Chainalysis 最新报告显示，到 2025 年，全球可能需要纳税的链上加密货币活动规模至少达到 457 亿美元，凸显了可能需要承担纳税申报义务的数字资产活动的规模。
据估计，美国占总额的112.6亿美元，北美地区以134.6亿美元位居榜首。欧盟紧随其后，占125.1亿美元，东亚地区则为54.7亿美元。
Chainalysis表示，该估算涵盖了已实现收益、挖矿、质押和借贷等活动的收入，以及六大主流区块链上的加密货币支付。它不包括在中心化交易所内进行的交易和其他活动，这意味着457亿美元的数字代表的是下限估计值，而非潜在应税加密货币活动的全部规模。
关键精华
- 2025年全球潜在应税链上加密货币活动至少达到457亿美元。
- 美国占112.6亿美元，而北美地区以134.6亿美元位居榜首。
- 该估算涵盖比特币、以太坊、Solana、TRON、BNB智能链和Base。
- Chainalysis 表示，其识别出的链上应税活动中，只有 14% 属于经合组织加密资产报告框架的范围。
- 剩余的 86% 包括去中心化交易活动、点对点转账、链上收入流和加密货币支付。
美国在潜在应税加密货币活动方面领先各国
Chainalysis 的数据显示，美国在网络交易活动中占据最大份额，估计达 112.6 亿美元。其他主要市场也取得了可观的业绩。德国约占 24.1 亿美元，其次是中国（21 亿美元）、英国（19.4 亿美元）和印度（约 19 亿美元）。
Chainalysis 将应税活动分为几类，包括资本收益、收入和支付。收入可以包括通过挖矿、质押、借贷和其他活动获得的加密货币。该分析还统计了某些以加密货币计价的支付，这些支付可能会根据司法管辖区的不同而产生纳税义务。
该研究重点关注六个网络：比特币、以太坊、Solana、TRON、BNB智能链和Base。研究排除了其他区块链和中心化交易所的活动，因此实际的潜在应税加密货币交易量可能要高得多。
CARF仅涵盖链上活动的一部分
该报告的主要发现之一是经济合作与发展组织（OECD）加密资产报告框架（CARF）的局限性。Chainalysis估计，CARF 涵盖范围内的交易仅占其识别出的潜在应税链上活动的约 14%。这意味着约 86% 的活动不在 CARF 的直接覆盖范围内，其中包括去中心化交易所、点对点转账、链上收入和支付等。
CARF由经合组织制定，旨在提高加密资产的国际税务透明度。它要求受监管的服务提供商收集客户身份、税务居民身份和交易信息，并向其所在国的税务机关报告。
这些机构随后可以与其他参与司法管辖区交换信息。CARF的数据收集工作于2026年1月1日在包括英国和欧盟国家在内的48个司法管辖区启动。国际信息交换预计将于2027年开始。
DeFi 造成重大报告缺口
Chainalysis 指出的差距主要反映了 CARF 对中介机构的依赖。该框架围绕着以促进交易为业务的加密服务提供商构建。这对于中心化交易所和托管平台来说更容易运作，因为这些平台存在可识别的实体，可以被要求收集和报告客户数据。
去中心化金融（DeFi）更为复杂。一些DeFi协议无需中心化的中介机构或托管关系即可运行，因此，究竟由哪个实体（如果有的话）负责税务申报就变得不太明确。因此，即使涉及去中心化交易所、钱包间转账和链上收入流的交易会产生用户的纳税义务，这些交易也可能游离于自动申报系统之外。
但这并不意味着这些活动就一定不可见。Chainalysis 的报告表明，区块链分析仍然可以用于识别和分类大量的链上活动。
税务机关或将更多地依赖区块链分析
研究结果表明，仅靠自动申报系统可能无法让税务机关全面了解加密货币活动。即使参与国全面实施CARF，各国政府可能仍然需要区块链分析、交易记录和其他数据源，才能识别发生在传统中介机构之外的应税活动。
这些数字的规模也说明了税务机构为何更加关注数字资产。在一些国家，潜在的应税加密货币活动相对于政府整体财政而言数额巨大。例如，Chainalysis 估计，尼日利亚在 2025 年的应税加密货币活动额约为 4.4 亿美元，而葡萄牙约为 2 亿美元。
结语
Chainalysis 估计，链上加密货币活动中至少有 457 亿美元可能面临应税风险，这表明随着数字资产在中心化和去中心化市场之间流动，税务报告的挑战变得多么巨大。
CARF有望提升跨境税务透明度，但Chainalysis的研究发现，仅有14%的链上活动符合其监管范围，这凸显了巨大的报告缺口。对于税务机关而言，下一个挑战是如何将国际报告框架与区块链分析以及更清晰的去中心化平台规则相结合。对于加密货币用户来说，这份报告再次表明，即使链上活动发生在中心化交易所之外，监管机构也越来越能够监控这些活动。
