредиторы могут получать доход в виде ставки Sky Savings Rate, аналогичной годовой процентной доходности (APY). Управление осуществляется с помощью токена SKY, который заменяет MKR и повышает масштабируемость и упрощает принятие решений. 

Протокол взимает динамические комиссии, определяемые голосованием сообщества, а дополнительные вознаграждения распределяются в токенах Sky Tokens для стимулирования участия в экосистеме и долгосрочного взаимодействия.

Ключевые особенности

• Позволяет пользователям генерировать stablecoins Подобно DAI или USDS, путем блокировки одобренных криптоактивов в качестве залога.

• Поддерживает избыточное обеспечение для обеспечения стабильности кредита и снижения риска ликвидации.

• Система функционирует на основе децентрализованного управления, осуществляемого держателями токенов SKY.

• Предлагает держателям стейблкоинов возможности получения дохода через программу Sky Savings Rate.

• Интегрирована с сотнями платформ и децентрализованных приложений в экосистеме Ethereum.

Synthetix

Synthetix — это платформа DeFi-кредитования и деривативов, предлагающая беспроцентное и безкомиссионное заимствование через свою систему V3 CDP с общим объемом кредитных средств более 299 миллионов долларов. Пользователи вносят одобренное руководством обеспечение, такое как SNX, для выпуска sUSD — собственной стабильной криптовалюты — без риска ликвидации и текущих затрат. 

Компания Synthetix, работающая преимущественно на платформах Ethereum и Optimism, поддерживает некастодиальное заимствование, при котором пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами и могут вывести их из стейкинга в любое время. 

Протокол позволяет пользователям генерировать sUSD и делегировать ликвидность рынкам производных инструментов, получая комиссионные, которые автоматически погашают непогашенные кредиты, тем самым выступая в качестве инновационного источника дохода или альтернативы годовой процентной доходности (APY). 

Отсутствие процентных ставок и комиссий за использование платформы стимулирует заимствования, одновременно вознаграждая поставщиков ликвидности. Synthetix V3 упрощает процесс кредитования, сводя к минимуму управление и фокусируясь на долгосрочной устойчивости, компонуемости протокола и управлении со стороны пользователя в рамках своей экосистемы хранилищ, бессрочных токенов и токенизированных торговых стратегий.

Ключевые особенности

• Позволяет пользователям брать в долг sUSD под 0% процентов и без комиссий протокола.

• Поддерживает утвержденное правительством обеспечение, такое как SNX, для майнинг стейблкоинов.

• Позволяет делегировать ликвидность рынкам производных инструментов для автоматического получения вознаграждения в виде комиссионных сборов.

• Работает на платформах Ethereum и Optimism с полным некастодиальным контролем над средствами.

• Устраняет риск ликвидации, обеспечивая более безопасный опыт заимствования.

• Интегрирует стейкинг и кредитование в рамках единого протокола V3 для упрощения участия пользователей.

Открытый плавательный бассейн

Lido — это децентрализованная платформа для ликвидного стейкинга, позволяющая пользователям Ethereum получать доход, сохраняя при этом ликвидность и гибкость. Платформа поддерживает ETH и stETH в качестве залога в нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Polygon и Solana. 

Обладая огромным объемом средств, превышающим 36 миллиардов долларов, Lido является одним из самых надежных и ликвидных протоколов DeFi. 

Пользователи могут получать конкурентоспособные вознаграждения за стейкинг, как правило, около 2.7% годовых за стейкинг ETH и до 4.9% годовых при использовании таких стратегий, как Lido GGV и DVV. 

Прозрачная структура комиссий платформы обеспечивает справедливость, а ее некастодиальная структура дает пользователям полный контроль над своими активами. Модель управления Lido с открытым исходным кодом, защищенная токеном LDO, позволяет принимать решения, определяемые сообществом.

Благодаря аудитам и мерам безопасности на сумму более 4 миллионов долларов, Lido остается устойчивым и надежным инструментом для получения пассивного дохода за счет децентрализованных возможностей стейкинга и кредитования.

Ключевые особенности

• Поддерживает ликвидный стейкинг для нескольких блокчейнов, включая Ethereum, Solana и Polygon.

• Выпускает токены stETH, представляющие собой как застейканные активы, так и заработанные вознаграждения.

• Позволяет пользователям получать вознаграждения за стейкинг, сохраняя при этом ликвидность и гибкость.

• Бесшовно интегрируется с основными платформами DeFi для торговли. кредитованиеи урожайное земледелие.

