Selon un nouveau rapport de Chainalysis, l'activité potentiellement imposable liée aux cryptomonnaies sur la blockchain a atteint au moins 457 milliards de dollars à l'échelle mondiale en 2025, soulignant l'ampleur de l'activité des actifs numériques qui pourrait relever des obligations de déclaration fiscale.
Les États-Unis représentaient environ 112.6 milliards de dollars du total, tandis que l'Amérique du Nord dominait le classement régional avec 134.6 milliards de dollars. L'Union européenne suivait avec 125.1 milliards de dollars, et l'Asie de l'Est enregistrait 54.7 milliards de dollars.
Chainalysis précise que cette estimation couvre les gains réalisés, les revenus issus d'activités telles que le minage, le staking et les prêts, ainsi que les paiements en cryptomonnaie sur six grandes blockchains. Elle n'inclut pas les transactions et autres activités menées sur les plateformes d'échange centralisées ; par conséquent, le chiffre de 457 milliards de dollars représente une estimation minimale et non l'ensemble des activités crypto potentiellement imposables.
Points clés à retenir
- L'activité mondiale potentiellement imposable liée aux cryptomonnaies sur la blockchain a atteint au moins 457 milliards de dollars en 2025.
- Les États-Unis représentaient 112.6 milliards de dollars, tandis que l'Amérique du Nord était la région en tête avec 134.6 milliards de dollars.
- Cette estimation couvre Bitcoin, Ethereum, Solana, TRON, BNB Smart Chain et Base.
- Chainalysis a indiqué que seulement 14 % des activités imposables sur la blockchain qu'elle a identifiées relèvent du cadre de déclaration des crypto-actifs de l'OCDE.
- Les 86 % restants comprennent les activités d'échange décentralisées, les transferts de pair à pair, les flux de revenus sur la blockchain et les paiements en cryptomonnaie.
Les États-Unis en tête des pays en matière d'activités liées aux cryptomonnaies potentiellement imposables
Les États-Unis ont représenté la part la plus importante de l'activité recensée par Chainalysis, avec un montant estimé à 112.6 milliards de dollars. D'autres marchés majeurs ont également enregistré des volumes substantiels. L'Allemagne a représenté environ 24.1 milliards de dollars, suivie de la Chine (21 milliards), du Royaume-Uni (19.4 milliards) et de l'Inde (environ 19 milliards).
Chainalysis a regroupé les activités imposables en plusieurs catégories, notamment les plus-values, les revenus et les paiements. Les revenus peuvent inclure les cryptomonnaies gagnées grâce au minage, au staking, aux prêts et à d'autres activités. L'analyse a également pris en compte certains paiements en cryptomonnaies susceptibles d'entraîner des obligations fiscales selon la juridiction.
L'étude s'est concentrée sur six réseaux : Bitcoin, Ethereum, Solana, TRON, BNB Smart Chain et Base. Elle a exclu les autres blockchains et les plateformes d'échange centralisées ; par conséquent, le volume réel d'activités crypto potentiellement imposables pourrait être considérablement plus élevé.
CARF ne couvre qu'une partie de l'activité sur la chaîne.
L'une des principales conclusions du rapport concerne les limites du cadre de déclaration des actifs cryptographiques de l'OCDE (CARF). Chainalysis estime que les transactions relevant du champ d'application du CARF ne représentent qu'environ 14 % de l'activité potentiellement imposable sur la blockchain qu'elle a identifiée. Cela laisse environ 86 % d'activités hors du champ d'application direct du cadre, notamment celles impliquant des plateformes d'échange décentralisées, des transferts de pair à pair, ainsi que les revenus et paiements sur la blockchain.
CARF a été développé par l'OCDE afin d'améliorer la transparence fiscale internationale des crypto-actifs. Il impose aux prestataires de services concernés de collecter l'identité de leurs clients, leur résidence fiscale et les informations relatives à leurs transactions, et de les communiquer aux autorités fiscales nationales.
Ces autorités peuvent ensuite échanger ces informations avec les juridictions participantes. La collecte de données dans le cadre du CARF a débuté le 1er janvier 2026 dans 48 juridictions, dont le Royaume-Uni et des pays de l'Union européenne. Les échanges internationaux d'informations devraient commencer en 2027.
La finance décentralisée (DeFi) crée un important déficit de reporting
L'écart constaté par Chainalysis reflète en grande partie la dépendance de CARF vis-à-vis des intermédiaires. Ce cadre est conçu autour de fournisseurs de services crypto qui facilitent les transactions à titre commercial. Cela fonctionne plus facilement pour les plateformes d'échange centralisées et les plateformes de conservation, où une entité identifiable peut être tenue de collecter et de déclarer les données clients.
La finance décentralisée est plus complexe. Certains protocoles DeFi fonctionnent sans intermédiaire centralisé ni relation de conservation, ce qui rend difficile l'identification de l'entité responsable des déclarations fiscales. Par conséquent, les transactions impliquant des échanges décentralisés, des transferts de portefeuille à portefeuille et des flux de revenus sur la blockchain peuvent échapper aux systèmes de déclaration automatisés, même lorsqu'elles engendrent des obligations fiscales pour les utilisateurs.
Cela ne signifie pas nécessairement que l'activité est invisible. Le rapport de Chainalysis démontre que l'analyse de la blockchain peut être utilisée pour identifier et catégoriser des volumes importants d'activité sur la chaîne.
Les autorités fiscales pourraient s'appuyer davantage sur l'analyse de la blockchain.
Ces résultats suggèrent que les systèmes de déclaration automatique, à eux seuls, ne permettent pas aux autorités fiscales d'avoir une vision complète de l'activité liée aux cryptomonnaies. Même si CARF est pleinement déployé dans tous les pays participants, les gouvernements pourraient avoir besoin d'analyses de la blockchain, de registres d'échanges et d'autres sources de données pour identifier les activités imposables réalisées en dehors des intermédiaires traditionnels.
L'ampleur de ces chiffres explique également pourquoi les administrations fiscales s'intéressent de plus près aux actifs numériques. Dans certains pays, les activités liées aux cryptomonnaies, potentiellement imposables, représentent une part importante des finances publiques. Chainalysis a estimé, par exemple, que le Nigeria a enregistré environ 4.4 milliards de dollars d'activités liées aux cryptomonnaies imposables en 2025, tandis que le Portugal en a enregistré environ 2 milliards.
Conclusion
L'estimation de Chainalysis, qui fait état d'au moins 457 milliards de dollars d'activités crypto on-chain potentiellement imposables, montre à quel point le défi de la déclaration fiscale est devenu important à mesure que les actifs numériques circulent entre les marchés centralisés et décentralisés.
CARF devrait améliorer la transparence fiscale transfrontalière, mais le constat de Chainalysis selon lequel seulement 14 % des activités onchain identifiées relèvent de son champ d'application met en lumière un important déficit de déclaration. Pour les autorités fiscales, le prochain défi consistera à combiner les cadres de déclaration internationaux avec l'analyse de la blockchain et des règles plus claires pour les plateformes décentralisées. Pour les utilisateurs de cryptomonnaies, ce rapport confirme que les activités onchain sont de plus en plus visibles pour les régulateurs, même lorsqu'elles se déroulent en dehors des plateformes d'échange centralisées.
