定义
Stellar 是一个开源的去中心化区块链网络，旨在实现快速、低成本的跨境支付和数字资产发行，其原生加密货币为 Lumens (XLM)。Stellar 由 Jed McCaleb（Ripple 和 Mt. Gox 的联合创始人）和 Joyce Kim 于 2014 年创立，旨在通过连接支付系统、银行和个人，构建一个统一的网络，从而促进普惠金融，实现跨境和跨货币的顺畅价值转移。Stellar 使用 Stellar 共识协议 (SCP)——一种联邦拜占庭共识机制，无需耗能挖矿即可达成共识，交易可在 3-5 秒内完成，手续费约为 0.00001 XLM（不到一美分）。Stellar 网络包含一个内置的去中心化交易所 (SDEX)，用于交易网络上发行的任何资产；路径支付功能可自动寻找货币间的最佳兑换路径；以及连接链上资产和现实世界银行系统的锚定基础设施。 Stellar 已被 IBM（World Wire）、MoneyGram、Circle（USDC 发行方）和乌克兰政府等主要组织采用，用于其 CBDC 试点项目，使其成为企业采用最多的支付基础设施区块链网络之一。
起源与历史
| 日期 | 创建 |
| 2014 | Jed McCaleb 和 Joyce Kim 共同创立了 Stellar 发展基金会 (SDF)；该基金会源自 Ripple 协议。 |
| 2015 | Stellar升级为Stellar共识协议（SCP）；取代了原有的Ripple衍生共识协议。 |
| 2017 | IBM与Stellar合作推出World Wire——面向银行的跨境支付系统。 |
| 2018 | Stellar市值跻身加密货币前五；Stellar网络上推出多种代币 |
| 2019 | SDF 销毁了 55 亿 XLM（超过总供应量的一半）；总供应量从 105 亿减少到 50 亿。 |
| 2021 | MoneyGram与Stellar合作，提供基于USDC的跨境汇款服务。 |
| 2021 | 乌克兰宣布启动基于Stellar的央行数字货币试点项目，用于发行数字格里夫纳。 |
| 2021 | Circle 在 Stellar 上原生发行 USDC；这是稳定币普及应用的重要里程碑 |
| 2024 | Soroban智能合约平台在Stellar主网上线；带来通用可编程性 |
| 2024-2026 | Stellar专注于现实世界资产（RWA）代币化和受监管的支付通道。 |
“Stellar 的使命是创造公平进入全球金融体系的机会——将世界金融基础设施连接到一个单一的开放网络上。”
运作模式
| 特性 | 恒星（XLM） | 纹波（XRP） | Ethereum |
| 主要用例 | 跨境支付、资产发行 | 机构银行转账 | 通用智能合约 |
| 共识 | SCP（联邦拜占庭） | RPCA（Ripple协议） | 股权证明 |
| 终局 | 3-5秒 | 3-5秒 | 〜12秒 |
| 手续费 | 约 0.00001 XLM（0.0001 美元） | 约 0.00001 XRP | 可变（气体） |
| 智能合同 | 算盘（2023+） | 钩子（有限） | EVM（Solidity） |
| 目标用户 | 个人、金融科技公司、非政府组织 | 银行、大型机构 | 开发者、DeFi 用户 |
| 内置DEX | 是的（SDEX） | 是（有限） | 否（第三方去中心化交易所） |
简单来说
- 快速、低成本的全球支付Stellar 可以在 3-5 秒内以不到一美分的价格跨境汇款——而传统的电汇或汇款服务则需要几天时间并收取高额费用。
- 内置货币兑换Stellar 内置去中心化交易所 (SDEX)，可自动找到网络上任何货币之间的最佳兑换路径——您可以发送美元，收款人即可顺利收到欧元。
- 锚点连接现实与数字世界锚定机构是受监管的金融机构（银行、支付处理机构），它们将现实世界的货币连接到 Stellar 网络，从而实现传统金融和区块链之间的资金流入和流出。
- 金融普惠使命与许多专注于投机的加密货币项目不同，Stellar 的核心使命是通过低成本、易于使用的支付基础设施，将没有银行账户或银行服务不足的人群与全球金融服务连接起来。
- 索罗班智能合约随着 Soroban 在 2024 年的推出，Stellar 获得了通用智能合约功能（用 Rust 编写，编译为 WASM），从而实现了 DeFi、代币化和可编程金融产品。
实际例子
| EventXtra XNUMX大解决方案 | 技术实施 | 成果 |
| MoneyGram + Stellar | MoneyGram 通过 Stellar 网络在全球各地提供 USDC 现金存取服务。 | 客户在 Stellar 网络上将现金兑换成 USDC 并汇往全球；收款人可在 MoneyGram 网点提取现金。 |