• Функционирует в рамках децентрализованной системы управления, управляемой Lido DAO.

• Предоставляет прозрачную статистику стейкинга и аудит смарт-контрактов для обеспечения безопасности.

• Позволяет устанавливать низкие минимальные суммы стейкинга, устраняя барьеры для входа для обычных инвесторов.

Клен Финанс

Maple Finance — это институциональная платформа децентрализованного финансового кредитования (DeFi), предлагающая обеспеченные залогом кредиты с привлекательной доходностью и полной прозрачностью в блокчейне. 

Платформа поддерживает залоговое обеспечение в виде BTC, ETH и популярных альткоинов , обеспечивая годовую доходность (APY) от 4% до 10% в зависимости от типа актива и пула кредитования.

Пользователи могут получить доступ к таким продуктам, как syrupUSDC, предлагающий фиксированную годовую доходность в 7%, а также к кредитам от крупных компаний, обеспеченным BTC и ETH. Работая на платформах Ethereum и Solana, Maple выдала кредиты на сумму более 8.4 миллиарда долларов более чем 100 заемщикам, обработав более 400 заявок. 

Комиссии включены в условия кредитования, а протокол делает упор на безопасность благодаря аудитам, проводимым компаниями Trail of Bits, Spearbit и Three Sigma. 

Maple сочетает в себе возможности получения высокой доходности с надежным управлением рисками, глобальной поддержкой клиентов и быстрым размещением капитала — как правило, менее чем за 24 часа — что делает его идеальным выбором для институциональных инвесторов и серьезных частных кредиторов, стремящихся к надежному доходу от криптовалюты.

Ключевые особенности

• Предлагает обеспеченные залогом институциональные кредиты, обеспеченные BTC, ETH и ведущими альткоинами.

• Предлагает фиксированные и конкурентоспособные годовые процентные ставки (APY), включая 7% на syrupUSDC и до 10% на BTC и ETH.

• Обеспечивает полную прозрачность: все данные о кредитах, залоговом обеспечении и транзакциях проверяются в блокчейне.

• Обеспечивает быстрое финансирование: большинство кредитов обрабатываются и выдаются в течение 24 часов.

• Внедряет строгие стандарты безопасности, подтвержденные аудитами компаний Trail of Bits, Spearbit и Three Sigma.

• Обеспечивает надежное управление рисками, используя финансовую экспертизу и автоматизированные системы для защиты кредиторов и заемщиков.

Эйлер Финанс

Euler Finance — это модульная платформа децентрализованного финансового кредитования (DeFi), разработанная для обеспечения гибкости и контроля со стороны разработчиков, с общим объемом заемных средств более 1.3 миллиарда долларов США в сети Ethereum и на более чем 8 поддерживаемых блокчейнах. 

Пользователи могут предоставлять займы, брать в долг и обменивать средства с помощью настраиваемых хранилищ, используя практически любое обеспечение ERC-20 без предварительного одобрения руководства. Годовая процентная доходность (APY) конкурентоспособна и изменчива — например, 7.04% для USDC, 4.78% для sUSP и 2.40% для WSTETH — и зависит от рыночных условий в режиме реального времени. 

Euler представляет передовые инструменты, такие как Euler Vault Kit (EVK) и Ethereum Vault Connector (EVC), позволяющие пользователям настраивать стратегии управления рисками и обеспечения. Платформа взимает динамические комиссии, а управление осуществляется держателями токенов EUL и их делегатами. 

Его модель мягкой ликвидации поддерживает более высокие коэффициенты соотношения кредита к стоимости залога, часто превышающие 90%, что делает его выдающимся вариантом для эффективного использования капитала при приоритете безопасности, компонуемости и продуманного проектирования протоколов.

Ключевые особенности

• Поддерживает любые токены стандарта ERC-20 в качестве залога без необходимости одобрения сообщества.

• Позволяет пользователям создавать и настраивать хранилища для выдачи книг с помощью Euler Vault Kit (EVK).

• Работает на более чем 8 блокчейнах, включая Ethereum, обеспечивая широкий доступ к рынку.

• Внедряет механизм мягкой ликвидации, позволяющий достигать соотношения суммы кредита к стоимости залога выше 90%.

• Управление осуществляется держателями токенов EUL и их делегатами посредством децентрализованной модели управления.

Кривая Финансы

Альтернативный текст: Главная страница Curve Finance

Curve Finance, также известная как LLAMMA (Lending Liquidation AMM Algorithm), — это децентрализованная кредитная платформа, предлагающая займы с мягкой ликвидацией через crvUSD, что повышает защиту заемщиков и эффективность использования капитала. 

Пользователи могут вносить залог, такой как WETH, WBTC, wstETH, sfrxETH и tBTC, для создания crvUSD или заимствования на рынке кредитования. Curve работает на Ethereum и других блокчейнах, совместимых с EVM, а его годовая процентная доходность (APY) динамически корректируется в зависимости от загрузки рынка; чем выше загрузка, тем выше годовая процентная доходность по кредитованию и заимствованию. 

Платформа определяет процентные ставки и комиссии на основе пороговых значений использования кредитов, при этом соотношение предложения и заемных средств влияет как на заемщиков, так и на кредиторов. Curve также поддерживает инновационные функции, такие как частичное погашение, самоликвидация и погашение с использованием залога на рынках с высоким уровнем заемного финансирования. 

Благодаря высокой ликвидности и надежной интеграции с DeFi, Curve Finance позиционирует себя как ведущий протокол для кредитования на основе стейблкоинов, предлагая гибкое управление кредитами и улучшенный контроль рисков в рамках растущей экосистемы блокчейна.

Ключевые особенности

• Позволяет брать и предоставлять займы под залог, используя такие криптовалюты, как WETH, WBTC, wstETH, sfrxETH и tBTC.

• Динамически корректирует годовые процентные ставки по кредитам и заимствованиям в зависимости от рыночных показателей использования кредитных ресурсов.

• Предлагаются два варианта заимствования: выпуск crvUSD или использование рынка кредитования, в зависимости от потребностей.

• Предоставляет возможность частичного погашения и погашения под залог для более гибкого управления долгом.

• Работает на платформе Ethereum и других совместимых с EVM блокчейнах, обеспечивая более широкий доступ для пользователей.

• Управляется держателями токенов CRV и глубоко интегрирована с экосистемами DeFi.

Алхимикс

Альтернативный текст: Домашняя страница Alchemix

Alchemix — это платформа DeFi-кредитования, предлагающая самопогашаемые займы за счет будущей доходности, генерируемой депонированным залогом, что исключает необходимость ликвидации. Пользователи могут занять до 50% от стоимости поддерживаемого залога, такого как DAI, ETH и USDC, при этом получая полную доходность от депонированной суммы. 

Работая на Ethereum и других EVM-совместимых блокчейнах, Alchemix позволяет заемщикам создавать синтетические активы, такие как alUSD или alETH, которые представляют собой требования по базовым депозитам. Сумма займа автоматически уменьшается со временем благодаря интегрированным стратегиям начисления доходности, отсутствует риск ликвидации, а условия погашения полностью гибкие. 

Комиссии минимальны и прозрачны, и хотя годовая доходность (APY) варьируется в зависимости от источников дохода, пользователи получают постоянный пассивный доход, одновременно имея доступ к капиталу. Управляемый сообществом DAO, протокол делает акцент на безопасности, устойчивости и контроле, позиционируя себя как простое решение для заимствования для долгосрочных пользователей DeFi.

Ключевые особенности

• Предлагает кредиты с возможностью самостоятельного погашения за счет дохода, получаемого от предоставленного залога.

• Полностью исключает риск ликвидации, независимо от волатильности рынка.

• Позволяет пользователям брать в долг до 50% от суммы залога, при этом получая доход со всей суммы.

• Поддерживает популярные токены, такие как DAI, ETH и USDC, в сети Ethereum и совместимых блокчейнах.

• Предлагает гибкие условия погашения с минимальными и прозрачными комиссионными сборами.

Маргинфи

Marginfi — это децентрализованная платформа для кредитования с избыточным обеспечением, построенная на Solana и разработанная для обеспечения пользователям высокой производительности и эффективности использования капитала через свой кредитный интерфейс mrgnlend. Она поддерживает такие активы, как USDC, USDT, SOL и другие токены на основе Solana, при этом пользователям необходимо предоставить залог перед получением кредита.

Платформа взимает переменные процентные ставки, при этом комиссия за заимствование включает в себя 2.5% отчислений в страховой фонд и 5% штраф за ликвидацию, а также комиссию за спред в размере 12.5%–13.5% в зависимости от актива. 

За погашение залогового обеспечения взимается дополнительная комиссия Jupiter в размере 30 базисных пунктов. Годовая процентная доходность кредитования варьируется в зависимости от актива и зависит от рыночной загрузки. Marginfi уделяет особое внимание безопасности за счет строгого управления рисками и прозрачной конфигурации протокола, позволяя пользователям получать конкурентоспособную доходность при сохранении стабильности системы. 