| 美国货币基金组织（USDC）在Stellar平台上的表现 | Circle 在 Stellar 网络上原生发行 USDC；支持在该网络上进行美元支付。 | 快速、低成本的美元转账服务，适用于汇款、商家付款等。 DEFI 在恒星上 |
| IBM 世界连线 | IBM 在 Stellar 平台上为银行构建跨境支付网络，连接全球银行系统 | 多家中央银行和金融机构试点基于Stellar的支付通道 |
| 乌克兰央行数字货币试点项目 | 乌克兰政府选择Stellar作为中央银行数字货币格里夫纳的测试平台 | 证明了Stellar适合构建国家级数字货币基础设施 |
优势
| 企业优势 | 描述 |
| 速度与成本 | Stellar 支付网络具有 3-5 秒的最终确认时间，且手续费几乎为零，使其成为最高效的支付网络之一。 |
| 内置 DEX | SDEX支持原生资产交易和跨币种支付的自动路径规划。 |
| 企业采用 | IBM、MoneyGram 和 Circle 的合作关系提供了实际的实用价值和机构信誉。 |
| 金融包容性 | 专为无银行账户人群设计；准入门槛低，所需硬件和成本极低。 |
| 监管协调 | Stellar 的合规性设计和锚定模型符合支付监管框架。 |
缺点与风险
| 风险 | 描述 |
| XRP比较混淆 | 经常与……混淆 瑞波币/瑞波币 尽管目标受众、治理结构和技术各不相同。 |
| 智能合约的后来者 | Soroban 于 2023 年推出——在生态系统成熟度方面比以太坊、Solana 和其他智能合约平台落后数年。 |
| 集中关注 | SDF控制着大量的XLM供应并影响着网络发展；关于真正去中心化的疑问 |
| 代币表现 | XLM 的表现明显低于预期。 比特币和Ethereum 在大多数时间段内 |
| 锚点依赖 | 跨境支付功能取决于本地支付节点的可用性和可信度。 |
风险管理提示：
- 应将XLM视为一种实用型支付代币，而非投机性投资——其价值主张在于网络使用，而不仅仅是价格上涨。
- 使用 Stellar 进行跨境支付时，请验证您支付通道中锚点（入口/出口提供商）的信誉度和监管状态。
- 监测算盘生态系统的发展，以此作为衡量Stellar在更广泛的智能合约市场中竞争潜力的指标。
- 请注意，Stellar Development Foundation持有的大量XLM可能会造成抛售压力。
常见问题解答
Stellar 和 Ripple 有什么区别？
虽然 Stellar 和 Ripple 都专注于支付领域，且拥有共同的联合创始人（Jed McCaleb），但 Stellar 的目标客户是个人、金融科技公司和新兴市场，并采用开源、非营利的方式运营。Ripple 则面向大型银行和机构，提供企业级软件（RippleNet）。它们采用不同的共识机制，并拥有不同的治理结构。
为什么 Stellar Development Foundation 会烧掉 55 亿 XLM？
2019 年 11 月，SDF 销毁了超过一半的 XLM 总供应量（从约 1050 亿枚减少到约 500 亿枚），以降低通货膨胀，使代币供应量更好地与网络的实际需求和采用率相匹配。
Stellar 能否支持 DeFi 应用？
是的——自 2023 年 Soroban 上线以来，Stellar 就支持通用智能合约，从而实现 DeFi 协议（AMM、借贷、收益交易）。内置的 SDEX 自 Stellar 诞生之初就已提供基本的 DEX 功能。
Stellar是如何实现如此低廉的费用的？
与挖矿相比，Stellar 的联邦共识机制 (SCP) 所需的计算资源极少。基础费用为 100 stroops（0.00001 XLM），旨在防止垃圾交易，同时确保即使在发展中经济体也能进行交易。
Stellar适合国际汇款吗？
是的——这正是Stellar的主要应用场景。Stellar结算速度快至3-5秒，手续费几乎为零，是国际汇款最具成本效益的方式之一（尤其是在使用USDC的情况下），特别是通过MoneyGram的现金存取网络。
相关条款
- XRP（波纹）——一种与加密货币竞争的、专注于支付的加密货币，两者的联合创始人历史相同。
- 稳定币– 基于 Stellar 的 USDC 是基于 Stellar 的支付的主要载体
- CBDC（中央银行数字货币）Stellar已被选中参与多个央行数字货币试点项目。
- 跨境付款Stellar 的主要应用场景是连接全球金融系统
- 索罗班Stellar的智能合约平台支持去中心化金融（DeFi）和可编程金融。