Компания не раскрывает конкретную сумму TVL публично, но считается крупным игроком в экосистеме Solana DeFi благодаря своей развитой инфраструктуре и гибкой модели кредитования.

Ключевые особенности

• Созданная на платформе Solana, система marginfi предлагает быстрое и масштабируемое кредитование и заимствование с низкими комиссиями за транзакции.
  
• Требует от пользователей предоставления дополнительного обеспечения по кредитам для обеспечения стабильности протокола и снижения рисков.
  
• Взимается комиссия за изменение процентной ставки в размере 12.5%–13.5%, а также дополнительные сборы, связанные с заимствованием, такие как комиссия страхового фонда в размере 2.5% и штраф за досрочное погашение в размере 5%.
  
• Поддерживает множество активов, изначально созданных в рамках платформы Solana, включая USDC, USDT и SOL, как для кредитования, так и для заимствования.
  
• Предоставляет кредиторам переменную годовую процентную доходность (APY) в зависимости от коэффициента использования активов, что позволяет создавать динамические возможности для получения прибыли.

Критерии оценки лучших кредитных платформ

При выборе децентрализованной платформы кредитования крайне важно учитывать не только привлекательную годовую процентную доходность (APY). На долгосрочную надежность, безопасность и прибыльность кредитования в сфере DeFi влияют несколько факторов. 

Ниже приведены ключевые критерии, которые помогают оценить, какие платформы действительно выделяются на переполненном рынке.

Компромисс между риском и выгодой

Каждая кредитная платформа имеет свой собственный профиль риска, который, как правило, зависит от качества принимаемого залога, безопасности смарт-контрактов и механизмов ликвидации. Платформы, предлагающие более высокую годовую процентную доходность (APY), часто подвергают пользователей повышенной волатильности или риску дефолта. 

Важно сбалансировать потенциальную доходность с мерами контроля рисков, такими как коэффициенты избыточного обеспечения, страховые фонды и автоматизированные механизмы защиты от ликвидации. Такие платформы, как Alchemix и Curve, используют инновационные модели снижения рисков, например, самопогашаемые кредиты и гибкую ликвидацию, соответственно.

Оптимизация комиссий платформы и расхода газа

Заём и предоставление кредитов влекут за собой различные комиссии — процентные ставки, комиссионные сборы протокола и расходы на сетевой газ. Лучшие платформы минимизируют эти издержки, не жертвуя при этом функциональностью. 

Решения второго уровня, такие как Arbitrum или Optimism, а также платформы, разработанные специально для Solana, например Marginfi, предлагают недорогие альтернативы протоколам на основе Ethereum. Оценка структуры комиссий (как явных, так и скрытых) имеет важное значение для расчета реальной чистой прибыли.

Пользовательский опыт и интерфейс

Удобный и интуитивно понятный интерфейс может значительно улучшить пользовательский опыт, особенно для новичков. 

Платформы кредитования с удобными панелями управления, данными в реальном времени и упрощенным взаимодействием с хранилищем/рынком снижают барьер для входа и повышают эффективность управления капиталом. Например, Euler и Aave известны своими продуманными интерфейсами и инструментами для разработчиков.

Репутация и интеграция экосистемы

В DeFi доверие — это всё. Протоколы с многолетней репутацией, активными сообществами и интеграцией с кошельками, агрегаторами и децентрализованными приложениями, как правило, обеспечивают более безопасный опыт. Взаимодействие с ведущими приложениями DeFi (например, Yearn, MetaMask или Curve) также повышает полезность платформы и делает перемещение активов более гибким.

Уровень децентрализации

Настоящее децентрализованное финансовое кредитование (DeFi) основано на децентрализованном управлении, прозрачности и доступе без разрешений. Платформы, управляемые децентрализованными автономными организациями (DAO) или системами голосования держателей токенов — такие как Compound или Synthetix — демонстрируют твердую приверженность децентрализации. 

Кроме того, журналы аудита, кодовые базы с открытым исходным кодом и прозрачное управление казначейством укрепляют доверие пользователей к устойчивости протокола.

Преимущества использования платформ DeFi-кредитования

Платформы децентрализованного финансирования (DeFi) трансформировали традиционные методы заимствования и кредитования, предлагая открытые, не требующие разрешений и эффективные альтернативы. Независимо от того, являетесь ли вы криптоинвестором, стремящимся получить доход, или человеком, ищущим ликвидность без продажи активов, кредитование DeFi открывает широкий спектр преимуществ.

Получайте пассивный доход

Предоставляя активы в кредитные пулы, пользователи могут получать проценты в виде годовой процентной доходности (APY). В отличие от традиционных банков, протоколы DeFi предлагают значительно более высокую доходность, поскольку они исключают посредников и работают с меньшими накладными расходами. Это позволяет пользователям пассивно наращивать свои активы, одновременно способствуя ликвидности платформы.

Доступ к мгновенной ликвидности

Заемщики могут мгновенно получить доступ к средствам, используя свои криптовалютные активы в качестве залога, без необходимости прохождения длительных процедур одобрения. Такая ликвидность по требованию обеспечивает эффективность использования капитала, позволяя пользователям извлекать выгоду из активов без необходимости их продажи — идеально подходит для трейдеров или долгосрочных держателей.

Неказначейский финансовый контроль

Платформы DeFi-кредитования работают на основе смарт-контрактов, что позволяет пользователям сохранять полный контроль над своими средствами. В отличие от централизованных финансов (CeFi), здесь нет хранителей или банков, а значит, ваши активы не подвержены ненадлежащему управлению или замораживанию со стороны третьих лиц.

Круглосуточная глобальная доступность

Эти платформы работают непрерывно без перебоев и доступны из любой точки мира, где есть подключение к интернету. Нет банковских часов, географических ограничений и необходимости в проверке кредитной истории, что делает финансовые инструменты более доступными и трансграничными.

Прозрачные процентные ставки

Все ставки и транзакции общедоступны в блокчейне, что обеспечивает полную прозрачность. Пользователи могут напрямую проверять ставки кредитования и заимствования, коэффициенты использования и структуру комиссий, что позволяет принимать более взвешенные решения без зависимости от непрозрачных посредников.

Риски и проблемы криптокредитования

Вот основные проблемы, с которыми сталкиваются протоколы криптокредитования и их участники:

Уязвимости смарт-контрактов

Криптовалютные кредитные платформы используют смарт-контракты для автоматизации таких операций, как управление залоговым обеспечением, расчет процентов и ликвидация. 

Однако, если эти контракты не проходят тщательную проверку или содержат ошибки, ими могут воспользоваться хакеры. Прошлые инциденты показали, как одна-единственная уязвимость может привести к многомиллионным убыткам, поэтому безопасность кода является первостепенной задачей.

Волатильность рынка и ликвидация

Криптовалюты, как известно, отличаются высокой волатильностью. Резкое падение стоимости залога пользователя может привести к автоматической ликвидации для защиты протокола. 

Заемщики рискуют потерять залоговое обеспечение, если цены упадут ниже порогового значения соотношения кредита к стоимости залога (LTV), установленного платформой. Это особенно критично в периоды резкого спада на рынке или непредвиденных событий.

Неопределенность в регулировании

Правовая среда для DeFi все еще находится в стадии развития. Во многих юрисдикциях деятельность по криптокредитованию может подвергаться тщательному контролю или сталкиваться с внезапными изменениями в регулировании. 

Это может повлиять на работу платформ, ограничить доступ к определенным регионам или ввести бремя соблюдения нормативных требований, что снизит общую эффективность и привлекательность децентрализованного кредитования.

Манипуляции с оракулами и атаки с использованием мгновенных займов

Протоколы кредитования DeFi зависят от оракулов, которые получают цены активов в реальном времени. Если оракул подвергается манипуляциям — часто с помощью эксплойтов, связанных с мгновенными кредитами, — злоумышленник может исказить цены активов, чтобы мошенническим путем заимствовать крупные суммы или инициировать ложные ликвидации. Подобные атаки были направлены даже на известные платформы и остаются постоянной угрозой для экосистемы.

Заключение

Платформы DeFi-кредитования предлагают практичный способ получения дохода, доступа к ликвидности и контроля над своими криптоактивами — и все это без посредников. Сравнивая платформы по годовой процентной доходности (APY), комиссиям, поддерживаемым блокчейнам и безопасности, пользователи могут принимать обоснованные решения, соответствующие их финансовым целям. 

Несмотря на существующие риски, такие как уязвимости смарт-контрактов или волатильность рынка, надежные протоколы с прозрачными системами и строгим управлением могут минимизировать эти риски. Поскольку пространство DeFi продолжает расти, выбор подходящей платформы кредитования зависит от понимания того, что предлагает каждая из них и как она вписывается в вашу общую стратегию.

Часто задаваемые вопросы